Pörssikaupparahastojen (ETF) lisääntymisen myötä viime vuosina energiasektorin hyödykkeiden omistajuudesta on tullut helpompaa. Näitä hyödykkeitä ovat raakaöljy ja siitä jalostetut tuotteet, kuten bensiini ja kodinlämmitysöljy, maakaasu, hiili, petroli, dieselpolttoaineet, propaani ja hiilihyvitykset.
Hyödyke-ETF: t seuraavat yleensä hyödykkeen tai hyödykeryhmän hintaa indeksissä käyttämällä futuurisopimuksia, jotka ovat laillisia sopimuksia ostaa tai myydä hyödyke ennalta määrätyllä hinnalla asetettuun ajankohtaan tulevaisuudessa. Hyödykkeiden sijoitustuotot ETF: iin ei yleensä vaikuta osakemarkkinoiden yleinen suunta samalla tavalla kuin muut ETF: t, koska niillä pyritään seuraamaan raaka-aineiden hintoja, ei energiasektorin osakkeita.
Joillekin energiasektoreille voi olla hyötyä sijoittajille, jotka omistavat raskaita osakekantoja ja pyrkivät lisäämään hajauttamista ja inflaation suojauspotentiaalia. Tällaisille sijoituksille on kuitenkin hyvä olla pitkäaikainen horisontti, koska ne voivat olla epävakaita lyhyen ajanjakson ajan.
Energiahyödyke ETF: ien mahdolliset hyödyt
Energialla on tunnustettu arvo kaikkialla maailmassa, ja energiahyödykkeiden kysyntä kasvaa jatkuvasti kehittyvillä kehittyvillä markkinoilla, kuten Kiinassa ja Intiassa. Koska tämä arvo ei riipu minkään maan taloudesta tai valuutasta ajan kuluessa, suurin osa energiahyödykkeistä on pitänyt arvonsa inflaation suhteen erittäin hyvin. Energian hinnoilla on taipumus liikkua vastakkaiseen suuntaan kuin Yhdysvaltain dollari, nousta, kun dollari on heikko. Tämä tekee energian ETF: stä hyvän strategian suojautuakseen kaikista dollarin laskuista.
Taustavaikutus on monien monimutkaisimpien (ja vähiten ymmärrettyjen) hyöty eräistä energiahyödyke ETFistä. Nämä ETF-sijoitukset sijoittavat suurimman osan varoistaan korollisiin velkainstrumentteihin, kuten lyhytaikaisiin Yhdysvaltain valtiovarainministeriöihin, joita käytetään vakuutena futuurisopimusten ostamisessa. Useimmissa tapauksissa ETF: llä on futuurisopimuksia, joiden toimituspäivä on lähellä, joita kutsutaan myös "lyhytaikaisiksi" sopimuksiksi. Kun nämä sopimukset lähestyvät toimituspäivämääriä, ETF: t sisällyttävät sopimukset seuraavan lähimmän päivämäärän kanssa.
Useimmat futuurisopimukset käyvät tyypillisesti kauppaa contangossa, mikä tarkoittaa, että pitkien toimitussopimusten hinnat ylittävät lyhytaikaisten toimitusten tai nykyiset markkinahinnat. Öljy ja bensiini ovat kuitenkin historiallisesti tehneet päinvastoin, jota kutsutaan vastakkaistukseksi. Kun ETF rullaa systemaattisesti taaksepäin päivättyjä sopimuksia toisiinsa, se voi lisätä pieniä tuotto-osuuksia, nimeltään rullatuotto, koska se on rullaamassa halvempaan sopimukseen. Ajan myötä nämä pienet lisäykset voivat lisätä huomattavia summia riippuen taajuusmuutoksen tai contangon malleista.
Energiahyödykkeiden tyypit
Energia-ETF: t voidaan jakaa kolmeen pääryhmään: yksi sopimus, monisopimus ja lasku. Yhden sopimuksen ETF osallistuu pääasiassa yksittäisiin futuurisopimuksiin. Esimerkiksi Invesco DB Oil Fund (DBO) osallistuu West Texas Intermediate (WTI) -kevyiden makeiden raakaöljyfutuureiden kauppaan, joita käydään New Yorkin Mercantile-pörssissä (NYMEX).
Monisopimusiset ETF-rahastot tarjoavat monipuolisen altistumisen energia-alalle osallistumalla useisiin futuurisopimuksiin. Esimerkiksi iShares S&P GSCI -hyödykeindeksillä (GSG) on noin kaksi kolmasosaa kokonaispainostaan energia-alalla ja loput kolmasosa muun tyyppisissä hyödykkeissä. Se seuraa yhtä vanhimmista hajautettujen hyödykkeiden indekseistä, S&P GSCI Total Return Index. Invesco DB Energy Fund (DBE) on puhdas energiasektorirahasto, joka on hajautettu hyödyketyypeille. Se osallistuu kevyen makean raakaöljyn, lämmitysöljyn, Brent-raakaöljyn, bensiinin ja maakaasun futuurisopimuksiin. ETF pyrkii seuraamaan indeksiä, joka optimoi rullan tuoton valitsemalla futuurisopimukset omistusoikeuden mukaisen kaavan mukaan.
Koska energiasektorin hyödykkeet voivat olla epävakaita, jotkut sijoittajat saattavat haluta tehdä vetoa niitä vastaan toisinaan laskevilla ETF-arvopapereilla. ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG) on suunniteltu tuottamaan kaksi kertaa käänteinen tai päinvastainen Dow Jonesin Yhdysvaltain öljy- ja kaasuindeksin suorituskyky. Tämä tarkoittaa, että jos Dow Jonesin Yhdysvaltain öljy- ja kaasuindeksi putoaa 1% päivässä, DUG: n pitäisi teoreettisesti nousta 2% päivässä. Toinen lyhyt ETF on ProSharesin lyhyt öljy- ja kaasu ETF (DDG). Se on samanlainen kuin DUG, mutta se on suunniteltu tuottamaan vain yhden kerran käänteisen suorituskyvyn (-1x) Dow Jonesin Yhdysvaltain öljy- ja kaasuindeksissä.
