Sijoitustoiminnan rahavirta on yksi kolmesta osasta yrityksen kassavirtalaskelmaa.
Kassavirtalaskelma on rahoitusselvitys, jossa esitetään yhteenveto yrityksestä saapuvien ja sieltä poistuvien rahavarojen määrä.
Kassavirtalaskelma (CFS) kuvaa sitä, kuinka hyvin yritys hallitsee kassaasemaansa, mikä tarkoittaa, kuinka hyvin yritys tuottaa rahaa velkavelkojensa maksamiseen ja toimintakulujen rahoittamiseen. Kassavirtalaskelma täydentää tasetta ja tuloslaskelmaa.
Kassavirtalaskelman 3 pääkomponenttia ovat seuraavat:
- Raha liiketoiminnasta Raha sijoitustoiminnasta Raha rahoituksesta
Sijoitustoimintaan sisältyy mahdolliset rahavirtat tai rahalähteet yrityksen sijoituksista. Omaisuuserän osto tai myynti, sulautumi- nen sulautumisesta tai hankinnasta, tehdyt lainat tai saadut lainatuotot sisältyvät kaikki sijoitustoimintaan. Lyhyesti sanottuna kaikki varojen, sijoitusten tai laitteiden muutokset vaikuttavat sijoitustoiminnan rahaan.
Kun yritys luovuttaa omaisuuserän, liiketoimintaa pidetään luotto- tai "kassavaroina" ja se luetellaan sijoitustoiminnassa.
Vaikka yritykset ja sijoittajat yleensä haluavat nähdä positiivisen kassavirran kaikesta yrityksen toiminnasta, negatiivinen sijoitustoiminnan rahavirta ei aina ole huono ja sitä on arvioitava tarkemmin ennen päätöksen tekemistä yrityksen sijoitustoiminnasta.
On täysin mahdollista ja ei harvinaista, että kasvavalla yrityksellä on negatiivinen kassavirta sijoitustoiminnasta. Esimerkiksi, jos kasvava yritys päättää sijoittaa pitkäaikaisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin, se ilmenee käteisvarojen vähennyksenä kyseisen yrityksen sijoitustoiminnan kassavirrassa.
Jopa vakiintuneet yritykset tekevät sijoituksia pitkäaikaisiin varoihin, kuten aineellisiin hyödykkeisiin, ajoittain saattaa ja saattaa aiheuttaa sijoitustoiminnan negatiivisen.
Alla on esimerkiksi Exxon Mobilin (XOM) kassavirtalaskelma 31. maaliskuuta 2018:
- Voimme nähdä, että sijoitustoimintaan käytetty nettorahavirta oli - 1, 859 miljardia dollaria tilikaudelta (korostettu vihreänä). Negatiivisen sijoitustoiminnan lukumäärän kaksi pääasiallista tekijää olivat kiinteistöjen ja laitteiden hankinta 3, 349 miljardia dollaria ja varat, jotka luotonantoa kärsivät 1, 441 miljardilla dollarilla. Liiketoiminnan rahavirta (sinisellä) oli kuitenkin 8, 519 miljardia dollaria, ja se on enemmän kuin tarpeeksi rahaa kiinteään omaisuuteen tehtävien investointien maksamiseen.
Investopedia
Ensi silmäyksellä sijoittaja voi olla huolissaan negatiivisesta kassavirrasta sijoitustoiminnassa, joka on yhteensä yli 1, 8 miljardia dollaria, mutta kun tutkimme lukuja, voimme nähdä sen olevan positiivinen merkki. Exxon Mobil on öljyn ja kaasun tuottaja, ja sen on päivitettävä laitteistonsa, porauslautansa ja ostettava laitteita määräajoin. Tämän seurauksena sijoitusten negatiivinen kassavirta tarkoittaa, että yritys investoi tulevaisuuden kasvuunsa.
Toisaalta, jos yrityksellä on negatiivinen kassavirta sijoitustoiminnasta, koska se on tehnyt huonot omaisuuden hankintapäätökset, silloin sijoitustoiminnan negatiivinen kassavirta voi olla varoitusmerkki.
On tärkeää analysoida koko kassavirtalaskelma ja kaikki sen komponentit, jotta voidaan selvittää, onko negatiivinen kassavirta positiivinen vai negatiivinen merkki. Tehokkain tapa arvioida negatiivista kassavirtatilannetta on laskea yrityksen vapaa kassavirta.
