Taantuman aikana sijoittajien on toimittava varovaisesti, mutta pysyttävä valppaana seuraamalla markkinamaisemaa mahdollisuuksien noutaa korkealaatuisia omaisuuseriä alennettuun hintaan. Nämä ovat vaikeita ympäristöjä, mutta ne vastaavat myös parhaita mahdollisuuksia.
Taantumaympäristössä huonoimmin suoriutuvat varat ovat erittäin velkaantuneita, syklisiä ja spekulatiivisia. Mihin tahansa näistä ryhmistä kuuluvat yritykset voivat olla sijoittajille vaarallisia, koska ne voivat mennä konkurssiin.
Sitä vastoin sijoittajat, jotka haluavat selviytyä ja menestyä laman aikana, sijoittavat korkealaatuisiin yrityksiin, joilla on vahva tase, alhainen velka, hyvä kassavirta ja jotka ovat toimialoilla, joilla historiallisesti menestyvät hyvin vaikeina taloudellisina aikoina.
Avainsanat
- Taantuman aikana useimpien sijoittajien tulisi välttää sijoittamista yrityksiin, jotka ovat erittäin velkaantuneita, syklisiä tai spekulatiivisia, koska nämä yritykset aiheuttavat suurimman riskin huonojen menestysten vaikeina taloudellisina aikoina. Parempi taantuman strategia on sijoittaa hyvin hoidettuihin yrityksiin, joilla on alhainen velka, hyvä kassavirta ja vahvat taseet.Keskusuhtaiset varastot pärjäävät hyvin taantumassa ja kokevat hintojen nousua vallitsevasta taloudellisesta vastatuulista huolimatta.Jotkut toimialat pidetään lamankestävämminä kuin toiset, kuten yleishyödylliset laitokset, kuluttajanauhat ja alennusmyyjät.
Varastotyypit, joilla on suurin riski
Tietäminen mihin omaisuuseriin sijoittamisen välttämiseksi voi olla sijoittajan kannalta yhtä tärkeä taantuman aikana kuin tieto siitä, mitkä yritykset tekevät hyviä sijoituksia. Yritykset ja varat, joilla on suurin riski taantuman aikana, ovat erittäin vipuvaikutteisia, syklisiä tai spekulatiivisia.
Hyvin velkaantuneet yritykset
Taantuman aikana suurin osa sijoittajista olisi viisasta välttää voimakkaasti velkaantuneita yrityksiä, joiden taseessa on valtavat velkakuormat. Nämä yritykset kärsivät usein keskimääräistä korkeammista korkomaksuista, jotka johtavat kestämättömään velkaantumisasteeseen (DE).
Vaikka nämä yritykset kamppailevat maksaakseen velkamaksujaan, he myös kohtaavat taantuman aiheuttamaa tulojen laskua. Konkurssien todennäköisyys (tai ainakin osakkeenomistajien arvon lasku vähintään) on suurempi sellaisille yrityksille kuin niille, joiden velkaantumisaste on alhaisempi.
Sykliset varastot
Suhdannevarastot ovat sidoksissa työllisyyteen ja kuluttajien luottamukseen, jotka ovat pahoinpitelyn aikana taantumassa. Syklisillä varastossa on taipumus menestyä hyvin nousuaikoina, jolloin kuluttajilla on enemmän harkintavaltaa tulojensa käyttämisessä ei-välttämättömiin tai ylellisiin tuotteisiin. Esimerkkejä voisivat olla yritykset, jotka valmistavat huippuluokan autoja, huonekaluja tai vaatteita.
Talouden horjumalla kuluttajat kuitenkin yleensä leikkaavat menojaan näihin harkinnanvaraisiin kuluihin. Ne vähentävät kuluja esimerkiksi matka-, ravintola- ja kodinparannuksiin. Tämän vuoksi näiden toimialojen suhdannevarastot kärsivät yleensä, mikä tekee niistä vähemmän houkuttelevia sijoittajia sijoittajille laman aikana.
Keinotteluvarastot
Keinottelukannat arvostetaan runsaasti osakkeenomistajien keskuudessa vallitsevan optimismin perusteella. Tätä optimismia testataan taantumien aikana ja nämä omaisuuserät ovat tyypillisesti taantuman pahimpia.
Keinottelukannat eivät ole vielä osoittaneet arvoaan, ja sijoittajat näkevät ne usein "tutkan alla" mahdollisuuksina päästä sisään seuraavan suuren sijoitusmahdollisuuden pohjakerrokseen. Nämä korkean riskin varastot putoavat usein nopeimmin laman aikana, kun sijoittajat vetävät rahansa markkinoilta ja kiirehtivät kohti turvalliseen turvapaikkaan tehtäviä sijoituksia, jotka rajoittavat niiden altistumista markkinoiden turbulenssin aikana.
Varastot, jotka toimivat hyvin taantumien aikana
Vaikka saattaa olla houkuttelevaa ajaa pois taantumasta ilman altistumista osakkeille, sijoittajat saattavat joutua menettämään merkittävät mahdollisuudet, jos tekevät niin. Historiallisesti on yrityksiä, jotka menestyvät hyvin talouden taantumien aikana. Sijoittajat saattavat harkita strategian kehittämistä, joka perustuu epäsyklisiin osakkeisiin, joilla on vahvat taseet taantumankestävissä toimialoissa.
Vasta-suhdannevarastot
Syklisyklisillä varannoilla on taipumus menestyä hyvin laman aikana. Vasta-ajankohtaisten osakkeiden osakekurssi liikkuu yleensä vallitsevan taloudellisen kehityksen vastaiseen suuntaan. Taantuman aikana näiden osakkeiden arvo kasvaa. Laajennuksen aikana ne vähenevät.
Tämä ryhmä koostuu yrityksistä, joilla on osinkoja ja suuria taseita tai vakaita liiketoimintamalleja. Joitakin esimerkkejä tämäntyyppisistä yrityksistä ovat apuohjelmat, kuluttajien niitit ja puolustusvarastot. Odotettaessa heikentyviä taloudellisia olosuhteita sijoittajat lisäävät usein näihin ryhmiin altistumisen salkkuihinsa.
Vahvat taseet
Hyvä sijoitusstrategia laman aikana on etsiä yrityksiä, joilla on vahva tase taseen talouden vastatuuleista huolimatta. Tutkimalla yrityksen taloudellisia raportteja voit selvittää, onko yrityksen velka matala, kassavirrat terveet ja tuottavatko ne voittoa. Nämä kaikki tekijät on otettava huomioon ennen sijoituksen tekemistä.
Taantumakestävät teollisuudenalat
Vaikka se saattaa vaikuttaa yllättävältä, jotkin toimialat toimivat melko hyvin laman aikana. Sijoittajat, jotka etsivät sijoitusstrategiaa markkinoiden laskusuhdanteiden aikana, lisäävät osakekantaansa joidenkin näiden taantumankestävien toimialojen osakkeita. Näihin suoriutuneisiin sisältyy yleensä seuraavien toimialojen yrityksiä: kuluttajien niitit, ruokakaupat, alennusmyymälät, alkoholin valmistajat, kosmetiikka ja hautajaispalvelut.
Sijoittaminen elpymisen aikana
Kun talous on siirtymässä taantumasta elpymiseen, sijoittajien tulee mukauttaa strategioita. Tätä ympäristöä leimaa alhainen korkotaso ja nouseva kasvu.
Parhaita esiintyjiä ovat ne, jotka ovat erittäin velkaantuneita, suhdanne- ja spekulatiivisia yrityksiä, jotka selvisivät taantumasta. Kun taloudelliset olosuhteet normalisoituvat, ne palautuvat ensin takaisin. Syklisyklisillä varastossa ei yleensä ole menestystä tässä ympäristössä. Sen sijaan he kohtaavat myyntipaineita sijoittajien siirtyessä enemmän kasvuun suuntautuneisiin varoihin.
