Mikä on joustava rahasto?
Joustava rahasto on sijoitusrahasto tai muu yhdistetty sijoitus, jolla on laaja joustavuus sijoituspäätösten ja allokaatioiden tekemiseen.
Joustavat rahastot selitetty
Joustavat rahastot voivat olla Yhdysvaltain sääntelemiä tai offshore-rahastoja. Nämä rahastot antavat salkunhoitajalle laajan liikkumavaraa salkusijoitusten tekemisessä. Seurauksena on, että ne ovat erittäin alttiita tyylin siirtymiselle ja voivat käyttää makrostrategioita, kuten sektorin kierto tai makrosuojaus. Sijoittajat näihin rahastoihin sijoittavat usein korkean profiilin hallinnoijien asiantuntemuksen perusteella eikä tiettyjen markkinasegmenttien kohdentamisen perusteella.
Joustavalla rahastolla ei yleensä ole perustavaa laatua olevia sijoituskriteerejä tai vaatimuksia, joita salkunhoitajan on noudatettava. Tämä antaa salkunhoitajalle mahdollisuuden valita laajasta joukosta sijoituksia. Johtajat voivat myös allokoida aktiivisemmin sijoituksia markkinamahdollisuuksien ja -olosuhteiden perusteella kuin erityisten sijoitusvaatimusten.
Joustavat rahastot kohdistuvat yleensä joihinkin arvopapereihin, mutta niillä voi myös olla joustavuus sijoittaa kaiken tyyppisiin omaisuuseriin. Kuten muutkin markkinastrategiat, rahastoa vaaditaan julkistamaan esitteessä yksityiskohtaiset tiedot sijoitussuunnitelmista. Tästä syystä esite antaa vain yksityiskohtia siitä laajasta yleisöstä, johon rahasto aikoo sijoittaa, ja panee merkille, että sen strategia on joustava sijoituksille. Yksi joustavan rahastrategian tärkeimmistä eduista on, että sen sijoitukset ja allokaatiot voivat muuttua ajan myötä.
Sijoitusrahastot on yleensä sidottu tiettyyn tyylilaatikkoon, kuten suuren sijoituskohteen kasvu tai pienen pääoman arvo, mikä auttaa niitä tavoittamaan tietyn sijoittajayleisön. Joustavat rahastot eivät noudata tätä tavanomaista lähestymistapaa, mikä tekee due diligence -toiminnasta entistä tärkeämmän sijoittajille.
Fidelity Magellan -rahasto
Fidelity Magellan -rahasto on yksi tunnetuimmista joustavista rahastoista, kiitos osittain Peter Lynchille, joka puolusti joustavaa sijoitusstrategiaa hallinnoidessaan rahastoa 1980-luvulla ja 1990-luvun alkupuolella. Rahasto on jatkanut joustavan sijoitustyylin siirtämistä sijoitusstrategiassa seuraavien salkunhoitajien kanssa.
Peter Lynch kannatti laajamarkkinasijoittamista erittäin hajautettuun osakekantaan. Hänen salkussaan oli yli 1 400 yritystä. Fidelity Magellan Fund -rahasto tarjoaa edelleen erittäin avoimen hoitotyylin, jolloin johtajalle ei aseteta erityisiä rajoitusrajoituksia muiden sijoitusten kuin pääomakunnan valitsemiseksi.
BlackRock joustavat rahastot
BlackRock tarjoaa laajan valikoiman joustavia rahastoja sijoittajilleen, monet joustavista rahastoistaan sijoittavat kansainvälisiin osakkeisiin. Nämä rahastot antavat salkunhoitajalle joustavuutta sijoittaa kaiken tyyppisiin sijoituksiin tietyltä alueelta ilman määriteltyä allokaatiota tai tyylipainoa. Esimerkkejä näistä rahastoista ovat Kiinan joustava osakerahasto, Manner-Euroopan joustava rahasto, Joustava monen omaisuuden rahasto, Japanin joustava osakerahasto ja Yhdysvaltain joustava osakerahasto.
