Suurimmat muutokset
State Street Global Advisors - yritys, joka perusti ensimmäisen yhdysvaltalaisen pörssiyhtiön (ETF) vuonna 1993 ja SPDR ETF -perheen - hallinnoi salkkua seuraavista 11 sektoripohjaisesta ETF: stä:
- Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) Kuluttajan harkinnanvarainen Select Sector SPDR Fund (XLY) Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) - Viestintäpalvelut Select Sector SPDR Fund (XLC) Financial Select Sector SPDR Fund (XLF). Kuluttajaliikkeet Valitse sektorin SPDR-rahasto (XLP) Materiaalit Valitse sektori SPDR-rahasto (XLB) Apuohjelmat Valitse sektori SPDR-rahasto (XLU) Terveydenhuolto Valitse sektori SPDR-rahasto (XLV) Kiinteistönvälityssektori SPDR-rahasto (XLRE)
Sektoripohjaisista ETF-varoista on tullut uskomattoman suosittuja sekä yksityisten että ammattimaisten kauppiaiden keskuudessa alhaisten palkkioiden ja tarjoamansa välittömän monipuolistamisen takia. Vaikka arvostan näitä ETF-sijoitusrahastoja - samoin kuin iSharesin, Vanguardin ja muiden hallinnoimia sektoripohjaisia rahastoja - potentiaalisten sijoitusomaisuuksien suhteen, pidän niistä myös, koska ne antavat minulle helpon tavan seurata alueella tapahtuvaa osakemarkkinat.
Sen tunnistaminen, mitkä sektorit menestyvät hyvin ja mitkä eivät, tarjoaa oivalluksia elinkeinonharjoittajan suhtautumiseen ja siihen, mihin markkinat voivat mennä tulevaisuudessa. Tätä markkinoiden sisäisen analyysin muotoa kutsutaan usein sektorien kiertoanalyysiin.
Esimerkiksi, kun rahoitus-, teknologia-, teollisuus- ja kuluttajasektorit harkitsevat paremmin muita aloja, se on yleensä merkki siitä, että kauppias-suhtautuminen on nouseva ja taustalla oleva talous menestyy hyvin. Päinvastoin, kun yleishyödyllisten palvelujen, terveydenhuollon, kiinteistöjen ja kuluttajatuotteiden sektorit ovat menestyneet, se on tyypillisesti merkki siitä, että elinkeinonharjoittajan suhtautuminen on horjumassa ja sen taustalla oleva talous ei menesty yhtä hyvin.
Onko arvauksia, mitkä sektorit ylittävät tällä hetkellä? Jos tarkastellaan kaikkien 11 Select Sector SPDR -rahaston kaavioita, löydät vain kaksi, jotka käyvät kauppaa vastaavan vuoden 2018 huipputason yläpuolella: XLU ja XLRE. Molempien sektoreiden on annettu kukoistaa kahden viimeisen vuosineljänneksen aikana, kun kymmenvuotinen valtion tuotto (TNX) on laskenut ja pysynyt alle 3 prosentin, mikä on tehnyt näiden kahden sektorin osakkeiden osinkotuotannosta kilpailukykyisemmän verrattuna.
Vaikuttaa kuitenkin siltä, että etenkin yleishyödyllisiin osakkeisiin siirtymisen on vauhdittanut paljon muutakin kuin pelkkä vahvien osinkotuottojen etsiminen. Kauppiaat näyttävät siirtyvän pois aggressiivisemmista, riskialttiimmista varastoista konservatiivisempiin, puolustaviin osakkeisiin. Julkisia laitoksia on pitkään pidetty puolustavina omistusosuuksina sekä niiden vakaiden osinkojen että vakaan liiketoimintamallin takia, jopa talouden taantuman aikana. Vaikka suurin osa kuluttajista vetoaa harkinnanvaraisiin menoihin laman aikana, melkein kaikki kuluttajat jatkavat laskujensa maksamista.
Tämä muutos osoittaa, että elinkeinonharjoittajat haluavat edelleen pitää osakepääomansa salkkuissaan, mutta he haluavat olla varovaisempia lähestymistavassaan. Nähdessään tämän olen taipuvainen ajattelemaan, että S&P 500 ja muut suuret osakeindeksit jatkavat vastustuskykyä yrittäessään nousta takaisin vuoden 2018 huipulle.
S&P 500
S&P 500 aloitti viikon bangilla, mutta nykypäivän hautakiven doji saattaa merkitä pomppion loppua. Hautakivet dojit tyypillisesti merkitsevät nousevan juoksun loppua, kun kauppiaat yrittävät nostaa hintoja korkeammalle, mutta eivät pysty pitämään kiinni noissa korkeissa tasoissa ja lopulta antamaan takaisin suurimman osan voitoistaan päivällä.
Jos näin on ja lyhytaikainen nouseva pommi on ohi, S&P 500: n on epäonnistunut saavuttamaan 2 800 (punainen laatikko) saavutettuaan tason kerran helmikuun lopulla ja jälleen maaliskuun alussa (vihreät ruudut).
Korostan tätä, koska olemme nähneet tämän mallin aiemmin. S&P 500 pomppi ja iski vastuspisteellä 2 800 lokakuun puolivälissä 2018 ja jälleen marraskuun 2018 alussa (vihreät laatikot) ennen pomppimista ja saavuttamatta 2800: ta joulukuun alkupuolella 2018 (punainen laatikko).
Me kaikki tiedämme, mitä S&P 500: lle tapahtui, kun indeksi ei onnistunut nousemaan takaisin 2800: een viime vuonna. Nyt en sano, että S&P 500 on tuomittu laskemaan takaisin 26. joulukuuta 2018, alimmilleen 2 346, 58. Itse asiassa vuonna 2019 havaittavan mallin välillä on merkittävä ero verrattuna vuonna 2018 havaittuun malliin.
Nyt kehittyvä malli on paljon tiukempi. Kun S&P 500 kääntyi tuen 2 630 ja resistanssin välillä 2 800 vuonna 2018, indeksi on pudonnut vain 2 720: een ennen tuen löytämistä vuonna 2019. Tämä kertoo minulle, että vaikka S&P 500 vetäisi takaisin nykyisen nykyisen alhaisemman korkeuden jälkeen,, se ei todennäköisesti pudota niin pitkälle. Kaaviota tarkasteltuna 2 630 näyttää edelleen olevan uskomattoman tukitaso lyhyellä aikavälillä.
:
Sektorin kiertostrategioiden ETF: t
Sektorin kierto: Perusteiden tuntemus
7 parasta ETF-kaupankäyntistrategiaa aloittelijoille
Riskindikaattorit - Pienyritykset
Toinen indikaattori, jota haluan seurata selvittääksesi kuinka varmoja kauppiaat suhtautuvat osakemarkkinoiden lähitulevaisuuteen on Russell 2000: n (RUT) ja S&P 500: n (SPX) välinen suhteellinen vahvuuskaavio.
Pieniyhtiöiden osakkeet, kuten RUT: n muodostavat, yleensä ylittävät suorituskyvyn, kun kauppiaat ovat luottavaisia ja halukkaita ottamaan enemmän riskejä toivoessaan suuremman tuoton. Toisaalta suurten yhtiöiden osakkeet, kuten SPX: n muodostavat, yleensä ylittävät suorituskyvyn, kun kauppiaat eivät ole niin varmoja eivätkä ole halukkaita ottamaan yhtä paljon riskejä. RUT / SPX-suhteellinen vahvuuskaavio korostaa näitä tunteiden muutoksia siirtämällä korkeammalle, kun pienimuotoiset osakkeet ovat parempia, ja liikkuvat alhaisemmiksi, kun suurten osakekantojen kannat ovat parempia.
Ylösnousun jälkeen vuoden 2019 alkupuolella RUT / SPX-kaavio on pudonnut takaisin testatakseen laskusuuntaista hintatasoa, joka vastasi kartalla lokakuun alkupuolelta 2018 11. helmikuuta 2019. Jos tämä taso voi pitää uutta tukea tasolla, se osoittaa, että elinkeinonharjoittajat ovat edelleen varmoja menossa viimeiselle vuosineljännekselle 2019, ja S&P 500: lla saattaa olla mahdollisuus rikkoa yli 2 800. Jos RUT / SPX kuitenkin hajoaa tämän tason läpi, varmista, että S&P 500 kaatuu lähinnä tulevaisuudeksi alle 2 800.
:
S&P 500 vs. Russell 2000 ETF: mitä sinun pitäisi hankkia?
Mikä on CBOE Russell 2000® -voimakkuusindeksi (RVX)?
Parhaat ETF-sijoitukset lyhyisiin pienyrityssijoituksiin
Bottom Line
Tarkastellaanpa sitten yleishyödyllisten tai pienimuotoisten osakkeiden suorituskykyä, nykyinen viesti on sama: kauppiaat haluavat edelleen ostaa osakkeita, mutta he ovat tulossa entistä varovaisempaan lähestymistapaansa.
Tämä ei välttämättä ole huono asia. Pitkäaikainen S&P 500: n yhdistämisalue ei ole pahin asia, mitä Wall Streetilla voi tapahtua. Mutta jos tunteita ei tule nousevaksi, S&P 500 ei todennäköisesti haasta vuoden 2018 kaikkien aikojen huippua.
