Mikä on laajentuminen
Hajaantuminen on prosessi, jossa sijoitukset lisätään omaan salkkuunsa siten, että riski / tuotto-vaihto on heikentynyt. Hajaantuminen tapahtuu sijoittamalla liian moniin omaisuuseriin, joilla on samanlaiset korrelaatiot, jotka lisäävät tarpeetonta riskiä salkkuun ilman suuremman tuoton hyötyä.
HARJOITTAMINEN Hajaantuminen
Diversifioituminen on sanan monipuolistamista. Hajauttamisstrategiaan sisältyy erilaisten korrelaatioiden omaisuuserien kerryttämistä, mikä vähentää riskiä ja voi lisätä potentiaalista tuottoa minimoimalla jonkin omaisuuserän kielteisen vaikutuksen salkun tuottoon.
Diversifikaatio on käsite, joka on käänteinen nykyaikaiselle salkkuusteorialle, joka auttaa sijoittajia määrittelemään yksittäisten arvopapereiden optimaalisen jakautumisen koko salkussa antaen sijoittajille parhaan mahdollisen tuoton riskin, jonka he ottavat. Nykyaikainen sijoitusten teoria vaatii kuitenkin huomattavia resursseja, tiedon saatavuutta ja seurantaa, mikä ei ole aina helposti saatavilla yksittäisille sijoitussalkkuille, joissa hajauttamista tapahtuu eniten.
Laajentuminen voi tapahtua monella tapaa. Joitakin tekijöitä ovat impulssisijoittaminen, tyylin siirtyminen ja yleensä tietyn alan suosiminen. Kun impulssisijoittaminen ja toimiala ylipainottavat, sijoittajat ylipainossa salkkujaan perustuen impulssisijoitusvinkkeihin tai korkeisiin odotuksiin tietylle sektorille.
Moderni portfolion teoria
Institutionaalisilla sijoittajilla on laaja pääsy nykyaikaiseen salkun teoriatekniikkaan, joka voi tarjota tarkat mittasuhteet sijoituksista yksittäisten arvopapereiden portfolioon kattavaa optimointia ja hajauttamista varten. Nämä mallit voidaan rakentaa tehokkaasta sijoitusrajasta, joka voi sisältää kaiken maailman turvallisuuden. Nämä allokoinnit on johdettu nykyaikaisen salkun teorian peruskonseptista, jolla pyritään tarjoamaan sijoittajille optimaaliset suhteet tasapainossa oleviin salkkuihin pääomamarkkinalinjalta, jonka on tarkoitus katkaista sijoittajan teknisesti kartoitettu tehokas raja.
Henkilökohtaisissa sijoituksissa yksityiskohtaista nykyaikaista portfolion teoriakuvaustekniikkaa on lähes olematonta, joten sijoittajille jää vain resursseja kohdennettuihin allokaatioihin omaisuusluokkien perusteella. Tämän seurauksena vakavat henkilökohtaiset sijoittajat, jotka pyrkivät varmistamaan, että ne rakentavat optimoituja salkkuja sijoituspäätöksillään, kääntyvät useisiin ratkaisuihin.
Ratkaisut diworsifikaatioon
Monet toimialan neuvontaalustat ja markkinoiden resurssit tukevat salkun hajauttamisen lieventämistä.
Rahoitusneuvojat ovat johtava ratkaisu sijoittajille, jotka haluavat rakentaa optimoituja salkkuja ja integroida uudet sijoitukset salkkuihinsa. Monissa taloudellisen neuvonnan alustoissa on optimoitu salkunjako-tekniikka, joka voi antaa sijoittajille ohjeita heidän varojen kokonaismäärän jakautumisesta ja kunkin arvopaperikaupan painosta. Taloudelliset neuvonantajat tarjoavat myös tasapainotuspalveluita, jotka auttavat sijoittajia vähentämään sijoitussalkunsa korkean suorituskyvyn alueilta tapahtuvaa poistumista. Ammattimaisesti neuvotulla salkulla sijoittajat voivat integroida sijoitusarvopapereita sijoitusmaailmaan.
Robo-neuvonantajien esiintyminen on lisännyt uusia vaihtoehtoja perinteisemmille hallituille kääretilille. Samoin kuin sijoitusrahastojen wrap-tilit, robo-neuvonantajat suosittelevat hallinnoitavia rahastoja yksilön yleisen riskiprofiilin perusteella. Robo-neuvonantajat ja wrap-tilit rakentavat ehdotetut salkunjakoprosentit nykyaikaisen salkun teorian perusteella ja käyttävät edistynyttä tekniikkaa neuvoakseen sijoittajia. Erityisesti kattavat kääntötilit ja robo-neuvonantajat ovat kuitenkin rajallisia arvopapereihin, jotka päättävät sisällyttää tehokkaaseen rajaansa. Robo-neuvonantajien kannalta tämä rajoittaa heidän optimoidun salkunjaon noin kymmeneen pörssissä käytyyn rahastoon sijoitushallintoyrityksiltä, joissa heillä on yksinoikeudellinen kumppanuus.
Vaikka yksittäisillä sijoittajilla ei yleensä ole ylellisyyttä työskennellä hienostuneen nykyaikaisen portfolion teoriatekniikan kanssa, he voivat kääntyä ehdotettuihin allokaatioihin, jotka ovat osoittautuneet menestyksekkääiksi historian aikana. Nämä allokaatiot jakaa sijoittajat kolmeen luokkaan: konservatiivinen, maltillinen ja aggressiivinen. Teoreettisesti konservatiiviset sijoittajat sijoittavat pienemmäksi hypoteettiseen pääomamarkkinalinjaan allokoimalla varaukset melkein kokonaan alhaisella riskillä, alhaisemman tuoton arvopapereilla, kuten rahamarkkinarahastoilla, lainarahastoilla ja joukkovelkakirjarahastoilla. Kohtalaisilla sijoittajilla on tasapainoisempi salkku, jossa on noin 50% osakkeita ja korkeamman riskin arvopapereita ja 50% alhaisemman riskin korkopapereita. Aggressiiviset sijoittajat ovat vinoutuneempia osakkeisiin, joiden allokaatio on enintään 90% osakkeista ja aggressiivisista kasvun arvopapereista.
Nämä allokaatiot tarjoavat sijoittajille oppaan salkkujensa kohderyhmien allokaatioiden hallinnoimiseksi, mutta jättävät silti ne avoimiksi laajoille sijoitusvaihtoehdoille, jotka voivat johtaa hajaantumiseen luokittain. Vakavat sijoittajat päättävät yleensä sijoittaa hallittuihin rahastoihin, joiden kohdennukset kohdistetaan kullekin omaisuusryhmälle hajauttamisvaikutusten lieventämiseksi parhaiten. Joissakin tapauksissa sijoittajat voivat myös haluta tarkkailla tarkkaan salkkuihinsa lisäämien uusien sijoitusten korrelaatiota. Esimerkiksi äskettäin tunnistettu aggressiivinen kasvuturva voi vaikuttaa hyvältä sijoitukselta, mutta kun sitä verrataan salkun muiden aggressiivisten kasvutekijöiden korrelaatioon, se ei ehkä tarjoa yleisiä tuottoetuja. Siksi sijoittajien ei tulisi ottaa uuden sijoituksen kasvupotentiaalia huomioon vain lisäämällä sitä salkkuun, vaan myös korrelaation, joka sen tuotolla on muihin arvopapereihin.
Hajauttamisen vaikutuksista johtuen monet sijoittajat voivat kääntyä hallittuihin rahastoihinsa salkkunsa ydinomistuksille. Tämä lähestymistapa vaatii rahastonhoitajaa, joka noudattaa yksittäisen sijoittajan hakemaa strategiaa. Target-date eläkerahastot tarjoavat yhden parhaista esimerkeistä hoidetuista rahastoista, joihin sijoittajat luottavat lähes kaikkiin säästöinsä eläkkeelle siirtymiseen. Näillä rahastoilla on määrärahoja, jotka muuttuvat ajan myötä ja hallitsevat samalla optimaalista hajauttamista, tarjoavat parhaan mahdollisen tuoton ja hallitsevat samalla riskiä tavoitteelliseen käyttöpäivään saakka.
Määräajankohtaisten rahastojen lisäksi hallittujen rahastojen elämäntyyppiluokassa on muita strategioita, jotka voivat toimia ydinomistuksina sijoittajille, jotka pyrkivät lieventämään laajojen salkkujen hajauttamisvaikutuksia. Nämä rahastot tarjoavat sijoittajille salkun, joka perustuu heidän henkilökohtaiseen riskinsietokykyyn, konservatiivisesta maltilliseen aggressiiviseen. Vanguardin LifeStrategy-rahastot ovat suosituimpia elämäntyylirahastovaihtoehtoja auttaakseen sijoittajaa tukemaan asianmukaista hajauttamista.
