Mitkä ovat pääomavirrat?
Pääomavirroilla tarkoitetaan rahan liikkumista investointeja, kauppaa tai yritystoimintaa varten, mukaan lukien pääomavirrat yritysten sisällä sijoituspääoman muodossa, toiminnan pääomamenot sekä tutkimus ja kehitys (T & K). Laajemmassa mittakaavassa hallitus suuntaa pääomavirrat verotuloista ohjelmiin ja operaatioihin sekä kauppaan muiden maiden ja valuuttojen kanssa. Yksittäiset sijoittajat ohjaavat säästöjä ja sijoituspääomaa arvopapereihin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjalainoihin ja sijoitusrahastoihin.
Pääoman virtaukset
Pääomanvirta selitetty
Yhdysvalloissa hallitus ja muut organisaatiot yhdistävät pääomavirrat analysointia, sääntelyä ja lainsäädäntötoimia varten. Erilaiset pääomavirtojen sarjat, joita usein tutkitaan, kuten omaisuusluokan liikkeet, riskipääoma, sijoitusrahastojen virrat, pääomamenojen budjetit ja liittovaltion budjetti.
Pääomavirtakategoriat
Omaisuusluokan liikkeet mitataan pääomavirroina käteisvarojen, osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen ja muiden rahoitusinstrumenttien välillä, kun taas pääomasijoitukset muuttuvat aloitusyrityksiin tehtävien sijoitusten suhteen. Sijoitusrahastojen virrat seuraavat nettokassalisäyksiä tai nostoja laajoista rahastoista. Pääomasijoitusbudjetteja tutkitaan yritystasolla kasvusuunnitelmien seuraamiseksi, kun taas liittovaltion budjetit seuraavat valtion menosuunnitelmia.
Pääomavirrat ja sijoittaminen
Pääomamarkkinoiden suhteellinen vahvuus tai heikkous voidaan osoittaa sovellettavien pääomavirtojen avulla, etenkin suljetuissa ympäristöissä, kuten osakemarkkinat tai liittovaltion budjetti. Sijoittajat tarkastelevat myös tiettyjen pääomavirtojen, kuten riskipääoman ja pääomamenojen, kasvuvauhtia löytääkseen trendit, jotka saattavat viitata tulevaisuuden sijoitusmahdollisuuksiin tai riskeihin.
Kiinteistöpääoman virtaukset
Osana tavanomaista liiketoimintaa yritykset voivat halutessaan ostaa kaupallista kiinteistöä talonvalmistustoimintaan. Lisäksi monet ihmiset näkevät kiinteistöjen oston sijoituksena. Osana vuoden 2008 finanssikriisiä pääomavirrat kiinteistösijoituksiin hidastuivat huomattavasti, kun myynti ei täyttänyt kriisiä edeltävää tasoa vuoteen 2013 saakka. Vuodesta 2015 lähtien Yhdysvaltojen pääomavirrat kasvoivat noin 45% vuoteen 2014 verrattuna. kaupallisiin kiinteistösijoituksiin.
Epävarmuus kehittyvissä talouksissa
Kehittyvissä talouksissa pääomavirrat voivat olla erityisen epävakaita, koska talous voi kokea nopean kasvun ja sitä seuraavan supistumisen kausina. Lisääntyneet pääomatulot voivat johtaa luottomarkkinoiden nousuun ja omaisuuserien hintojen inflaatioon, joka voidaan korvata tappioilla, jotka johtuvat valuutan heikkenemisestä kurssien perusteella ja osakekurssien laskusta.
Intiassa on havaittu vaihtelujaksoja 1990-luvulta alkaen. Pääomavirtoja aikaisemmalla kaudella, 1990-luvulta 2000-luvun alkupuolelle, leimasi tasainen kasvu, joka siirtyi nopeaan varojen virtaamiseen 2000-luvun alkupuolen ja vuoden 2007 välisenä aikana. Tämä nopea kasvu muuttui lopulta osittain finanssikriisin vaikutuksista johtuen. vuonna 2008, mikä johti pääomavirtojen epävakauteen.
Esimerkki pääomavirroista
Yksi useiden viime vuosien suurimmista sijoitussuuntauksista sisältää massiivisen pääoman virtauksen aktiivisesta hallinnasta passiivisiin strategioihin, kuten pörssiyhtiöihin (ETF). Tammikuuhun 2018 mennessä 41, 2 miljardin dollarin sijoittajapääoma virtaa Yhdysvaltain passiivisiin rahastoihin, ylittäen joulukuussa 22, 5 miljardin dollarin virrat. Sillä välin 24, 1 miljardin dollarin pääoma virtaa aktiivisista rahastoista, kun se joulukuussa oli 16, 3 miljardia dollaria. Pääomavirtojen polku siirtyi myös muihin omaisuusluokkiin. Esimerkiksi verotettavien joukkovelkakirjalajien luokka osoittautui tammikuussa suosituimmaksi; sijoitukset olivat 47, 0 miljardia dollaria, aktiivisella ja passiivisella pääomalla melkein yhtä suuri pääoma.
