Mitkä ovat ympäristö-, sosiaaliset ja hallintoperusteet (ESG)?
Ympäristö-, sosiaaliset ja hallinnolliset (ESG) kriteerit ovat joukko standardeja yrityksen toiminnalle, jota sosiaalisesti tietoiset sijoittajat käyttävät potentiaalisten sijoitusten seulontaan. Ympäristökriteerit huomioivat yrityksen toiminnan luonteenvalvojana. Sosiaalisilla kriteereillä tutkitaan, miten se hallitsee suhteita työntekijöihin, toimittajiin, asiakkaisiin ja yhteisöihin, joissa se toimii. Hallinnointi käsittelee yrityksen johtoa, johtoryhmän palkkaa, tarkastuksia, sisäistä valvontaa ja osakkeenomistajien oikeuksia.
Avainsanat
- Ympäristö-, sosiaaliset ja hallinnolliset (ESG) kriteerit ovat yhä suositumpia tapoja sijoittajille arvioida yrityksiä, joihin he ehkä haluavat sijoittaa. Monet sijoitusrahastot, välitysyritykset ja robo-neuvonantajat tarjoavat nyt tuotteita, jotka käyttävät ESG-kriteerejä.ESG-kriteerit voivat Autamme myös sijoittajia välttämään yrityksiä, jotka voivat aiheuttaa suuremman taloudellisen riskin ympäristö- tai muun käytänteensä vuoksi.
Viime vuosina etenkin nuoremmat sijoittajat ovat osoittaneet kiinnostusta sijoittaa rahansa arvoilleen, välitysyritykset ja sijoitusrahastoyhtiöt ovat alkaneet tarjota pörssiyhtiöitä (ETF) ja muita rahoitustuotteita, jotka seuraavat ESG-kriteerejä. Robo-neuvonantajat, kuten Betterment ja Wealthfront, ovat myös käyttäneet heitä vetoamaan näihin sijoittajiin. Yhdysvaltain SIF-säätiön tuoreimman raportin mukaan sijoittajien hallussa oli 11, 6 biljoonaa dollaria ESG-perusteiden mukaan valittuja varoja vuoden 2018 alussa, kun se oli vain kaksi vuotta aiemmin 8, 1 biljoonaa dollaria.
ESG-sijoituksia kutsutaan joskus kestäviksi sijoituksiksi, vastuuntuntoisiksi sijoituksiksi, vaikutussijoituksiksi tai sosiaalisesti vastuullisiksi sijoituksiksi.
Kuinka ympäristö-, sosiaaliset ja hallintoperusteet (ESG) toimivat
Arvioidakseen yritystä ympäristö-, sosiaalisten ja hallintoperusteiden (ESG) perusteella sijoittajat tarkastelevat monenlaista käyttäytymistä.
Ympäristö-, sosiaaliset ja hallinnolliset (ESG) kriteerit auttavat sijoittajia löytämään yrityksiä, joilla on omat arvot.
Ympäristökriteereihin voivat kuulua yrityksen energiankäyttö, jätteet, pilaantuminen, luonnonvarojen säilyttäminen ja eläinten käsittely. Kriteerejä voidaan käyttää myös arvioitaessa mahdollisia ympäristöriskejä, joita yritys voi kohdata, ja miten yritys hallitsee näitä riskejä. Esimerkiksi, onko aiheita, jotka liittyvät sen saastuneen maan omistamiseen, vaarallisten jätteiden hävittämiseen, myrkyllisten päästöjen hallintaan tai valtion ympäristömääräysten noudattamiseen?
Sosiaalisilla kriteereillä tarkastellaan yrityksen liikesuhteita. Toimiiko se toimittajien kanssa, joilla on samat arvot kuin mitä väitetään pitävän? Lahjoittaako yritys prosenttiosuuden voitostaan paikalliselle yhteisölle vai kannustaako työntekijöitä tekemään siellä vapaaehtoistyötä? Ovatko yrityksen työolot työntekijöiden terveyden ja turvallisuuden suhteen suuressa arvossa? Otetaanko muiden sidosryhmien edut huomioon?
Hallinnoinnin osalta sijoittajat saattavat haluta tietää, että yritys käyttää tarkkoja ja avoimia kirjanpitomenetelmiä ja että osakkeenomistajille annetaan mahdollisuus äänestää tärkeistä asioista. He voivat myös haluta takeita siitä, että yritykset välttävät eturistiriitoja valitsemallaan hallituksen jäseniä, eivät käytä poliittisia avunantoja kohtuuttoman suotuisan kohtelun saamiseksi eivätkä luonnollisesti osallistu laittomiin käytäntöihin.
Yksi yritys ei tietenkään läpäise jokaista testiä kaikissa luokissa, joten sijoittajien on päätettävä, mikä heille on tärkeintä. Käytännössä myös ESG-perusteita noudattavien sijoituspalveluyritysten on asetettava prioriteetit. Esimerkiksi Bostonissa toimiva Trillium Asset Management, jonka hallinnassa on 2, 5 miljardia dollaria, käyttää valikoimaa ESG-tekijöitä auttamaan tunnistamaan yrityksiä, joilla on vahva pitkän aikavälin suorituskyky. Trilliumin ESG-kriteerit ovat päättäneet osittain analyytikot, jotka tunnistavat eri alojen ja teollisuudenalojen ongelmat, ja niiden tavoitteena on välttää yrityksiä, joille tiedetään olevan altistuminen hiilen louhinnalle, ja yrityksiä, joiden tulot ydinvoimasta tai aseista ovat yli 5%. Se välttää myös sijoittamisen yrityksiin, joissa on viimeaikaisia tai jatkuvia kiistoja muun muassa työpaikoilla tapahtuvasta syrjinnästä, yrityksen hallinnosta ja eläinten hyvinvoinnista.
Ympäristö-, sosiaali- ja hallintoperusteiden plussat ja miinukset
Aiempina vuosina sosiaalisesti vastuullisilla sijoituksilla oli maine, että ne vaativat vaihtoa sijoittajalta. Koska ne rajoittivat sijoituskelpoisten yritysten lukumäärää, ne myös rajoittivat sijoittajan mahdollista voittoa. "Huonot" yritykset menestyivät joskus erittäin hyvin, ainakin osakekurssin suhteen.
Viime aikoina kuitenkin jotkut sijoittajat ovat uskoneet, että ympäristö-, sosiaali- ja hallintotavoilla on käytännöllinen tarkoitus, joka on eettisten huolenaiheiden ulkopuolella. Seuraamalla ESG-kriteerejä he voivat ehkäistä yrityksiä, joiden käytännöt voisivat ilmoittaa riskitekijästä - kuten osoittavat BP: n vuoden 2010 öljyvuoto ja Volkswagenin päästöiskandaali, jotka molemmat kallistuttivat yhtiön osakekursseja ja aiheuttivat miljardeja dollareita niihin liittyviä tappioita.
Kun ESG-ajattelevat liiketoimintatavat lisäävät vetovoimaa, sijoituspalveluyritykset seuraavat yhä enemmän suorituskykyään. Rahoituspalveluyritykset, kuten JPMorgan Chase, Wells Fargo ja Goldman Sachs, ovat julkaisseet vuosikertomukset, joissa tarkastellaan perusteellisesti niiden ESG-lähestymistapoja ja lopputulosta.
