Osakkeisiin sijoittavat yksilöt jakautuvat yleensä kahteen ryhmään: Yksi ryhmä ostaa tiettyjä osakkeita, mutta heillä ei ole selvää tietoa siitä, kuinka tehokkaasti he tallentavat koko omaisuusluokan suorituskykyominaisuudet; toinen ryhmä valitsee hoidetut sijoitukset, jotka sisältävät sijoitusrahastot, indeksirahastot, pörssissä noteeratut rahastot tai yksityisesti hallinnoimat tilit. Tämä toinen ryhmä tekee todennäköisesti parempaa työtä kuin ensimmäinen saavuttaakseen omaisuusluokan yleiset suorituskykyominaisuudet, tosin se riippuu siitä, missä määrin heidän kokonaismarkkina-asemansa on hajautettu asianmukaisesti.
Onko sijoittajalle mahdollista luoda tiivis salkku, joka kuvaa tehokkaasti Yhdysvaltain kotimaisten osakkeiden koko omaisuusluokan suorituskykyominaisuudet? Tämä artikkeli näyttää sinulle yksinkertaisen tavan luoda salkku, joka ei vain tallenna tätä esitystä, vaan antaa sinulle mahdollisuuden pysyä loputtomasti kilpailukykyisenä indeksirahastojen ja aktiivisesti hoidettujen rahastojen kanssa.
Vertailuindeksin perustaminen
Sinulla on oltava vakiintunut vertailuarvo, jota voit verrata selvittääksesi, onnistutko kaappaamaan tehokkaasti omaisuusluokan suorituskykyominaisuudet. Tämän vertailuindeksin on oltava luonteeltaan kattava ja tunnustettava edustavaksi Yhdysvaltain osakemarkkinoilla.
Voit strukturoida S&P 500 -indeksiä jäljittelevän suuryrityssalkun. S&P 500 koostuu suuryrityksistä ja edustaa noin 75% Yhdysvaltain kotimarkkinoiden koko osakekannasta.
Standard & Poor'sin 1 000 -indeksi koostuu pienistä ja keskisuurista osakkeista ja edustaa 25% Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kokonaismäärästä. Voit rakentaa pienten ja keskisuurten yhtiöiden osakekannan, joka jäljittelee S&P 1000 -indeksiä, ja kerätä loput koko omaisuusluokasta.
Standard & Poor's tarjoaa paljon ilmaista tietoa indekseistä, joita voit käyttää oppaina portfolion jäsentelyssä ja vertailussa. Voit luoda salkun, joka sekoittaa nämä kaksi painoarvoa noin 75 - 25%, ja ottaa mukaan Yhdysvaltain kotimaan osakemarkkinoiden suorituskykyominaisuudet, jos olet hyvin hajautettu yksittäisten arvopapereiden kesken ja tärkeimmillä talouden sektoreilla.
Miksi et osta indeksirahastoa?
Miksi ei? Vuonna 1975 Charles Ellis julkaisi artikkelin, jonka hän laajensi myöhemmin kirjaksi, jonka otsikkona oli "Voittajan häviäjän pelin voittaminen". Tärkein kohta Ellisin työssä on se, että suurin osa ammattimaisista rahan hoitajista ei pysty jatkuvasti ylittämään markkinoita, koska ne ovat markkinat. Omaisuusluokasta riippumatta markkinoiden maisemaa hallitsevat nykyään korkeasti koulutetut, korkeasti koulutetut ja erittäin älykkäät institutionaaliset sijoitusammattilaiset.
John Bogle mainitsee Ellisin työn yhtenä suurimpana vaikuttajana päätöksessään luoda indeksirahastoja aloittaessaan The Vanguard Group. Bogle perusteli, että indeksirahastot olisivat aina pitkällä tähtäimellä kilpailukykyisiä - ajatus siitä, että historia on osoittautunut oikeaksi. Voit ostaa Vanguardin Total Market -sijoitusrahaston ja vakuuttaa itsellesi, että tarttut tehokkaasti Yhdysvaltain kotimaan osakemarkkinoiden suorituskykyominaisuuksiin. Lisäksi voit tuntea olosi mukavaksi, että olet aina kilpailukykyinen melkein kaikkien muiden olemassa olevien aktiivisesti hoidettujen Yhdysvaltain osakerahastojen kanssa erittäin alhaisten vuotuisten palkkioiden takia, joskus jopa yhden kymmenesosan 1 prosentista vuodessa.
Miksi et luo omaasi?
Oma aktiivisesti hoidetun, indeksimaisen rahaston luomisen etuna on, että voit muuttaa sitä tarjoamaan hiukan parempaa riskikorjattua tuottoa kuin markkinat. Voit myös hallita sitä usein verotustehokkaammalla tavalla kuin hakemistorahasto oman verotustilanteen suhteen. Viimeinkin, jos nautit sijoitusprosessista, löydät oman portfolion hallinnasta palkitsevamman kuin vain indeksirahaston omistamisen.
Teoria ja prosessi
Tutkimukset ovat osoittaneet, että voit eliminoida suurimman osan yksittäisistä osakeriskeistä vain 30 osakkeella, jos valinta on hajautettu oikein. Et voi vangita valtaosaa S&P 500: n indeksin suorituskykyominaisuuksista omistamalla vain 30 teknologiavarastoa; voit kuitenkin kaapata valtaosan indeksin suorituskyvystä, jos valitset 30 osaketta, jotka edustavat koko indeksiä.
Standard & Poor's luokittelee varastot 10 laajan sektoriluokituksen ja monien alaluokkien mukaan. Tästä näet indeksin kunkin sektorin markkinapainotuksen prosentteina. Voit käyttää tätä oppaan mukaiseen monipuolistamiseen. Oletetaan esimerkiksi, että omistat 30 osaketta, ja jokaisella osakkeella on alkuperäinen painoarvo noin 3% koko salkustasi. Jos finanssisektori käsittää 15% S&P-indeksistä, haluat omistaa viisi osaketta tällä sektorilla (noin 15% 30 osakekannasta). Jos energiasektori edustaa 12% indeksistä, haluat omistaa neljä energiavarastoa ja niin edelleen.
Portfolion asettaminen
Ihannetapauksessa näiden valintojen sisällä et halua omistaa useampaa kuin yhtä osaketta yhdestä alasektorista. Joten esimerkiksi viidestä rahoitussektorin omistuksestasi voit halutessasi yhden kutakin, isot pankit, alueelliset pankit, vakuutukset, välitys ja sijoitusten hallinta. Itse olet näytteenotto indeksistä sen yleisen rakenteen ja rakenteen mukaisesti.
Kaikkia sektoripainotuksia ei voida jakaa tasaisesti 3%: n keskimääräisellä varastossa painolla, joten joudut käyttämään harkintavaltaa sen suhteen, kuinka monta haluat sisällyttää jokaiseen sektoriluokkaan. Alaluokkien painotukset muuttuvat ajan myötä, mutta huomaat, että painotuksesi muuttuvat vastaavasti. Ajoittain joudut lisäämään tai vähentämään kunkin sektorin hallussa olevien osakkeiden (tai osakeosuuksien) lukumäärää, mutta niin ei tapahdu usein.
Toinen huomioon otettava tekijä on painotettu keskimääräinen markkina-arvo. Voit kertoa kunkin osakeprosentin painon salkussa sen markkina-arvolla ja jakaa sitten portfoliosi kokonaismäärällä laskeaksesi painotetun keskimääräisen markkina-arvon. Voit verrata indeksin painotettuun keskimääräiseen markkina-arvoon, jonka S&P on julkaissut. Voit myös laskea painotetun keskimääräisen hinta-ansiosuhteesi (P / E) ja verrata sitä indeksiin.
Mitä enemmän teet nähdäksesi, että portfoliosi jäljittelee indeksiä, sitä lähempänä tuottosi on indeksille. Itse asiassa saatat haluta rajoittaa omistusosuutesi nimiin, jotka ovat tosiasiallisesti hakemistossa. Nämä nimet ovat saatavana myös S&P: ltä, ja ne koostuvat yrityksistä, joita sijoittajat näkevät ja kuulevat joka päivä elämästään.
Osakkeiden poiminta
Jos tutkimukset ovat oikeita, seuraamalla yllä olevaa prosessia olet asettanut itsellesi mahdollisuuden kaapata yli 90% indeksin suorituskyvystä ajan myötä riippumatta siitä, mitkä yksittäiset osakekannat valitset. Prosessi ja rakenne suojelevat sinua suurelta osin menetyksiltä huonon yksittäisen osakevalikoiman seurauksena. Tämä on silti alue, johon voit lisätä riskin mukaan mukautetun lisäarvon - joka tunnetaan myös nimellä alfa - ajan myötä. Tämä artikkeli ei tunnu yksittäiseen osakevalintaan, mutta käytettävissäsi on monia kelvollisia lähestymistapoja ja monia hienoja paikkoja tutkimuksen aloittamiseen. On huomattava, että kun portfolioon lisätään lisää osakkeita, monipuolistamista voidaan saavuttaa edelleen, mutta tämä tapahtuu alhaisemman volatiliteetin kustannuksella (ts. Mahdollisuus suurempaan tuottoon).
Ajattoman kilpailukykyinen
Löydät tämän lähestymistavan ajattoman kilpailukykyiseksi, ei vain markkinaindeksin, mutta käytännössä kaikkien Wall Street -ammattilaisten aktiivisesti hallinnoimien rahastojen kanssa. Se on yksinkertainen, helppo rakentaa ja kustannustehokas, koska liikevaihto voidaan pitää minimissä. Henkilökohtaisista kaupankäyntikustannuksista riippuen ei kuitenkaan välttämättä ole järkevää luoda omia Yhdysvaltain osakemarkkinoita "sijoitusrahastoja", ellei sinulla ole noin 100 000 dollaria sijoittaa, koska indeksirahastoilla ja ETF: llä on sisäisiä palkkioita, jotka ovat vain keskimäärin 0, 10–0, 015%.. Jos sinulla on kuitenkin tarpeeksi varoja työskennellä, tämän prosessin avulla voit helposti tulla omasta osakekannastasi.
