Suuntakaupalla tarkoitetaan strategioita, jotka perustuvat sijoittajan näkemykseen markkinoiden tulevasta suunnasta. Tämä on ainoa ratkaiseva tekijä sen suhteen, päättääkö sijoittaja myydä tai ostaa arvopaperin.
Suuntakaupan ymmärtäminen
Suuntakaupalla tarkoitetaan kaupankäyntistrategioita, jotka perustuvat sijoittajan arvioihin laajoista markkinoista tai tietystä arvopaperi-suunnasta. Sijoittajat voivat toteuttaa perussuuntaisen kaupankäyntistrategian ottamalla pitkän aseman, jos markkinat tai arvopaperi nousevat, tai lyhyen position, jos arvopaperihinta laskee.
Suuntainen kaupankäynti liittyy laajalti optiokauppaan, koska useita strategioita voidaan hyödyntää liikkuessa korkeammalle tai pienemmälle laajemmilla markkinoilla tai tietylle osakekannalle. Suuntainen kaupankäynti edellyttää, että toimijalla on vahva vakaumus markkinoista tai arvopapereiden lähiajan suunnasta, mutta toimijalla on myös oltava käytössä riskinhallintastrategia sijoituspääoman suojelemiseksi, jos hinnat liikkuvat vastakkaiseen suuntaan. elinkeinonharjoittajan näkemys.
Tyypillisesti suuntainen osakekauppa vaatii suhteellisen suuria muutoksia, jotta kauppias voi kattaa palkkiot ja kaupankäyntikulut ja silti tuottaa voittoa. Optioilla voidaan niiden vipuvaikutusten takia kuitenkin yrittää suunnata kauppaa, vaikka taustalla olevan osakekannan ennakoidun liikkeen ei odoteta olevan suurta.
Avainsanat
- Suuntakaupalla tarkoitetaan strategioita, jotka perustuvat sijoittajan näkemykseen markkinoiden tulevasta suunnasta. Sijoittajat voivat toteuttaa perussuuntaisen kaupankäyntistrategian ottamalla pitkän aseman, jos markkinat tai arvopaperi nousevat, tai lyhyen position, jos arvopaperin hinta on. laskusuuntainen. Suuntainen kauppa edellyttää, että elinkeinonharjoittajalla on vahva vakaumus markkinoiden tai arvopapereiden lyhyen aikavälin suunnasta, ja samalla olla tietoinen riskeistä, jos hinnat liikkuvat vastakkaiseen suuntaan.
Suuntainen kaupankäynnin esimerkki
Oletetaan, että sijoittaja on nouseva osakkeessa XYZ, joka kauppaa 50 dollarilla ja odottaa sen nousevan 55 dollariin seuraavan kolmen kuukauden aikana. Siksi sijoittaja ostaa 200 osaketta 50 dollarilla ja stop-loss 48 dollarilla, mikäli osake kääntyy suuntaan. Jos osake saavuttaa 55 dollarin tavoitteen, se voidaan myydä siihen hintaan, jos bruttotuotto ennen palkkioita on 1 000 dollaria. (eli 5 dollarin voitto x 200 osaketta). Jos XYZ kauppaa vain 52 dollaria seuraavien kolmen kuukauden aikana, odotettu 4%: n ennakko saattaa olla liian pieni perustellaksesi osakkeen ostamisen suoraan.
Optiot voivat tarjota sijoittajalle paremman vaihtoehdon hyötyä XYZ: n vaatimattomasta muutoksesta. Sijoittaja odottaa XYZ: n (joka käy kauppaa 50 dollarilla) siirtyvän sivuttain seuraavan kolmen kuukauden aikana. Ylin tavoite on 52 dollaria ja alatavoite 49 dollaria. He voisivat myydä ATM-lasku-optioita, joiden merkintähinta oli 50 dollaria, joka päättyy kolmessa kuukaudessa, ja saavat 1, 50 dollarin suuruisen palkkion. Siksi sijoittaja kirjoittaa kaksi myyntioptiosopimusta (kummassakin on 100 osaketta) ja saa bruttomaksuna 300 dollaria (eli 1, 50 dollaria x 200). Jos XYZ nousee 52 dollariin mennessä, kun optiot raukeavat kolmessa kuukaudessa, ne raukeavat käyttämättä ja sijoittajalle jää 300 dollarin palkkio vähennettynä palkkioilla. Jos XYZ kuitenkin käy kauppaa alle 50 dollaria optioiden voimassaolon päättyessä, sijoittaja olisi velvollinen ostamaan osakkeet 50 dollarilla.
Jos sijoittaja suhtautui erittäin voimakkaasti XYZ: n osakekurssiin ja halusi hyödyntää kaupankäyntipääomaaan, he voisivat myös ostaa optio-oikeuksia vaihtoehtona osakkeiden ostamisesta suoraan. Kaiken kaikkiaan vaihtoehdot tarjoavat huomattavasti suuremman joustavuuden suuntaavien kauppojen rakenteeseen verrattuna suoraihin pitkiin / lyhyisiin kauppoihin osakkeessa tai indeksissä.
