Sijoitushistoria olisi epätäydellinen, jos maailma pysähtyisi yksinkertaiseen kapitalismiin. Teollisuusjuutalaiset ja aateliset olisivat pystyneet keskittämään kaikki vaurautensa omaan käsiinsä, jättäen muun maailman taistelemaan kaiken, mikä voidaan palkkojen kautta raaputtaa yhteen. Onneksi meillä on vaihtoehtoja työskennellä kuolemaan saakka "rahoituskapitalismin" ansiosta, joka on järjestelmä, jossa voittoa voidaan saada ostamalla rahoitusvälineitä eikä myymällä tuotteita tai työskentelemällä palkan vuoksi., tarkastelemme taloudellisen kapitalismin nousua ja yksittäisen sijoittajan syntymää. (Katso finanssimaailman historiaa artikkelissa Kuinka villit länsimarkkinat kesytettiin ja vaihtomäärästä seteleihin .)
Teollinen vallankumous Taloudellinen kapitalismi syntyi suurten määrien yritysrahoituksen takia, joita tarvitaan liiketoiminnan laajentamisen tukemiseksi teollisen vallankumouksen aikana. Prosessi, jolla luotiin valtavia yritysrahoitusoperaatioita tehdasrakentamisen, uusien koneiden tuonnin ja siihen liittyvien toimialojen yhdistämisen kustannusten kattamiseksi, auttoi käynnistämään pysähtyneen pankkiteollisuuden. Se kehotti useampia pankkeja sopeutumaan syndikaateihin rahoitusvälineiden, joukkovelkakirjojen ja osakkeiden luomiseksi varojen keräämiseksi. (Lisätietoja obligaatioista, katso joukkovelkakirjojen edut ja perusteet liittovaltion obligaatioiden liikkeeseenlaskuun .)
Teollistumisen varhaisessa vaiheessa maan päällä olevan yläluokan käsissä oli suuri riskipääoma-allas, joka odotti vain sijoitusmahdollisuutta. Kun teollisuuden hajoava laajeneminen jatkui, vaadittu pääoma käytti kuitenkin lähes loppuun varakkaan ylemmän luokan hallitseman riskipääoman. Tämän seurauksena nämä sijoitukset myytiin kasvavalle keskiluokalle toivoen hakevan lisärahoituslähteitä. Ensimmäiset laajasti saatavilla olevat sijoitukset olivat yritys- ja valtionlainojen korit. (Jatka lukemista keskiluokasta keskuksen menettämisessä .)
Teollisen vallankumouksen leviämisen myötä varallisuus keskittyi pääasiassa tycoonien käsiin, minkä seurauksena johto ja lopulta työntekijät hidastuivat korkeampien palkkojen muodossa. Varallisuuden kasvu, vaikkakin hidas, antoi eräille ihmisille mahdollisuuden hankkia osakkeita ja osakkeita välittäjien kautta. "Halvan" välittäjän ohjeiden mukaan ostettujen osakkeiden laatu vaihteli suuresti, koska monet lentomatkoilla suoritetut operaatiot ryhtyivät kauppaan Wall Streetin reunoilla pakoamaan vasta valtuutetun keskiluokan. Suurin osa korkealaatuisimmista teollisuusosakekaupoista käyi kauppaa yksinomaan kalliiden välittäjien kautta, joita vain varallisilla oli varaa. (Katso aiheeseen liittyvä lukeminen kohdasta Ensimmäisen välittäjän valitseminen , toimiiko välittäjä parhaasi eduksi ? Ja epärehellisen välittäjän taktiikan ymmärtäminen .)
Varastot vievät pääkadun Koska vallankumous antoi tien nykyisen toiminnan puhtaalle laajentamiselle, laatuosakkeet kuitenkin ylittivät rajan. 1900-luvun alussa oli useita julkaisuja, joissa oli lueteltu teollisuusyritykset toimialoittain ja niiden taloudellinen tieto mukaan lukien. Dow Jones & Company -uutiskirjeistä, Standard Statistics Bureau -julkaisuista ja Henry V. Poorin "Yhdysvaltojen rautateiden käsikirjasta" (julkaistiin ensimmäisen kerran vuonna 1860 ja päivitettiin vuosittain) tuli yleinen lukumateriaali, ja se auttoi sijoittajia ajattelemaan itsenäisyyttään välittäjistään. (Standardi-tilastovirasto ja sulautui Poor's -yrityksen kustantamiseen ja muuttui Standard & Poorsiin vuonna 1941.)
Ensimmäisen maailmansodan jälkeen osakkeista tuli nopeasti kaikkea mitä Amerikka puhui. Välittäjien määrä räjähti vastaamaan uusien sijoittajien kiireeseen Roaringin 20-luvulla. Huhutaan, että johtaen vuoden 1929 kaatumiseen, monet Wall Streetin sisäpiiriläiset myivät loppuun, kun he kuulivat telakkatyöntekijöiden keskustelevan osakevarastoistaan. Kuitenkin suuret luvut, kuten Morgans (joka aloitti JP Morganin), otettiin aivan kuten muutkin markkinat. (Lisätietoja markkinoiden kaatumista löytyy kohdasta Suurimmat markkinakaatumiset .)
Rynnäköön riittävästi sijoittajia joutui sulkemaan Amerikan sijoittamisen melkein kahden vuosikymmenen ajan.
Palaaminen hevoselle
Suurin osa Amerikasta kieltäytyi sijoittamisesta ja päätti uskoa yritys- ja valtion eläkesuunnitelmiin, jotka johtavat 50-luvulle.
Se oli härkäjuoksu, joka seurasi toista maailmansotaa ja jatkui 60-luvun ajan ja houkutteli keskiluokan takaisin osakemarkkinoille. 70-luvulla inflaatio ja stagflaatio lievittivät monia kotitalouksia ja eläkeläisiä riittävän syvälle, että he alkoivat epäillä hallituksen kykyä auttaa kaikkia eläkkeelle onnellisina. Työväenluokka näki, että juuri markkinoille palanneilla ihmisillä oli parhaat mahdollisuudet selviytyä inflaatiosta lopettamisensa jälkeen. (Jos haluat lisätietoja inflaatiosta, tutustu kaikkeen inflaatioon ja mitä inflaation tulisi tietää .)
60-luvun aikana kongressi kiinnosti markkinoita lisääntyen, kun kävi ilmi, että Yhdysvaltain talous ja osakemarkkinat heijastivat toisiaan. Kongressilla oli komission tehtävä erityinen markkinatutkimus selvittääkseen, voitaisiinko markkinoiden rakenteeseen ja liiketoiminnan tapaan tehdä parannuksia.
Yhdessä automaation lisäämistä koskevien suositusten kanssa komissio ehdotti, että palkkiorakennetta muutetaan siten, että useammat sijoittajat pääsevät yksilöllisesti markkinoille sen sijaan, että pakotettaisiin heitä ostamaan rahastoihin ja eläkejärjestelyihin (lisämaksuineen) saadakseen markkinoille altistumista. Kesti yli vuosikymmen tutkimuksen jälkeen, kun komission havainnoista tuli SEC-tarkistus.
1. toukokuuta 1975 yksittäisille sijoittajille annettiin lisäkannustin palata markkinoille. Muutos antoi välittäjille mahdollisuuden neuvotella toimeksiannot asiakkaidensa kanssa. Ennen tätä se saattoi maksaa sijoittajalle jopa 100 dollaria tiettyjen blue-chip-osakkeiden kaupasta, mutta välityspalvelujen purkaminen toi kilpailuun pöydän. Tuosta päivämäärästä lähtien monet välityspalvelut siirtyivät kiinteästä palkkiosta, joka sisälsi heidän palkkionsa neuvonta / palvelusta, neuvottelupalkkioon, jossa kaupan palkkioita voitaisiin vähentää luopumalla välityspalveluista. Tämä tarkoitti, että keskimääräinen sijoittaja voi tehdä tutkimuksen itse ja soittaa välittäjälle halutun tapahtuman toteuttamiseksi. Nykyään yksittäiset sijoittajat voivat käsitellä omia tilauksiaan online-välityspalvelun kautta. (Opi etsimään verkkovälittäjääsi kymmenestä asiasta, jotka on harkittava ennen kuin valitset verkkovälittäjän.)
Johtopäätös Rahoituskapitalismi on luonut suhteellisen talouden eikä suoraa: Rahoitusvälineiden helppo saatavuus antaa ihmisille tavan kiertää työvoiman suoraa taloutta rahoilla ja kerätä passiivisia tuloja sijoittamalla sen sijaan. Näistä rahoitusinstrumenteista saatava tuotto riippuu sekä edustamiensa yritysten tuloksesta että niiden markkinoiden terveydestä, joihin sijoittaja osallistuu. Tämä passiivinen tulo auttaa sijoittajia rakentamaan vaurauttaan tarvitsematta saada toista työtä tai työskennellä pidempään. Vielä tärkeämpää on, että se auttaa ihmisiä valmistautumaan päivään, jolloin heidän ei enää tarvitse työskennellä. Aikaisemmin uskottiin, että yritykset ja hallitus pystyvät tarjoamaan ainakin jonkin verran takeita mukavasta eläkkeelle siirtymisestä eläkesuunnitelmien kautta, mutta aika on osoittanut tämän olevan epävarmaa parhaimmillaan. Taloudellinen kapitalismi on antanut henkilöille välineet turvata nämä asiat itselleen.
