Deflaatio vaikuttaa kuluttajiin lyhyellä aikavälillä positiivisesti, mutta pitkällä aikavälillä negatiivisesti. Lyhyellä aikavälillä deflaatio lisää olennaisesti kuluttajien ostovoimaa hintojen laskiessa. Kuluttajat voivat säästää enemmän rahaa, kun heidän tulonsa kasvavat suhteessa kuluihin. Tämä lievittää myös velkataakkaa, koska kuluttajat pystyvät vähentämään velan määrää.
Vaikka hintojen lasku kuulostaa kuluttajalle paljon, deflaatioon vaikuttavat tekijät ovat pitkällä aikavälillä katastrofaalisia kuluttajille ja koko taloudelle. Tilapäinen tuulenpito, kun kuluttajien tulot pysyvät vakaina hintojen laskiessa. Lopulta laskuhinnat alkavat vaikuttaa yrityksiin, joiden on pakko vähentää palkkaa ja työllisyyttä vastauksena tulojen laskuun. Tämä johtaa tulojen laskuun ja kuluttajien luottamuksen laskuun.
Tämä johtaa vähentyneisiin menoihin, mikä pakottaa yrityksiä edelleen laskemaan hintoja myymään tuotteitaan. Lisäksi deflaatioympäristöt luovat kannustimia kuluttajille ja yrityksille lykätä rahankäyttöä odottaen hintojen laskua. Tämä rationaalinen käyttäytyminen, yksilötasolla, johtaa taloudelliseen heikkouteen, koska kulutus on taloudellisen toiminnan päätekijä.
Näissä ympäristöissä velkakuormat ja koronmaksut pysyvät vakiona. Ne eivät vähene tulojen laskusta huolimatta. Suhteellisesti nämä kasvavat ja syövät suurempia osia kotitalousbudjetteja. Monet kuluttajat pakotetaan konkurssiin näiden ympäristöjen aikana ja menettävät kaikki luotolla ostetut varat, kuten varastot, kodit tai autot.
Kiinteä tulotason kuluttajat tai henkilöt, jotka ovat onnekkaita menettämättä työpaikkansa tai palkkaa leikata, eivät välttämättä kohtaa näitä vaikeuksia. Siitä huolimatta he ovat osa ympäristöä, jossa naapurit kärsivät ja yritykset lopettavat toimintansa. Suuri masennus on viimeinen kerta, kun maailma kärsi juurtuneesta deflaatiosta, joka jatkui vuosia. Tämä kokemus on opettanut keskuspankeille välttämättömyyden torjua deflaation hinnalla millä hyvänsä.
