Pyyntöni siihen, mitä liittovaltion avointen markkinoiden komitea (FOMC) tekisi keskiviikon kokouksessa, oli lähellä todellista tulosta. Odotin Fed: n jäädyttävän liittovaltion rahastojen korko 2, 25 prosentista 2, 50 prosenttiin kautta 2019, ja keskuspankki teki juuri sen. Tuore näkemykseni on, että seuraava koronnosto tapahtuu joulukuussa 2020 presidentinvaalien jälkeen. Fed: n olisi pitänyt järjestää "musta joutsen" -tapahtuma tämän ajatteluprosessin muuttamiseksi.
Luottolaitoksen taseen osalta odotin purkautumisen jatkuvan vasta myöhemmin vuonna. Fed asetti aikaleiman purkautumiseen sanomalla, että se pysähtyy syyskuun lopussa. Vaadin, että tämä on rento tauko ja että rauhoittuminen jatkuu vuoden 2020 presidentinvaalien jälkeen.
Tulen tähän johtopäätökseen, koska puheenjohtaja Jerome Powell vastasi FOMC: n lausunnon jälkeisessä tiedotustilaisuudessaan esitettyyn kysymykseen. Kysymys oli, kuinka suuri tase on, kun purkautuminen päättyy. Hänen vastauksensa oli 3, 5 triljoonaa dollaria, mikä olisi yhteensä 1, 0 biljoonaa dollaria.
Uusi harkitsematon aikataulu vaatii 50 miljardin dollarin valuutan maaliskuussa ja huhtikuussa, minkä jälkeen se laskee 35 miljardiin dollariin seuraavien viiden kuukauden aikana syyskuun aikana. Tämä purkaisi yhteensä 275 miljardia dollaria. Taseen ollessa nyt 3, 971 triljoonaa dollaria, se muuttuisi 3, 696 biljoonaan dollariin. Tämä tarkoittaisi, että vielä 196 miljardia dollaria olisi tyhjennettävä myöhemmässä uudelleenjärjestelyssä uudelleen presidentinvaalien jälkeen.
Lokakuusta lähtien Fed antaa 20 miljardin dollarin kuukausittain viraston arvopapereita käyntiin, mutta ne korvataan Yhdysvaltain valtiovarainministeriöllä. Suurin osa harkitsemattomista liiketoimista tapahtuu edelleen arvopapereiden erääntyessä. Yhdysvaltojen valtiovarainministeriöt erääntyvät kuukauden 15. päivänä joidenkin syklien osalta tai kuukauden lopussa muiden syklien osalta. Kun valtiovarainministeriö erääntyy ja Fed: n on investoitava uudelleen, se ostaa uuden liikkeeseenlaskun samassa jaksossa kilpailuttamatta.
Yksi asia, josta en ole eri mieltä, on se, että Fedin puheenjohtaja Powell kertoi lehdistötilaisuudelleen, että taseen purkaminen ei kiristä rahapolitiikkaa. Kuinka se ei voi olla? Määrällisen keventämisen purkaminen on määrällistä tiukentamista, koska rahaa valuu pankkijärjestelmästä!
Yhdysvaltain 10-vuotisen valtion velkasitoumuksen tuotto
Refinitiv XENITH
Viikkokaavio Yhdysvaltojen 10-vuotisen valtion velkasitoumuksen tuotolle osoittaa selvästi, että tuottojen lasku alkoi korkealla 3, 26%: n tuotolla, joka asetettiin viikon 12. lokakuuta osakemarkkinoiden huipun ollessa huippua. Tällä viikolla asetetaan alhaisimmalle tuotolle korkeimmalle 2, 50%, joka lähestyy 200 viikon yksinkertaista liukuvaa keskiarvoa tai "keskiarvon palautumista" 2, 15%: iin. Tuoton laskussa on huomautus alapuolella minun neljännesvuosittaisten ja puolivuotisten piv-pisteideni ollessa 2, 771% ja 2, 883%.
Päivittäinen kaavio SPDR S&P 500 ETF: lle
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF: n (SPY), joka tunnetaan myös nimellä Spiders, päivittäinen kaavio osoittaa, että rahasto piti kuukausittaisen pivotini 281, 13 dollarilla FOMC-kokouksen jälkeen, mikä antoi sonnille mahdollisuuden ostaa, koska tavoitteeni ovat edelleen viikoittaisella ja vuotuisella riskitasollani 284, 74 dollarilla ja 285, 86 dollarilla, missä voitot tulisi ottaa. Puolivuosittainen pivot-hintani on 266, 14 dollaria, ja neljännesvuosittaisella riskitasollani on 292, 04 dollaria, joka on alle 20. syyskuuta asetetun kaikkien aikojen päivänsisäisen korkeimman tason, 293, 94 dollaria.
Viikkokaavio SPDR S&P 500 ETF: lle
Refinitiv XENITH
Hämähäkkien viikkokaavio on positiivinen, mutta liikaa ostettu, kun ETF ylittää viiden viikon modifioidun liikkuvan keskiarvonsa 276, 26 dollarilla ja on selvästi yli 200 viikon yksinkertaisen liikkuvan keskiarvon eli "palautumisen keskiarvoon" 238, 46 dollarilla. Huomaa, kuinka tämä avainkeskiarvo pidettiin 26. joulukuuta alhaisena. 12 x 3 x 3 viikoittaisen hitaan stokastisen lukeman ennustetaan päättyvän tällä viikolla klo 90.35, selvästi yli ostetun kynnysarvon 80, 00 ja yli 90, 00, jota pidän "paisuttavana parabolisena kuplana".
Kuinka käyttää 12 x 3 x 3 viikoittaista hidas stokastista lukemaa: Valintani käyttää 12 x 3 x 3 viikoittaista hidasta stokastista lukemaa perustui monien menetelmien jälkitestaukseen osakekurssihetken lukemiseksi tavoitteena löytää yhdistelmä, joka johti vähiten väärät signaalit. Tein tämän vuoden 1987 osakemarkkinoiden kaatumisen jälkeen, joten olen ollut tyytyväinen tuloksiin yli 30 vuoden ajan.
Stokastinen lukema kattaa 12 viimeisen viikon ylä- ja alamäet ja sulkeutuu varastolle. Korkeimman ja alimman matalan erot sulkemisen välillä on raa'asti laskettu. Nämä tasot muutetaan nopeaksi ja hitaaksi lukemiseksi, ja huomasin, että hidas lukeminen toimi parhaiten.
Stokastinen lukema asteikolla välillä 00.00–100.00, lukemat yli 80.00 pidetään liikaa ostetut ja lukemat alle 20.00 pidetään ylimyydyinä. Äskettäin panin merkille, että varastot yleensä huipussaan ja laskevat 10 - 20% ja enemmän pian sen jälkeen, kun lukema on noussut yli 90, 00, joten kutsun, että "paisuttava parabolinen kupla", koska kupla tulee aina esiin. Viittaan myös alle 10.00: n lukemaan "liian halvalla sivuuttaa".
