Mikä on käteissuoritus?
Käteisvarojen tuotto on peruslaskelma, jota käytetään arvioimaan tuottoa tuottavan omaisuuden tuotto. Käteisvarojen tuotto tarkoittaa myös tulorahaston vuosittain maksamien osinkojen kokonaismäärää prosentteina sen nykyhinnasta. Käteisvarojen tuotto on mittaustekniikka, jota voidaan käyttää eri sijoitusrahastojen vertailuun.
Tätä termiä kutsutaan myös "käteisellä-palautukseksi".
Käteisvarojen tuoton ymmärtäminen
Käteisvarojen tuotto on hyödyllinen alustavana arviona sijoituksen tuotosta, ja se voidaan laskea seuraavasti:
Käteisvarojen tuotolla on useita rajoituksia. Mittari voi yliarvioida tuottoa, jos osa jaosta koostuu "pääoman palautuksesta" eikä "pääoman palautuksesta", kuten usein tapahtuu tuottorahastojen kohdalla. Lisäksi verotusta edeltävänä tuoton mitattuna se ei ota veroja huomioon.
Esimerkiksi, jos asunnosta, jonka hinta on 200 000 dollaria, saadaan kuukausittain vuokratuottoa 1 000 dollaria, kassavarojen vuosituotto olisi: 6% (1 000, 00 dollaria * 12/200 000, 00 dollaria = 0, 06).
Oletetaan, että sijoitusrahastojen yhteydessä luottamus, jonka nykyinen markkinahinta on 20 dollaria, maksaa 2 dollaria vuotuisina voittovaroina, joka koostuu 1, 50 dollarista tuloista ja 50 sentistä pääoman palauttamiseksi. Käteisvarojen tuotto on tässä tapauksessa 10%; koska osa jaosta koostuu pääoman palautuksesta, todellinen tuotto on 7, 5%. Käteisvarojen tuotto -aste ylittää tässä tapauksessa tuoton.
Käteisvarojen tuotto- ja kiinteistöarvolaskelmat
Käteisvarojen tuottoa voidaan käyttää monissa tilanteissa; Mittaria käytetään usein kiinteistömarkkinoilla arvonmäärityksessä kaupallisia kiinteistöjä - etenkin sellaisia, jotka liittyvät pitkäaikaiseen lainanottoon. Käteisvarojen tuottoa voidaan käyttää myös määritettäessä, onko kiinteistö aliarvostettu. Kun velka kirjataan kiinteistökaupassa (kuten yleensä), sijoituksen todellinen rahatuotto eroaa sijoitetun pääoman tuotosta (ROI).
Käteisvarojen tuotto ei sisällä sijoituksen arvonkorotusta tai arvonalentumista. Tavanomaiseen sijoitetun pääoman tuottoon perustuvat laskelmat sisältävät sijoituksen kokonaistuoton; Toisaalta käteisvarojen tuotto mittaa vain sijoitetun käteisvarojen tuottoa.
Toisin kuin kuukausittainen kuponkijakauma, käteisvarojen tuotto ei ole täysin luvattu kulutus. Ennustettaessa kassavarojen tuottoa voidaan käyttää vain arvioina tulevaisuuden potentiaalin arvioimiseksi.
Avainsanat
- Käteisvarojen tuottoa käytetään tuoton tuottavan omaisuuserän tuoton laskemiseen. Sitä käytetään laajasti kaupallisten kiinteistöjen laskelmien arvioinnissa. Sitä voidaan käyttää määritettäessä onko kiinteistö yli- tai aliarvostettu. Se ei kuitenkaan ole täysin luvattu kustannus. Siihen ei voida luottaa täysin tarkkuuteen, koska mittari saattaa yliarvioida tuottoa, jos osa jaosta koostuu pääoman palautuksesta pääoman tuoton sijasta.
Esimerkki kassavaroista
Oletetaan, että kiinteistöyhtiö ostaa rakennuksen 500 000 dollarilla. Se käyttää vielä 100 000 dollaria rakennuksen korjauksiin. Rahoittaakseen ostonsa yritys suorittaa käsiraha 100 000 dollaria ja ottaa 400 000 dollarin lainan vuotuisilla asuntolainan maksuilla 20 000 dollaria. Yhtiö ansaitsee 50 000 dollaria vuokratuottoja ensimmäisen vuoden aikana.
Sen käteisvarojen laskeminen alkaa kassavirralta. Yrityksen kassavirta on 50 000 - 20 000 dollaria = 30 000 dollaria. Rakennukseen on investoitu yhteensä 220 000 dollaria = 100 000 dollaria (käsiraha) + 100 000 dollaria (rakennuksen korjaukset) + 20 000 dollaria (asuntolainan maksu). Rakennuksen kassavarojen tuotto on 13, 6%.
