Vuoden 1929 osakemarkkinoiden kaatuminen johti merkittävään lainsäädäntöön, joka muuttaisi ikuisesti arvopaperimarkkinoiden maisemaa. Kaatumisen seurauksena suoritettu taloudellinen analyysi teki selväksi, että arvopaperimarkkinat ja niiden osallistujat tarvitsivat parempaa hallituksen sääntelyä. Tämä johti kansallisen arvopaperikauppiaiden liiton (National Association of Securities Dealers) perustamiseen. Se oli itsesääntelyvirasto, joka valvoi kaikkien välittäjien ja rekisteröityjen arvopaperihenkilöstön toimintaa koko maassa. Tämän jälkeen tämä organisaatio on uudistettu rahoitussektorin sääntelyviranomaiseksi (FINRA), joka jatkaa nykyään Amerikan arvopaperimarkkinoiden kaikkien säännösten sääntelyä. (Selvitä, mikä tentti sinun on aloitettava urasi sijoitusammattilaisena. Tutustu rahoitusarvopapereiden lisenssien murtamiseen .)
OHJE: Johdanto liittovaltion keskuspankille
Historia
Kuten aiemmin mainittiin, FINRA lähtee edeltäjästään organisaatiosta, National Securities Dealers (NASD) -yhdistyksestä. Tämä organisaatio perustettiin vuonna 1939 keinona panna täytäntöön vuoden 1934 arvopaperimarkkinalain ja vuoden 1938 Maloney-lain eri säännökset. Tämä itsesääntelyorganisaatio lopulta kehitti oman riippumattoman tietokonepohjaisen sähköisen kaupankäyntipörssin, nimeltään Nasdaq, joka on kansallisille automatisoiduille arvopaperikauppiaiden automatisoidulle noteerausjärjestelmälle. Tämä tietokonepohjainen kauppajärjestelmä sulautui Yhdysvaltain pörssiin (AMEX) vuonna 1998 ja siitä tuli täysin erillinen NASD. FINRA perustettiin sitten vuonna 2007, kun NASD ja New Yorkin pörssin sääntelyosasto (NYSE) yhdistyivät uudeksi yksiköksi. FINRA on nyt Amerikan arvopaperiteollisuuden virallinen itsesääntelyjärjestö.
organisaatio
FINRA koostuu noin 3 000 työntekijästä, ja sen pääkonttori sijaitsee sekä Washingtonissa, DC: ssä että New Yorkin kaupungissa, ja lisäksi 20 alueellista toimistoa sijaitsee koko maassa. Se kerää satoja miljoonia dollareita vuosittain tuloista, jotka saadaan jäsenmaksuista, jäsenille perittävistä sakoista ja sekä rekisteröidyn henkilöstön että sellaisiksi hakevien henkilöiden arvioista. Itsesääntelyorganisaationa se on erillinen kaikista valtion sääntelyviranomaisista, mutta on SEC: n alainen ja luotiin sen luvalla. Sillä on valtuudet luoda, panna täytäntöön ja panna täytäntöön erilaisia arvopapereiden kauppaa, lisensointia ja henkilöstöä koskevia määräyksiä, ja sitä johtaa nyt hallintoneuvosto. FINRA: n sääntöjen mukaan hallitus koostuu seuraavista jäsenistä:
- FINRA: n toimitusjohtaja NYSE 11: n julkishallinnon pääjohtaja 10 toimialan pääjohtaja
Toimialan pääjohtajien on kuuluttava:
- Pohjajäsen Riippumaton jälleenmyyjä / vakuutusyhtiö Sijoitusyhtiön tytäryhtiön pääjohtaja Kolme pienten yritysten pääjohtajaa Yksi keskikokoisen yrityksen pääjohtaja Kolme suurten yritysten pääjohtajaa
FINRAn muut jäsenet valitsevat ne, jotka kuuluvat viimeksi mainittuihin kolmeen luokkaan.
On useita komiteoita, kuten tarkastuskomitea ja muut erityiskomiteat, jotka hoitavat erilaisia toimintoja tai toteuttavat erityisiä ohjelmia. Esimerkiksi perustettiin erityiskomitea tarkastelemaan FINRAn tutkimusmenettelyjä Bernie Madoff -skandaalin valossa. FINRA tarjoaa myös oikeusasiamiehen, joka toimii puolueettomana ja luottamuksellisena yhteyshenkilönä sekä yleisölle että jäsenyrityksille ja edustajille, joilla on kysymyksiä tai huolenaiheita FINRAn käytännöistä tai määräyksistä. (Autamme sinua selventämään, minkä kokeen sinun pitäisi suorittaa. Katso sarja 63, sarja 65 tai sarja 66? )
Tarkoitus ja toiminta
FINRA sääntelee arvopaperiteollisuutta monessa ominaisuudessa, ja sillä on laajat valtuudet arvopaperimarkkina-alalla, joka kaikkien sijoittajien ja osallistujien on noudatettava. FINRA pyrkii suojelemaan sijoittajia ja valvomaan arvopaperimarkkinoita Amerikassa neljä pääväylää kohti:
Sijoittajien suojaaminen ja koulutus - FINRA on toteuttanut useita hankkeita, joiden tarkoituksena on sekä tutkia että valistaa kansalaisia sijoitusmaailmassa. Sen verkkosivustolla on useita koulutusmoduuleja, jotka kattavat erilaisia sijoitusaiheita, kuten sijoituspetokset ja armeijan jäsenille suunnatun taloudellisen koulutuksen. FINRA tukee myös välimiesohjelmaa, jonka avulla sijoittajat voivat viedä välittäjiä ja muita rekisteröityjä edustajia sekä heidän yrityksiä välitysprosessin avulla riitatapauksissa. Lähes kaikkiin jäsenyritysten käyttämiin uusiin tilisovelluksiin sisältyy nyt sanamuoto, joka takaa asiakkaille tämän oikeuden - ja pakottaa heidät myös luopumaan oikeudestaan käyttää tuomioistuinjärjestelmää sen sijaan. Välimiesjärjestelmä koostuu tuhansista pätevistä jäsenistä ja paneeleista, jotka on koulutettu antamaan puolueeton ratkaisu sijoittajien ja välittäjien sekä jäsenyritysten ja heidän työntekijöidensä välisissä kuulemisissa.
FINRA tarjoaa myös apurahoja erilaisille paikallisille ryhmille ja organisaatioille, jotka pyrkivät kouluttamaan sijoittajia ja kouluttamaan heitä sijoittamaan järkevästi. Sen verkkosivusto, www.finra.org, tarjoaa runsaasti resursseja potentiaalisille sijoittajille koulutusmoduuleista välittäjähistoriaan ja erittelyyn siitä, kuinka tietyn sijoitusrahaston perimät palkkiot vaikuttavat sen tulokseen ajan myötä.
Välittäjäkauppiaan rekisteröinti - Kaikkien yritysten, jotka haluavat myydä arvopapereita Amerikassa, on rekisteröidyttävä FINRAan saadakseen toimiluvan välittäjäksi. Yritykselle, joka ei tee niin, määrätään sakkoja, sakkoja ja muita oikeustoimia, ja se voidaan tarvittaessa sulkea.
Securities Licensure and Exams - FINRA valvoo yli 600 000 henkilöä Yhdysvalloissa useissa tehtävissä. Ensinnäkin se edellyttää, että he kaikki käyvät läpi tiukan taustatarkastuksen, jotta voidaan selvittää rikosrekisteritiedot. Jokaisella heistä on myös oltava asianmukainen lupa, ennen kuin heillä on lupa harjoittaa kaikenlaista arvopapereita. Lisenssin saamiseksi jokaisen rekisteröidyn edustajan on läpäistävä koe, jonka avulla hän testaa aiheen, joka liittyy arvopapereihin ja kauppaan, jonka kanssa he käyvät kauppaa. Arvopaperialalla on lukuisia lisenssejä, kuten:
- Sarja 6 - Tämän lisenssin ansiosta haltijat voivat myydä pakattuja sijoitustuotteita, kuten sijoitusrahastot, muuttuvat eläkkeet ja sijoitusrahastot. Tämä lisenssi on suosittu rahoitussuunnittelijoiden, vakuutusasiamiesten ja pankkien työntekijöiden keskuudessa.
Sarja 7 - Tämän lisenssin ansiosta haltijat voivat myydä käytännössä kaikenlaisia olemassa olevia arvopapereita tai sijoituksia, paitsi futuurisopimuksia, kiinteistöjä ja henkivakuutuksia.
Sarja 63 - Tämä lisenssi kattaa valtion taivaslakeja, ja jokaisen rekisteröidyn edustajan on hankittava se sarjan 6, 7 tai muun lisenssin lisäksi.
Sarjat 4, 24 ja 26 - Nämä lisenssit on tarkoitettu niille, jotka valvovat rekisteröityjä edustajia ja kattavat kaikki asiaan liittyvät hallinnolliset ja lainsäädännölliset aiheet, kuten sivuliikevaatimukset ja optiosäännökset.
Tallennus ja kurinpitomenetelmät - FINRA pitää laajaa rekisteriä jokaisesta jäsenyrityksen ja arvopaperialan edustajan toiminnasta. Yritysten ja työntekijöiden on ilmoitettava kaikesta toiminnastaan, johon he sitoutuvat, FINRAlle ajoissa. Kaikkia edustajia vastaan toteutetut kurinpitotoimet kirjataan pysyvästi lomakkeeseen U6, johon yleisö voi tutustua FINRA: n verkkosivuilla. (Henkilökohtaisia taloudellisia tietoja voidaan käyttää potentiaalisten työntekijöiden arviointiin. Kuinka arvioit? Tarkista huono luotto, joka asettaa jarrut välittäjän uralle .)
Pohjaviiva
FINRA on sitoutunut varmistamaan markkinoiden oikeudenmukaisen toiminnan ja yksittäisten sijoittajien suojan häikäilemättömiltä välittäjiltä ja instituutioilta. Se hoitaa tämän tehtävän erilaisilla sääntelykeinoilla, ja sen verkkosivustolla on runsaasti resursseja välittäjille ja sijoittajille. Lisätietoja FINRAsta kirjaudu sisään sen verkkosivuille osoitteessa http://www.finra.org/ tai ota yhteys välittäjään tai talousneuvojaan.
