Mikä on katettu optio?
Optio-oikeus on eräänlainen sijoitusvakuus, joka antaa haltijalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde-etuutta tietyllä hinnalla määrättynä päivänä tai ennen sitä. Katettu optio on eräänlainen optio, jonka liikkeeseenlaskija on finanssilaitos eikä yksittäinen yritys. Katetuilla optio-oikeuksilla voi olla omaisuuserinä yksittäisiä osakkeita, osakekorit (kuten sektoreilla tai aihealueilla), indeksit, hyödykkeet tai valuutat.
Kattavien optio-oikeuksien ymmärtäminen
Katetut optiotodistukset on listattu suurissa kansainvälisissä pörsseissä Lontoossa, Hongkongissa ja Singaporessa. Optio on "katettu", koska kun liikkeeseenlaskija (finanssilaitos) myy optio-oikeuden sijoittajalle, se yleensä suojaa (kattaa) vastuunsa ostamalla kohde-etuuden markkinoilta. Toisaalta säännöllisen optio-oikeuden antaa yhtiö, joka myös laski liikkeeseen kohde-etuutena olevat osakkeet.
Avainsanat
- Optio-oikeudet ovat kuin optioita, koska sopimukset edustavat oikeutta, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde-etuus. Suojatut optiot ovat erilaisia kuin tavalliset optiot, koska rahoituslaitokset (eikä yksittäiset yritykset, jotka myös laskivat perustana olevat osakkeet) luovat sopimuksia.Kuten listattuja optioita, katettuja optio-oikeuksia on kahta tyyppiä: liikkeeseenlasku- ja optio-oikeudet. sopimuksia ei voida myydä tai "kirjoittaa" kuten osakeoptioita. Sijoittaja voi ostaa optio-oikeuden, kun kohde-etuuden hinnan odotetaan nousevan, ja myyntioption, kun pelkäävät markkinoiden laskusta.
Katetulla optiolla on monia samankaltaisuuksia optioon. Se antaa sijoittajalle oikeuden ostaa kohde-etuus, kuten osto-optio (myyntioptio), tai myydä, kuten myyntioptio (myyntioptio). Jokaisella optiolla on merkintähinta ja viimeinen voimassaolopäivä. Lisäksi sekä katetut optiot että optiot koostuvat sisäisestä arvosta ja aika-arvosta. Jotkut näkökohdat erottivat ne kuitenkin toisistaan.
Katettu optio voi olla joko eurooppalainen tai amerikkalainen, ensimmäinen ilmoittaa, että oikeuden käyttö voi tapahtua vasta vanhenemispäivänä, ja jälkimmäinen tarkoittaa, että sijoittaja voi käyttää oikeuttaan milloin tahansa ostopäivän ja viimeisen voimassaolopäivän välillä.
Vaihtoehdot voidaan myös kirjoittaa. Esimerkiksi kirjoittaessaan optio-oikeutta sijoittaja myy puhelun, joka velvoittaa hänet toimittamaan osakkeita tietyllä päivämäärällä tietyllä päivämäärällä ostajalle, mikäli tämä ostaja käyttää puhelua. Toisaalta myynnin kirjoittaminen myy myyntioptiota, joka velvoittaa myyjän ostamaan osakkeita, mikäli myyjäosakas käyttää oikeutta myydä asetetulla merkintähinnalla.
Sitä vastoin katettua optiota voidaan ostaa vain. Toinen ero katetun optio-oikeuden ja vaihtoehdon välillä on se, että katetun optio-oikeuden tyypillinen voimassaoloaika on kuusi - yhdeksän kuukautta, kun taas optioiden voimassaoloaika voi vaihdella viikosta kahteen vuoteen.
Esimerkki katetusta optiosta
FTSE 100 -indeksi on vertailukohta 100 johtavalle nimelle, joilla on osakkeita Lontoon pörssissä. Sillä on suosituimpia katettuja optioita. Sijoittaja voi ostaa optio-oikeuksia, kun he odottavat Ison-Britannian osakkeiden kasvavan tai ostaa myyntioptioita, kun he ovat huolissaan siitä, että hinnat laskevat.
Toinen esimerkki katettujen optio-oikeuksien strategiasta on nimeltään osakevaihto tai käteisvarojen hankinta. Sano esimerkiksi, että FTSE 100 -indeksi on edistynyt huomattavasti viimeisen 12 kuukauden aikana ja salkunhoitaja, jolla on vastaavien osakkeiden kori, on huolestunut markkinoiden laskusta. He haluavat kuitenkin myös osallistua, jos markkinat etenevät edelleen. Tässä tilanteessa strategiana voi olla myydä osakkeitaan ja sijoittaa osa käteisestä FTSE 100 -optio-oikeuksiin. Optio-oikeuksien omistaminen antaa salkunhoitajalle kirjata voittoja, jos markkinat etenevät edelleen, mutta vähemmän pääomaa kuin FTSE 100: n taustalla olevien osakkeiden hallussapito. Jos markkinat eivät etene, optio-oikeuksilla maksettu palkkio kuitenkin menetetään.
