Mikä on velkasuhde?
Velkasuhde on taloudellinen suhde, joka mittaa yrityksen vipuvaikutuksen laajuutta. Velkasuhde määritellään velan kokonaismäärästä suhteessa taseen loppusummaan, ilmaistuna desimaalina tai prosenttina. Sitä voidaan tulkita osuutena yrityksen varoista, jotka rahoitetaan velalla.
Suhde, joka on suurempi kuin 1, osoittaa, että huomattava osa velasta rahoitetaan varoilla. Toisin sanoen yrityksellä on enemmän velkoja kuin varoja. Korkea suhde osoittaa myös, että yritys saattaa asettaa itselleen lainan laiminlyönnin riskin, jos korot nousevat yhtäkkiä. Suhde alle 1 tarkoittaa sitä, että suurempi osa yrityksen varoista rahoitetaan pääomalla.
Velkasuhteeseen viitataan myös velan ja omaisuuden suhteena.
Velkasuhteen kaava on
Velkasuhde = Varat yhteensäKokkovelka
Velkasuhde
Mitä velkasuhde kertoo sinulle?
Mitä korkeampi velkasuhde, sitä enemmän vipuvaikutteinen yritys on, mikä merkitsee suurempaa taloudellista riskiä. Samanaikaisesti vipuvaikutus on tärkeä työkalu, jota yritykset käyttävät kasvuun, ja monet yritykset löytävät lainoille kestävän käytön.
Velkasuhteet vaihtelevat suuresti toimialoittain, kun pääomaintensiivisillä yrityksillä, kuten yleishyödyllisillä palveluilla ja putkistoilla, on huomattavasti korkeammat velkasuhteet kuin muilla toimialoilla, kuten teknologiaalalla. Esimerkiksi, jos yrityksen taseen loppusumma on 100 miljoonaa dollaria ja velan kokonaismäärä 30 miljoonaa dollaria, sen velkasuhde on 30% tai 0, 30. Onko tämän yrityksen taloudellinen tilanne parempi kuin yrityksen, jonka velkasuhde on 40%? Vastaus riippuu toimialasta.
30%: n velkasuhde voi olla liian korkea teollisuudelle, jolla on epävakaat kassavirrat, jolla useimmilla yrityksillä on vähän velkaa. Yrityksellä, jolla on korkea velallinen suhteessa vertailukumppaneihin, olisi todennäköisesti kallista lainata ja se voisi joutua kriisiin, jos olosuhteet muuttuvat. Esimerkiksi frakkausteollisuus kokenut kovat ajat alkavat kesästä 2014 johtuen korkeasta velkaantumisasteesta ja energian hintojen laskusta. Sen sijaan 40 prosentin velkasuhde voi olla helposti hallittavissa sellaisella alalla toimiville yrityksille kuin yleishyödylliset yritykset, joilla kassavirrat ovat vakaat ja korkeammat velkasuhteet ovat normi.
Yli 1, 0 (100%) velkasuhde kertoo, että yrityksellä on enemmän velkaa kuin omaisuutta. Samaan aikaan alle 100%: n velkasuhde osoittaa, että yrityksellä on enemmän varoja kuin velkaa. Yhdessä muiden taloudellisen terveyden mittauksen kanssa käytettävä velkasuhde voi auttaa sijoittajia määrittämään yrityksen riskitaso.
Jotkut lähteet määrittelevät velkasuhteen velan kokonaismäärästä jaettuna taseen loppusummalla. Tämä heijastaa tiettyä epäselvyyttä termien "vela" ja "velat" välillä, joka riippuu olosuhteista. Esimerkiksi velkasuhde omaan pääomaan on läheisesti yhteydessä ja yleisempi kuin velkasuhde, mutta käyttää laskurissa kaikkia velkoja. Velkasuhteen osalta taloudellisten tietojen toimittajat laskevat sen käyttämällä vain pitkä- ja lyhytaikaista velkaa (mukaan lukien pitkäaikaiset velat nykyisellä osuudella), lukuun ottamatta velat, kuten velat, kuten velat, negatiivinen liikearvo ja "muu".
Kuluttajalaina- ja kiinnitysliiketoiminnassa kaksi yleistä velkasuhdetta, joita käytetään arvioimaan lainanottajan kykyä maksaa takaisin laina tai asuntolaina, ovat bruttovelanhoitosuhde ja kokonaisvelanhoitosuhde. Bruttovelkasuhde määritellään asumiskustannusten (mukaan lukien asuntolainan maksut, asuntovakuutukset ja kiinteistökustannukset) ja kuukausitulojen suhteena, kun taas kokonaisvelanhoitosuhde on kuukausien asumiskustannusten ja muiden velkojen, kuten autojen maksut, ja luottokorttilainat kuukausituloihin. Kokonaisvelahuoltosuhteen hyväksyttävä taso, prosentteina, vaihtelee 30-luvun puolivälistä 40-luvun alkupuolelle.
Avainsanat
- Velkasuhde on taloudellinen suhde, joka mittaa yrityksen vipuvaikutuksen määrää kokonaisvelan suhteessa taseen loppusummaan. Yli 1, 0 (100%) velkasuhde kertoo, että yrityksellä on enemmän velkaa kuin omaisuutta. Samaan aikaan alle 100%: n velkasuhde osoittaa, että yrityksellä on enemmän varoja kuin velkaa. Velkasuhteet vaihtelevat suuresti toimialoittain, kun pääomaintensiivisillä yrityksillä, kuten yleishyödyllisillä palveluilla ja putkistoilla, on huomattavasti korkeammat velkasuhteet kuin muilla toimialoilla, kuten teknologiaalalla.
Esimerkkejä velkasuhteesta
Tarkastellaan muutamia esimerkkejä eri toimialoilta velkasuhteen ajantasaistamiseksi. Starbucks Corp. (SBUX) listasi taseeseen 0 lokakuuta 2017 päättyneen tilikauden lyhytaikaista ja lyhytaikaista osaa pitkäaikaisesta velasta ja 3 932 600 000 dollaria pitkäaikaisesta velasta. Yhtiön taseen loppusumma oli 14 365 600 000 dollaria. Tämä antaa meille velkasuhteen 3 932 600 000 dollaria ÷ 14 365 600 000 dollaria = 0, 2738 tai 27, 38%.
Tämän arvioimiseksi, onko tämä korkea, meidän on harkittava Starbucksin avaamiseen liittyviä investointeja: vuokrattava liiketila, kunnostettava se tietyn asettelun mukaiseksi ja hankittava kalliita erikoislaitteita, joista suurta osaa käytetään harvoin. Yrityksen on myös palkattava ja koulutettava työntekijöitä toimialalla, jolla on poikkeuksellisen suuri henkilöstön vaihtuvuus, noudatettava elintarviketurvallisuusmääräyksiä jne. Yli 24, 00 paikkakunnalla 75 maassa. Ehkä 27% ei ole niin huono loppujen lopuksi, ja todellakin Morningstar antaa teollisuudelle keskimäärin 40%. Seurauksena on, että Starbucksilla on helppo lainata rahaa. luotonantajat luottavat sen vakaaseen taloudelliseen asemaan ja voidaan odottaa maksavan heille kokonaan takaisin.
Entä teknologiayritys? Facebook Inc. (FB) ilmoitti 31. joulukuuta 2016 päättyneeltä tilikaudelta lyhytaikaisen ja lyhytaikaisen osuutensa pitkäaikaisesta velasta 280 000 000 dollaria; sen pitkäaikainen velka oli 5 767 000 000 dollaria; sen taseen loppusumma oli 64 961 000 000 dollaria. Facebookin velkasuhde voidaan laskea seuraavasti: (280 000 000 dollaria + 5 677 000 000 dollaria) ÷ 64 641 000 000 000 dollaria = 0, 0931 tai 9, 31%. Facebook ei lainaa yrityslainamarkkinoilla. Sillä on riittävän helppoa aikaa hankkia pääomaa osakekannan kautta.
Lopuksi tarkastellaan perusaineita valmistavaa yritystä, St. Louis -yritystä, joka on Arch Coal Inc. (ARCH). 31. joulukuuta 2016 päättyneeltä tilikaudelta yhtiö lähetti lyhytaikaisia ja lyhytaikaisia osia pitkäaikaisesta velasta 11 038 000 dollaria, pitkäaikaisesta velasta 351 841 000 dollaria ja taseen loppusummasta 2 136 597 000 dollaria. Hiilen louhinta on erittäin pääomavaltaista, joten teollisuus antaa anteeksi vipuvaikutuksen: keskimääräinen velkasuhde on 47%. Jopa tässä kohortissa Arch Coalin velkasuhde (11 038 000 dollaria + 351 841 000 dollaria) ÷ 2 136 597 000 dollaria = 16, 98% on selvästi keskimääräistä alempi.
Ero velkasuhteen ja pitkäaikaisen velan suhde omaisuuserään
Vaikka velan kokonaismäärä suhteessa omaisuuserään sisältää kaikki velat, pitkäaikaisen velan suhde omaisuuteen ottaa huomioon vain pitkäaikaiset velat. Velkasuhteessa (kokonaisvelka omaisuuteen) otetaan huomioon sekä pitkäaikaiset velat, kuten asuntolainat ja arvopaperit, että lyhytaikaiset tai lyhytaikaiset velat, kuten vuokra, apuohjelmat ja lainat, joiden eräpäivä on alle 12 kuukautta. Molemmat suhteet kattavat kuitenkin kaikki liiketoiminnan varat, mukaan lukien aineelliset hyödykkeet, kuten laitteet ja varastot, sekä aineettomat hyödykkeet, kuten myyntisaamiset. Koska kokonaisvelkasuhde sisältää enemmän yrityksen velkoja, tämä määrä on melkein aina suurempi kuin yrityksen pitkäaikainen velkasuhde.
