Sisällysluettelo
- Eettiset kysymykset tänään
- Eettiset standardit
- Maksut vs. komissio
- Myynti vs. neuvoja
- Järjestelmän ongelmat
- Pohjaviiva
Rehelliset rahoitussuunnittelijat voivat kohdata todelliset ongelmat yrittäessään tehdä oikein asiakkaidensa hyväksi. Sijoitusammattilaisilla voi olla joitain yleisiä ongelmia, mutta myös ohjeita siitä, kuinka voit puuttua niihin.
Avainsanat
- Talousneuvojat hoitavat varallisuus- ja raha-asioita henkilöille, joilla on usein vähemmän tietoa ja taju markkinoista ja rahoituksesta yleensä. Tämä avaa huonoille toimijoille mahdollisuuden hyödyntää epäluuloisia asiakkaita, mikä johtaa epäeettisiin käytäntöihin.Jotkut eettiset kysymykset kiertävät asiakkaiden sijoittamista. sopiviin sijoituksiin, jotka eivät välttämättä tuota niin paljon tuloja neuvonantajille, monet valtuuttamiselimet ja sääntelyvirastot ovat asettaneet eettisiä sääntöjä ja vaatimustenmukaisuusstandardeja neuvonantajien pitämiseksi aluksella.
Eettiset kysymykset tänään
Sukupolvi sitten sekä verolaki että saatavilla olevat rahoitustuotteet ja -palvelut olivat yksinkertaisempia kuin nykyään. Esimerkiksi, jos joku halusi ostaa osakkeita, pörssivälittäjä järjesti kaupan. Jos joku tarvitsi pysyvää elämän kattavuutta, annettiin koko elämäpolitiikka. Mutta nyt suunnittelijoiden on päätettävä, onko tämä perinteinen lähestymistapa parempi vai olisiko asiakas parempi ostaa minkä tahansa määrän muita saatavilla olevia tuotteita. Samoin asiakas, joka on sijoitettu universaaliseen muuttuvaan elämäpolitiikkaan, on saattanut olla paremmassa asemassa koko elämässä.
Ongelma ulottuu sijoituksiin. Asiakkaiden sijoittaminen sopiviin salkkuihin tarkoittaa arviointia ja kiinnittymistä asiakkaan riskitalleuteen ja aikahorisontiin. 70-vuotiaan asiakkaan ei pitäisi tyypillisesti olla 90-prosenttisesti kasvavissa varastoissa, vaikka hän vaatii. Vaikka sijoitus onkin sopiva riskialttiisuuteen, eettiseen kysymykseen liittyy kustannuksia. Ehkä siellä on S&P 500 -indeksirahasto, joka maksaa kuorman välittäjille myydäkseen sen asiakkaille. Samanaikaisesti on olemassa useita kuormittamattomia S&P 500 -rahastoja sekä edullisia ETF-sijoitusrahastoja, jotka tarjoavat saman markkinasisällön edullisemmille kustannuksille asiakkaalle - vaikka tämä tarkoittaisi sitä, että neuvonantajalle maksetaan paljon vähemmän. Asiakkaan tarpeet on asetettava etusijalle.
Moderni tuote sokkelo tarkoittaa, että jokainen rahoitussuunnittelija kohtaa eettisen ongelman yrittäessään tehdä oikein asiakkaan hyväksi.
Ammatillisten neuvonantajien eettiset standardit
Näiden kiistojen valossa, sertifioidun rahoitussuunnittelijan standardilautakunta on julkaissut huomattavan määrän tarkistuksia ja päivityksiä sertifioijilleen liittyviin eettisiin vaatimuksiin, kuten vuoden 2007 varainhoitovaatimus:
- Kaikille rahoitussuunnittelupalveluille on annettava todellisen uskonnonhoitajan asema, toisin kuin pelkästään asiakkaan edun mukaisessa toiminnassa. Tämä on myös merkittävä edistysaskel vastuun suhteen, koska edunvalvojilla on tiukat säännöt ja ohjeet, joita on aina noudatettava. Asiakkaille tämä tarkoittaa sitä, että heidän suunnittelijoilleen asetetaan korkeampi juridinen hoitotaso kuin aikaisemmin. YKP: n hallitus erittelee fiduciaarisen hoidon tason korostamalla, kuinka sijoitusneuvojat ja välittäjät pidettiin aiemmin erilaisten standardien mukaisesti: "On tärkeää tunnustaa, että asiakkaalle "sopiva" rahoitussuositus (kuten laillisesti vaaditaan välittäjäkauppiaille) voi olla tai ei olla asiakkaan edun mukaista taloudellista suositusta (kuten sijoitusneuvojille laki edellyttää). "
YKP: n nimeäminen ei ole ainoa, joka määrittelee jäsentensä eettiset normit. CFA: n perustajien on myös opittava ja ylläpidettävä joukko eettisiä standardeja, ja monet valtion tason arvopapereiden lisensointikokeet testaavat myös etiikkaa ja parhaita käytäntöjä.
Maksut vs. komissio
Yksi suurimmista eettisistä ongelmista, jota suunnittelijat kohtaavat, on korvausmenetelmän valitseminen riippumatta siitä, mihin oikeudellisiin tai moraalisiin vaatimuksiin heitä noudatetaan. Sekä myyntilähtöisten ammatinharjoittajien että suunnittelijoiden korvausmenetelmät ovat usein vaihdettavissa, koska kukin voi periä palveluistaan joko palkkioita tai palkkioita (edellyttäen, että heillä on siihen lupa). Tämä joustavuus voi kuitenkin aiheuttaa moraalisen ongelman suunnittelijoille, joiden on valittava yksi korvausmenetelmä toiseen.
Maksupohjainen suunnittelija - joka veloittaa asiakkaista prosenttiosuutena omaisuudestaan - korottaa korvaustaan yksinkertaisesti tekemällä asiakkaan omaisuuden kasvaa. Jos suunnittelija veloittaa asiakkaalta palkkion, joka on 1% hallinnoitavista varoista, 100 000 dollarin salkusta kerätty vuosimaksu on 1 000 dollaria. Siksi, jos suunnittelija pystyy saamaan salkun kasvamaan 150 000 dollariin, hänen korvauksensa kasvaa vastaavasti. Tämän tyyppinen korvaus voisi motivoida suunnittelijaa käyttämään aggressiivisempia sijoitusstrategioita kuin perinteinen palkkiovälittäjä.
Toisaalta palkkiopohjainen suunnittelija saa korvauksen jokaisesta liiketoimesta, riippumatta salkun voitoista tai tappioista. Näillä välittäjillä on kiusaus käyttää transaktioita tulovälineinä, vaikka he pystyisivät välttämään teknisen määritelmän "vaihtuvuus".
Tässä mielessä jokaisella korvaustyypillä on omat eettiset kysymyksensä. Viime kädessä suunnittelijoiden on oltava halukkaita alistamaan oma hyöty asiakkaidensa eduille riippumatta siitä, mitä liiketoimintamallia käytetään. Otetaan esimerkiksi suunnittelija, joka voi toimia joko tunti- tai palkkioperusteena.
Jos suunnittelija tapaa asiakkaan, jolla on varattu 2 miljoonaa dollaria eläkkeelle, silloin tuntilaskutus johtaisi kokonaismaksuun ehkä 5000 dollaria - erittäin kalliimpaan hintaan. Toisaalta, jos asiakas veloittaa komissiolta palkkiopohjan 2 miljoonan dollarin sijoittamisesta muuttuvaan annuiteettiin, se voi maksaa jopa 7% palkkion, joka ansaitsisi suunnittelijalle 140 000 dollaria. Tämä kompensoinnin äärimmäinen vaihtelu voisi helposti saada aikaan jopa vaikeimmankin suunnittelijan. Tärkeintä muistaa on, että sinun on toimittava asiakkaasi, ei lompakon, parhaiden etujen mukaisesti.
Myynti vs. neuvoja
Rajat rahoitusalan myynnin ja neuvonnan välillä hämärtyvät yhä enemmän, kun uusia liiketoimintamalleja ja -menetelmiä syntyy edelleen. Mistä tämä yleensä johtuu, on saada asiakkaat tekemään oikeita asioita oikeasta syystä.
Monet asiakkaat perustavat taloudelliset päätöksensä tunnetiloihin sen sijaan, että heidän suunnittelijansa neuvoo. Oletetaan, että 60-vuotiaalla naisella on kokonaiset säästöt 100 000 dollaria talletustodistuksissa (CD), ja hän pelkää pääomansa riskiä. Jos hän asuu vielä 25 vuotta, hänen säästönsä kuluu todennäköisesti kauan ennen kuolemaa, koska nämä matalan riskin sijoitukset antavat pienen tuoton, jonka tasapainottaa inflaatio ajan myötä.
Suunnittelijana sinun on tietenkin saatava asiakkaasi monipuolistamaan omistuksiaan järkevällä varojen allokoinnilla tai ainakin harkitsemaan jonkinlaista välitöntä elinkorkovaihtoehtoa. Mutta kuinka pitkälle sinun pitäisi mennä kannustamalla häntä tekemään tämä? Onko sinulle sopivaa käyttää aggressiivista, pelkoon perustuvaa myyntitaktiikkaa tai jopa taivuttaa totuutta hiukan tämän asiakkaan auttamiseksi? Loppujen lopuksi on selvästi hänen etujensa mukaista tehdä tämä. Lisäksi, jos mitään ei suoriteta, sinua voidaan pitää oikeudellisesti vastuussa riittämättömien neuvojen antamatta jättämisestä.
Tässä tapauksessa 'pelkoon perustuvan' myyntitaktiikan määritelmä on myös jonkin verran subjektiivinen. Jos suunnittelija näyttää asiakkaalle graafisen kuvan, joka paljastaa kuinka hän tulee konkurssiin alle 10 vuodessa, käytetäänkö pelkoa taktiikkana vai onko kyse vain todellisuuden paljastamisesta? Voidaan väittää, että se on molemmat kerralla.
Onneksi suunnittelijoilla on apua tällaisissa tilanteissa. Jos asiakas kieltäytyy antamasta neuvoja, voit antaa heille kirjallisen vastuuvapauslausekkeen, jossa ilmoitetaan, että asiakas tai potentiaalinen asiakas on kieltäytynyt noudattamasta suunnittelijan esittämiä suosituksia. Jos 60-vuotias asiakassi haluaa pitää kiinni CD-levyistään ja hän on allekirjoittanut tämän vastuuvapauslausekkeen, olet selvä.
Järjestelmän ongelmat
Tosiasia on, että kaikentyyppisille rahoitussuunnittelijoille ei ole saatavana keskeistä eettistä resurssia. Komissiopohjaiset välittäjät voivat kuulla esimiehiään tai sääntöjen noudattamista käsitteleviä osastojaan tietyistä asioista, mutta todennäköisesti he saavat ”yritys” vastauksia moniin kysymyksiinsä - vastauksiin, jotka voivat antaa suunnittelijalle mahdollisuuden luoda kannattava liiketoimi ilman vastuuta, mutta eivät välttämättä käsittele mitä on todella paras asiakkaalle.
YKP: n toimijat voivat kuulla CFP: n hallitusta eettisiin kysymyksiin, ja muilla akkreditoiduilla suunnittelijoilla voi olla eettisiä käytännesääntöjä, joihin viitata. Silti valtuuttamattomat suunnittelijat ovat pääosin yksin kaikissa käytännöllisissä tarkoituksissa, koska sääntelyvirastojen asettamia sääntöjä ei ole suunniteltu vastaamaan moniin päivittäisiin kysymyksiin, jotka suunnittelijoilla on osana työtä.
Pohjaviiva
Epäettisten käytäntöjen hillitsemiseen tähtäävän lainsäädännön (kuten Sarbanes-Oxley Act 2002) laista huolimatta nykypäivän rahoitussuunnittelu riippuu enemmän kuin koskaan asiakkaan yksilöllisen tilanteen ja tavoitteiden ymmärtämisestä ja halusta tehdä oikein oikein niitä. Eettisyyden oikea soveltaminen nykyaikaisessa rahoitussuunnittelussa johtuu pääasiassa siitä, että asiakkaan on ymmärrettävä tarkalleen mitä he tekevät ja miksi, ja tietää täysin siihen liittyvät kustannukset ja riskit.
Eettinen liiketapahtuma tapahtuu, kun asiakas ymmärtää neuvonantajan suositusten vaikutukset ja on valmis menemään eteenpäin olettaen, että kaikkia asiaankuuluvia lakeja ja määräyksiä noudatetaan. Kun kaikki on sanottu ja tehty, etiikkaa voidaan silti pitää nimellä 404 yksinkertaisesti tietäen, mikä oikein on tehdä, ja sitten tehdä se.
