Oma pääoma REIT vs. Asuntolaina REIT: Katsaus
On olemassa erityyppisiä kiinteistösijoitusrahastoja (REIT), joita sijoittajat voivat ostaa, mukaan lukien osakepohjaiset REITit ja asuntolainapohjaiset REITit. Osakekiinteistöt sijoittavat kiinteistöihin ja omistavat kiinteistöjä, kun taas asuntolainarekisterit omistavat ja sijoittavat kiinteistökiinnityksiin.
REIT on tietynlainen arvopaperi, jossa yritys omistaa ja yleensä käyttää kiinteistöjä tai kiinteistöihin liittyviä varoja. REIT: t ovat samankaltaisia kuin osakkeet ja kaupat suurilla markkinoilla. REIT: t antavat yrityksille mahdollisuuden ostaa kiinteistöjä tai asuntolainoja käyttämällä sijoittajiensa yhdistettyjä sijoituksia. Tämän tyyppinen sijoitus antaa isoille ja pienille sijoittajille omistaa osan kiinteistöistä.
REIT-kelpoisuuden saamiseksi yrityksen on täytettävä monet vaatimukset, kuten sen, että sillä on vähintään 100 osakkeenomistajaa ja jota johtaa hallitus ja joka maksaa vähintään 90% verotettavasta tulostaan osinkoina vuosittain.
REITillä vaaditaan yleensä vähintään 100 sijoittajaa, ja säännöt estävät muuten mahdollisesti hankalia ratkaisuja: jos pieni joukko sijoittajia omistaa suurimman osan REIT: n osuudesta. Vähintään 75% REIT: n varoista on oltava kiinteistössä ja vähintään 75%: n bruttotuloista on johdettava vuokrista, asuntolainan koroista tai kiinteistön myynnistä saatavista voitoista.
Lisäksi REIT: n on lain mukaan maksettava vähintään 90% vuotuisesta verotettavasta tulosta (pois lukien myyntivoitot) osakkeenomistajilleen osinkoina. Tämä rajoitus kuitenkin rajoittaa REIT: n kykyä käyttää sisäistä kassavirtaa kasvutarkoituksiin.
Avainsanat
- REIT on tietoturvatyyppi, jossa yritys omistaa ja yleensä käyttää kiinteistöjä tai kiinteistöihin liittyviä varoja. Omaisuusrahasto sijoittaa omaisuuteen ja omistaa kiinteistöjä, kun taas kiinnitys REIT omistaa ja sijoittaa kiinteistöjen kiinnityksiin.
Oman pääoman ehtoiset sijoitukset
Osakerahastojen tehtävänä on kiinteistöjen hankinta, hallinta, rakentaminen, kunnostaminen ja myynti. Osakesijoitusrahastojen tuotot syntyvät pääasiassa vuokratuottoista heidän kiinteistöomistuksistaan. Osakerahastot sijoittavat tyypillisesti toimisto-, teollisuus-, vähittäiskauppa-, asunto- ja hotelli- sekä lomakohteisiin. Oman pääoman REIT on yleisin REIT-tyyppi. Osakerahasto voi sijoittaa laajasti tai keskittyä tiettyyn markkinasegmenttiin.
Asuntolaina REIT
Vastoin oman pääoman ehtoisia sijoitusrahastoja, asuntolainarekisterit lainaavat yleensä rahaa kiinteistöjen ostajille tai olemassa olevien asuntolainojen tai asuntolainavakuudellisten arvopapereiden hankkimiselle. Vaikka osakepääoma REITit tuottavat yleensä tulojaan kiinteistöjen vuokraamisesta, asuntolaina-REITit tuottavat pääasiassa tulonsa kiinnityksiltään saamistaan koroista.
Oletetaan esimerkiksi, että yritys ABC kelpaa REIT: ksi. Se ostaa toimistorakennuksen ja vuokraa toimistotilaa sijoittajien tuottamilla varoilla. Yhtiö ABC omistaa ja hallinnoi tätä kiinteistöä ja kerää vuokraa kuukausittain vuokralaisiltaan. Yhtiö ABC katsotaan siten oman pääoman ehtoiseksi pääomaksi.
Toisaalta oletetaan, että yritys DEF kelpuutetaan REIT: ksi ja lainaa rahaa kiinteistökehittäjälle. Toisin kuin yritys ABC, yritys DEF tuottaa tuloja lainojen ansaitsemista koroista. Yhtiö DEF on siis asuntolaina REIT.
