Jokainen sijoittaja tietää ostavansa matalaa ja myyvän korkeaa. Mutta niiden, jotka hakevat merkittävää tuottoa pääomalleen, voi joutua odottamaan kuukausia tai vuosia nähdäkseen rahansa kasvavan räjähdysmäisesti, jos he sijoittavat blue chip -sijoituksiin, kuten Microsoft tai Apple. Siksi aggressiiviset sijoittajat kääntyvät usein pienempien yritysten osakkeiden puoleen, jotka käyvät kauppaa vähemmän kehittyneillä markkinoilla saadakseen suuria myyntivoittoja. Nämä yritykset sijaitsevat usein raja- ja kehittyvillä markkinoilla. Mutta tyypit yritykset, jotka käyvät kauppaa näillä markkinoilla, eivät ole aina samanlaisia.
Kehittyvät markkinat
Yritykset, joiden katsotaan käyvän kauppaa kehittyvillä markkinoilla, sijaitsevat yleensä ns. Taloudellisesti vähemmän kehittyneissä maissa. Nämä ovat maita, joilla ei ole Yhdysvaltojen tai Japanin kaltaisten maiden taloudellista vahvuutta, mutta Tämä maailmanmarkkinoiden ala sisältää suuremman riskin ja mahdollisuuden suurempaan hyötyyn.
Rajamarkkinat
Rajamarkkinoiden muodostamaa yleistä määritelmää ei ole, mutta se koostuu pääosin yrityksistä ja investoinneista maihin, jotka ovat taloudellisesti jopa vähemmän kehittyneitä kuin kehittyvien markkinoiden maat, joista monilla ei ole omaa pörssiä. Syyskuusta 2013 Morgan Stanleyllä on luettelo 28 maasta, jotka se luokittelee näillä markkinoilla, mukaan lukien Kroatia, Tunisia, Pakistan ja Kenia. Rajamarkkinat ovat kategorisesti maailman riskialttiimmat markkinat, joihin sijoittaa. Heillä on vähiten sijoittajia ja sijoitusomistuksia, eikä heillä voi olla edes osakemarkkinoita, joilla voi käydä kauppaa. Suurin osa rajamarkkinoista koostuu pääasiassa rahoitus-, televiestintä- ja kuluttajayritysten varastoista, jotka voivat luottaa asiakkaiden kuukausimaksuihin. Tämän sektorin sijoitusomistukset ovat tyypillisesti likvidejä, läpinäkymättömiä, ja niille on asetettu erittäin matala sääntelytaso ja korkeat transaktiomaksut. Ne voivat sisältää myös merkittävän poliittisen ja valuuttariskin, joten ne eivät useimmissa tapauksissa sovellu aloittelijoille. Caveat-emptoria sovelletaan niihin, jotka haluavat tutkia tätä alaa.
Hidas kehitysvaihe
Vaikka molemmat raja- ja kehittyvät markkinat kuuluvat samaan yleiseen alaan globaaleilla markkinoilla, näiden kahden alasektorin välillä on joitain kriittisiä eroja. Kehittyvät markkinat tarjoavat suuremman likviditeetin ja vakauden kuin rajamarkkinat. Mutta ajan myötä monet finanssianalyytikot uskovat, että jotkut kehittyvät markkinat ovat kypsyneet siihen pisteeseen, että ne ovat siirtymässä ainakin jonkin verran rinnakkain Yhdysvaltojen markkinoiden kanssa eivätkä pysty tarjoamaan monipuolistumisen tasoa, jota he olivat aiemmin tehneet. Rajamarkkinat ovat hitaasti, mutta varmasti alkaneet asettua täyttämään tämän aukon pitkäaikaisille sijoittajille, jotka etsivät pääomalle tuottoa, joka on suurelta osin korreloimaton muun maailmantalouden kanssa.
Näiden markkinoiden edut ja haitat
Vaikka rajamarkkinasijoituksiin liittyy varmasti joitain merkittäviä riskejä, ne saattavat myös tuottaa sellaista tuottoa, jonka kehittyvät markkinat saavuttivat 1990-luvulla ja 2000-luvun alkupuolella. Rajamarkkinat sisältävät viidennesstä kolmasosaan maailman väestöstä ja sisältävät useita räjähdysmäisesti kasvavia talouksia. Rajamarkkinat muodostavat kuitenkin noin 2% globaalista markkina-arvosta, joten ne ovat näin ollen hyvin pieni osa maailmantaloutta. Jotkut taloustieteilijät uskovat myös, että Afrikan rajamarkkinayhtiöt (mikä vastaa suurimman osan maanosien kansakunnista) kokevat seuraavan merkittävän maailmantalouden nousun samalla tavalla kuin Yhdysvaltojen ja Tyynenmeren alueen maat, kuten Japani. Renaissance Capitalin tärkein globaali taloustieteilijä uskoo, että Afrikan Saharan eteläpuolinen talous kasvaa seuraavan 35 vuoden aikana melkein 15-kertaiseksi 2 biljoonasta dollarista 29 biljoonaan dollariin. Kehittyvät markkinat voivat kuitenkin tuottaa korkeamman pääoman tuoton vähemmän riskillä ja suuremmalla likviditeetillä kuin rajamarkkinaomistukset, huolimatta niiden korrelaatiosta Yhdysvaltojen markkinoihin. Aggressiiviset sijoittajat voisivat hyötyä pitkällä tähtäimellä kaksoisjakautumalla kullekin näistä aloista.
Kuinka sijoittajat pääsevät näille markkinoille
Useat ETF-rahastot ja sijoitusrahastot sijoittavat kehittyville markkinoille, ja pieni joukko ETF-yrityksiä keskittyy rajamarkkinoihin. Blackrock Capital tarjoaa iShares MSCI Emerging Markets -indeksin (NYSE: EEM), jonka keskimääräinen vuotuinen kasvu oli lähes 14% vuodesta 2002 vuoteen 2012. Se käynnisti myös äskettäin Frontier Markets 100: n (NYSE: FM), jonka arvo on kasvanut eksponentiaalisesti siitä lähtien sen alusta. Guggenheim tarjoaa laajapohjaisen ETF: n, joka kattaa käytännössä kaikki maat, jotka voitaisiin luokitella rajamarkkinoille (NYSE: FRN). Powershares tarjoaa useita ETF-yrityksiä, jotka keskittyvät tietyille rajamarkkinoiden segmenteille, kuten MENA Frontier Countries Portfolio (Nasdaq: PMNA), joka keskittyy Lähi-idän ja Pohjois-Afrikan alueille.
Muut ETF-sijoitukset sijoittavat yksittäisten maiden pörsseihin, kuten iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund -rahasto (NYSE: EWW). Näitä arvopapereita voidaan analysoida samalla tavalla kuin mitä tahansa muuta sijoitustarjontaa, mutta sijoittajien tulisi tutkia perusteellisesti riskityyppejä, joita he ottaisivat näihin instrumentteihin, ja useimmissa tapauksissa olla valmiita sitoutumaan rahansa pitkään. Rajamarkkinat ja kehittyvät markkinat eivät aina välttämättä liiku samanaikaisesti toistensa kanssa globaalista taloudellisesta tilanteesta riippuen. Sijoittajille, jotka pyrkivät laajaan hajauttamiseen ja vähemmän riskejä, olisi todennäköisesti viisasta jakaa salkunsa aggressiivinen osuus kahden alasektorin kesken.
Pohjaviiva
Kehittyvät ja rajat ylittävät markkinat tarjoavat molemmat mahdollisuuden suurempaan tuottoon, suuremmalla riskillä, mutta entiset markkinat ovat vakaammat ja kehittyneemmät kuin jälkimmäiset. Kehittyvien markkinoiden maiden taloudet ovat saavuttaneet alkeellisen kehitystason, kun taas rajamarkkinat edustavat taloudellisesti vähiten kehittyneitä maita maailmanmarkkinoilla. Tämä kehityksen puute tarjoaa kuitenkin sijoitusten monipuolistamisen tason, jota ei voida jäljitellä kypsemmillä markkinoilla. Molemmat markkinatyypit kantavat myös monentyyppisiä sijoitusriskejä, mukaan lukien markkina-, poliittinen ja valuuttariski sekä kansallistamisriski. Lisätietoja näistä kahdesta maailmantalouden alasektorista saat finanssi- tai sijoitusneuvojaltasi.
