Mikä on katastrofipuhelu
Onnettomuuskutsu on suojaava kutsuominaisuus, joka löytyy vakuudellisesta asuntolainavelvoitteesta (CMO). Jos taustalla olevan vakuuden tuottama kassavirta ei riitä suunniteltujen pääoma- ja korkomaksujen tukemiseen joko lainan laiminlyönnin tai ennakkomaksun vuoksi, liikkeeseenlaskija vetää osan yhteisestä markkinajärjestelystä eläkkeelle. Sen tarkoituksena on ensisijaisesti vähentää liikkeeseenlaskijan uudelleeninvestointiriskiä.
Siivouspuhelu on toinen nimi katastrofipuhelulle.
HARJOITTAMINEN katastrofipuhelu
Vakuudellinen asuntolainavelvoite (CMO) on arvopaperi, jota tukee asuntolainojen joukko, joka tunnetaan myös nimellä Real Estate Mortgage Investment Conduits (REMIC). Sijoittajat hyödyntävät yhteisiä markkinajärjestelyjä saadakseen asuntolainan kassavirtoja ilman, että asuntolainoja syntyy itse tai ostetaan. YO: t keräävät kassavirran, kun lainanottajat maksavat takaisin asuntolainansa, ja tämä takaisinmaksu toimii vakuutena. Vakuudellinen asuntolainavelvoite tuottaa sijoittajille tuloja pääomasta ja koroista. Katastrofipuhelu tarjoaa sisäisen suojan yhteisen markkinajärjestelyn sijoittajille ja takaa heidän tulovirtaansa jatkuvan. Onnettomuus- tai puhdistuskutsu vähentää maksukyvyttömyysriskiä ja suojaa samalla liikkeeseenlaskijaa uudelleeninvestointiriskiltä.
Onnettomuuskutsu on yksi yhteisen markkinajärjestelyn tyyppinen suoja. Muun tyyppisiin suojauksiin kuuluvat liiallinen vakuus ja poolvakuutus. Onnettomuuskutsuja voidaan suojata uusien sijoitusriskien lisäksi myös oletushäviöiltä. Niitä voidaan käyttää yhteisessä markkinajärjestelyssä, joka muodostuu toisista panttioikeuksista, joissa suoja on rajoitettu tappioiden varalta. Tavanomaisissa kiinteäkorkoisissa asuntolainoissa ylimääräinen vakuus voi tarjota riittävän suojan asuntolainakannalle.
Joissakin tapauksissa katastrofipuhelu viittaa erityyppiseen satunnaiseen lunastukseen, joka yleensä löytyy kuntalainoista. Esimerkiksi onnettomuuskutsu voi korvata menetetyt tulot kunnallisesta joukkolainasta, joka on annettu yhteisörakennuksen rakentamisen turvaamiseksi, jolla on myöhemmin merkittäviä vaurioita, joka rajoittaa sen kykyä tuottaa tuloja. Tällainen katastrofipuhelu tunnetaan myös nimellä katastrofipuhelu.
Esimerkki katastrofipuhelusta
Yritys A antaa 10 miljoonan dollarin yhteisen markkinajärjestelyn, joka tuottaa 500 000 dollaria kuukausittain asuntolainan koroista ja pääomamaksuista. Kun huomattava joukko asuntolainan haltijoita joko laiminlyö lainansa tai maksaa ennakkomaksun myymällä kotinsa ennen asuntolainansa maksamista, yhteinen markkinajärjestely ei tuota enää tarpeeksi tuloja sijoittajien maksamiseksi. Yritystä A voidaan sitten vaatia eroamaan osasta yhteistä markkinajärjestelyä maksamaan sijoittajille.
