Mikä on yhdistyvä rahasto?
Sekoitettu rahasto on salkku, joka koostuu useiden tilien varoista, jotka on sekoitettu toisiinsa. Yhdistettyjä varoja on olemassa erillisen tilinhoitokustannusten vähentämiseksi.
Yhdistetyt rahastot ovat eräänlainen ja niihin viitataan joskus yhdistettyinä rahastoina. Vaikka termiä voidaan käyttää yleisesti kuten "sijoitusrahasto käyttää yhdistelmärahastojen rakennetta", se viittaa myös tietyntyyppiseen sijoitusvälineeseen. Koska sitä sovelletaan tiettyihin sijoitusvälineisiin, sitä ei ole julkisesti noteerattu eikä yksittäisten vähittäissijoittajien saatavilla. Sen sijaan se sisältyy yleensä eläkesuunnitelmiin, eläkerahastoihin, vakuutuksiin ja muihin institutionaalisiin tileihin.
Avainsanat
- Sekoitettu rahasto koostuu useiden tilien varoista, jotka on sekoitettu toisiinsa siten, että se toimii yhtenä portfoliona. Kuten sijoitusrahastot, yhdisteltyjä rahastoja hoidetaan ammattimaisesti ja ne sijoittavat useisiin arvopapereihin. Yhdistettyjä rahastoja ei säännellä SEC. 'ei käy kauppaa julkisesti, eikä niitä ole saatavana yksittäisiin ostoihin; sen sijaan ne sisältyvät eläkesuunnitelmiin, vakuutuksiin ja muihin institutionaalisiin tileihin.
Yhtyneen rahaston ymmärtäminen
Yhdistellyt rahastot ovat monin tavoin samanlaisia kuin sijoitusrahastot. Yhtä tai useampaa rahastonhoitajaa hallinnoi molempia. Molemmat tyypit rahastot sijoittavat perusinstrumentteihin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjalainoihin tai näiden yhdistelmiin. Samoin kuin sijoitusrahastot, yhdistyneet rahastosijoitukset hyötyvät myös mittakaavaetuista, jotka mahdollistavat alhaisemmat kaupankäyntikustannukset sijoitusta kohti dollaria kohden, ja hajauttamiseen, mikä alentaa salkun riskiä.
Yhtyneiden rahastojen valvonta
Yksi tärkeä ja tärkeä ero on kuitenkin se, että yhdisteltyjä rahastoja ei säännellä arvopaperi- ja pörssikomissiolla (SEC), mikä tarkoittaa, että niiden ei vaadita toimittavan monenlaisia pitkiä tietoja. Sijoitusrahastojen on sitä vastoin rekisteröitävä SEC: ssä ja noudatettava vuoden 1940 sijoitusyhtiölakia, mikä asettaa niille raskaita julkistamisvaatimuksia. Yhdistetyillä rahastoilla ei kuitenkaan ole täysin valvontaa: Yhdysvaltojen rahayksikön valvontavirasto sekä yksittäiset osavaltioiden viranomaiset tarkistavat ne.
Vaikka sijoitusrahastoilla on esite, yhdistyneillä rahastoilla on yhteenvetokaavio (SPD), joka tarjoaa yksityiskohtaisempia tietoja, jotka kuvaavat rahaston tavoitteita, sijoitusstrategiaa ja hallinnoijan taustaa. SPD-asiakirjassa todetaan oikeudet ja velvoitteet, joita suunnitelman osallistujat ja edunsaajat voivat odottaa. Kaikki sekoittuneen rahaston osallistujat lukevat SPD: n huolellisesti.
Yhtyneiden rahastojen edut ja haitat
Matalampi sääntelyaste pienentää yhdistyneen rahaston juridisia kuluja ja käyttökustannuksia. Mitä alhaisemmat kustannukset, sitä vähemmän rahaston tuotot vetoavat. Jos sekoitettu rahasto ja vertailukelpoinen sijoitusrahasto tuottavat täsmälleen saman bruttotuloksen, sekoitetun rahaston nettotuotto olisi todennäköisesti parempi, koska sen kulut olivat pienemmät kuin sijoitusrahaston tuotot.
Plussat
-
Ammattimaisesti johdettu
-
Monipuolinen salkku
-
Matalammat maksut ja kulut
-
Mittakaavaedut
Haittoja
-
Iliquid
-
Vähemmän läpinäkyvä / vaikea seurata
-
Ei SEC-säännelty
-
Rajoitettu saatavuus
Sekoitettujen rahastojen haittana on, että niissä ei ole tikkasymboleita eikä niitä käytetä julkisesti. Tämä julkisen tiedon puute voi vaikeuttaa ulkopuolisten sijoittajien seuraamaan rahaston myyntivoittoja, osinkoja ja korkotuloja. Sijoitusrahastoissa tämä tieto on paljon avoimempaa.
Todellisen maailman esimerkki sekoittuvasta rahastosta
Sijoitusrahaston tavoin Fidelity Contrafund Commingled Poolilla on salkunhoitaja, joka julkistaa asiaankuuluvat tiedot neljännesvuosittain. Osakerahasto keskittyy suuryritysten kasvuosakkeisiin, joilla on merkittäviä painoja tietotekniikassa, viestintäpalveluissa, rahoitusyhtiöissä ja terveydenhuollossa. 31. maaliskuuta 2019 alkaen sillä on omaisuutta 22, 6 miljardia dollaria.
Contrafund Commingled Pool -yrityksen kustannussuhde on 0, 43%, joka on alempi kuin sijoitusrahastojen keskimääräinen kustannussuhde - mukaan lukien sijoitusrahastojen vastine, Fidelity Contrafund (FCNTX), sen kulusuhteella 0, 82%. Rahaston perustamisvuodesta 2014 lähtien sen vuotuinen tuotto on ollut 11, 96%. Rahastoon sijoitetun hypoteettisen 10 000 dollarin arvo olisi 18 000 dollaria verrattuna 17 161 dollariin samasta sijoituksesta S&P 500 -indeksiin.
