Mikä on käyttökateprosentti suhteessa korkoon
Käyttökateprosentti ja korkokate on suhde, jota käytetään arvioimaan yrityksen taloudellista kestävyyttä tutkimalla, onko yritys ainakin riittävän kannattava maksamaan korkokulut.
Suhde lasketaan seuraavasti:
Käyttökateprosentti kateprosenttiin = EBITDA / korkomaksut
Käyttökateprosentin kattavuussuhde tunnetaan myös nimellä käyttökate.
EBITDA: n ja korkojen katto-suhteen jakautuminen
EBITDA: n ja korkojen kattavuussuhdetta käyttivät ensin laajalti vipuvaikutteiset buyout-pankkiirit, jotka käyttäisivät sitä ensimmäisenä seikkana määrittääkseen, pystyykö uusi rakenneuudistettu yritys hoitamaan lyhytaikaiset velkasitoumuksensa. Yli 1 -suhde osoittaa, että yrityksellä on enemmän kuin tarpeeksi korkokattoa maksaakseen korkokulut.
Vaikka suhde on erittäin helppo tapa arvioida, pystyykö yritys kattamaan korkoihin liittyvät kulut, tämän suhteen soveltamista rajoittaa myös käyttökate (EBITDA) (voitto ennen korkoja, veroja, poistoja ja arvonalennuksia) käytön merkitys erilaisia taloudellisia lukuja. Oletetaan esimerkiksi, että yrityksen EBITDA-korkokate on 1, 25; tämä ei välttämättä tarkoita, että se pystyisi kattamaan koronmaksunsa, koska yrityksen on ehkä käytettävä suuri osa voitoistaan vanhojen laitteiden korvaamiseen. Koska käyttökate ei kirjaa poistoihin liittyviä kuluja, suhde 1, 25 ei ehkä ole lopullinen indikaattori taloudellisesta kestävyydestä.
Käyttökatteen suhde korkokatteen suhteen laskemiseen ja esimerkki
Käyttökateprosentin kattavuussuhteessa käytetään kahta kaavaa, jotka eroavat hieman. Analyytikot saattavat poiketa mielipidestään siitä, kumpi soveltuu käytettävämpään, riippuen analysoitavasta yrityksestä. Ne ovat seuraavat:
EBITDA korkokatto = (käyttökate + vuokramaksut) / (lainakorkojen maksut + vuokramaksut)
ja
Käyttökate / korkokulut, joka liittyy käyttökateprosenttiin.
Mieti esimerkiksi seuraavaa. Yrityksen ilmoitustuotot ovat 1 000 000 dollaria. Palkkakulut ilmoitetaan 250 000 dollariksi, kun taas apuohjelmat ilmoitetaan 20 000 dollariksi. Vuokramaksut ovat 100 000 dollaria. Yhtiö ilmoittaa myös poistot 50 000 dollaria ja korkokulut 120 000 dollaria. Laskeaksesi käyttökateprosentin kattavuussuhteen ensin analyytikon on laskettava käyttökate. Käyttökate lasketaan ottamalla huomioon yhtiön liikevoitto (tulos ennen korkoja ja veroja) ja laskemalla takaisin poistot.
Yllä olevassa esimerkissä yrityksen liiketulos ja käyttökate lasketaan seuraavasti:
EBIT = tulot - toimintakulut - poistot = 1 000 000 dollaria - (250 000 dollaria + 20 000 dollaria + 100 000 dollaria) - 50 000 dollaria = 580 000 dollaria
Käyttökate = käyttökate + poistot + poistot = 580 000 dollaria + 50 000 dollaria + 0 dollaria = 630 000 dollaria
Seuraavaksi käyttämällä EBITDA-korkokatteen kaavaa, joka sisältää vuokramaksuajan, yhtiön EBITDA-korkokate on:
Korkokate EBITDA = (630 000 dollaria + 100 000 dollaria) / ((120 000 dollaria + 100 000 dollaria)
= 730 000 dollaria / 220 000 dollaria
= 3, 65
