Mikä on Buy Limit Order?
Ostorajatilaus on toimeksianto ostaa omaisuus tiettyyn hintaan tai sen alapuolella, jolloin kauppiaat voivat valvoa, kuinka paljon he maksavat. Käyttämällä ostorajan toimeksiantoa sijoittajalle taataan maksava hinta tai vähemmän. Vaikka hinta on taattu, tilauksen täyttäminen ei ole. Jos omaisuus ei saavuta määritettyä hintaa, toimeksiantoa ei täytetä ja sijoittaja voi unohtaa kaupankäynnin. Toisin sanoen, käyttämällä ostorajan toimeksiantoa, sijoittajalle taataan maksaa ostorajan tilaushinta tai parempi, mutta ei taata, että toimeksianto täytetään.
Osta Limit Order
Avainsanat
- Ostolimiittitilaus takaa ilmoitetun hinnan tai sitä alhaisemman. Ostorajan täyttymistä ei taata. Osta rajoitetut tilaukset hallitsevat kustannuksia, mutta voivat johtaa menetettyihin mahdollisuuksiin nopeasti muuttuvissa markkinaolosuhteissa. Ostorajojen tilaus ei ole parempi kuin ostonrajoitusmääräys tai markkinointitilaus. Kaikki tilaustyypit ovat hyödyllisiä ja niillä on omat edut ja haitat.
Osta Limit-tilauksen edut
Ostorajatilauksella varmistetaan, että ostaja ei saa halvempaa hintaa kuin he odottavat. Osta limiitit tarjoavat sijoittajille ja elinkeinonharjoittajille keinon aseman täsmällisyyteen. Esimerkiksi ostolimiittitilaus voitaisiin asettaa 2, 40 dollariin, kun osake käy kauppaa 2, 45 dollarilla. Jos hinta laskee 2, 40 dollariin, tilaus suoritetaan automaattisesti. Sitä ei toteuteta ennen kuin hinta laskee 2, 40 dollariin tai alle.
Toinen ostorajatilauksen etu on mahdollisuus hinnankorotukseen, kun varastossa on eroja päivästä toiseen. Jos elinkeinonharjoittaja antaa ostotilauksen hintaan 2, 40 dollaria ja toimeksiantoa ei laukaista kaupankäyntipäivän aikana, niin kauan kuin kyseinen tilaus pysyy paikoillaan, se voisi hyötyä aukosta. Jos hinta avataan seuraavana päivänä 2, 20 dollarilla, kauppias saa osakkeet 2, 20 dollarilla, koska se oli ensimmäinen saatavana oleva hinta 2, 40 dollarilla tai sen alapuolella. Kun kauppias maksaa odotettua alhaisemman hinnan, he voivat harkita, miksi hinta laski niin aggressiivisesti, ja haluavatko he edelleen omistaa osakkeet.
Toisin kuin markkinajärjestely, jossa elinkeinonharjoittaja ostaa nykyisellä tarjoushinnalla, riippumatta siitä, mikä se voi olla, ostolimiittitilaus asetetaan välittäjän tilauskantaan tiettyyn hintaan. Määräys merkitsee, että elinkeinonharjoittaja on halukas ostamaan tietyn määrän osakkeita määrätyllä rajahinnalla. Kun omaisuuserä putoaa kohti rajahintaa, kauppa toteutetaan, jos myyjä on halukas myymään ostotilaushinnalla.
Koska kirjassa on ostoraja, joka tarkoittaa, että elinkeinonharjoittaja haluaa ostaa kyseiseen hintaan, tilaus tehdään, yleensä alle omaisuuden nykyisen markkinahinnan. Jos hinta siirtyy ostohintahintaan ja myyjä tekee tilauksen (ostolimiittitilaus on täytetty), sijoittaja on ostanut tarjouksella ja välttänyt siten maksaa erotusta. Tästä voi olla hyötyä päivämyyjille, jotka pyrkivät keräämään pieniä ja nopeita voittoja. Suurille institutionaalisille sijoittajille, jotka ottavat osakekannasta erittäin suuret positiot, käytetään eri hintatasoilla asteittaisia rajatilauksia, jotta pyritään saavuttamaan paras mahdollinen keskimääräinen hinta koko tilaukselle.
Buy limit -tilaukset ovat hyödyllisiä myös epävakailla markkinoilla. Oletetaan, että kauppias haluaa ostaa osakekannan, mutta tietää, että osake on liikkunut villisti päivästä toiseen. He saattoivat tehdä markkinoiden ostotilauksen, joka ottaa ensimmäisen saatavissa olevan hinnan, tai he voivat käyttää osto-rajatilausta (tai osto-stop-tilausta). Oletetaan, että eilen suljettu osakekurssi on 10 dollaria. Sijoittaja voi asettaa ostolimiitin 10 dollarilla, vakuuttaen, että he eivät maksa enempää. Jos osake avataan seuraavana päivänä hintaan 11 dollaria, tilausta ei täytetä, mutta he ovat myös pelastaneet itsensä maksamaan enemmän kuin halusivat.
Haitot ostaa rajatilauksista
Ostolimiittitilaus ei takaa toteutusta. Täytäntöönpano tapahtuu vain, kun omaisuuserän hinta on käynyt kauppaan rajahintaan saakka ja myyntimääräys on kaupassa ostolimiittimäärän kanssa. Omaisuuserien kauppa ostolimiittihintaan ei riitä. Kauppias saattaa olla lähettänyt 100 osaketta ostamaan kyseiseen hintaan, mutta edessä voi olla tuhansia osakkeita, jotka myös haluavat ostaa kyseiseen hintaan. Siksi hinnan täytyy usein tyhjentää ostorajan tilaushinta kokonaan, jotta ostorajan tilaus täyttyy. Mitä aikaisemmin toimeksianto on aikaisemmassa jonossa, tilaus on kyseiseen hintaan, ja sitä suurempi on mahdollisuus, että tilaus täyttyy, jos omaisuuserä käy kauppaa ostohintahinnalla.
Osta rajatilaukset voivat johtaa myös menetettyyn tilaisuuteen. Omaisuuserän hinnan on vaihdettava ostohintaan tai alhaisempaan hintaan, mutta jos kauppakumppani ei käy, kauppias ei pääse heidän kauppaansa. Kustannusten ja omaisuudesta maksetun määrän hallinta on tärkeää, mutta samoin kuin mahdollisuuden hyödyntäminen. Kun omaisuuserä nousee nopeasti, se ei välttämättä vetä takaisin määritettyyn ostorajahintaan ennen kuin se paahtaisi korkeammalle. Koska elinkeinonharjoittajan tavoitteena oli saavuttaa siirtyminen korkeammalle, he jäivät epäillen tekemällä tilauksen, jota tuskin toteutettiin. Jos elinkeinonharjoittaja haluaa päästä sisään hinnalla millä hyvänsä, he voisivat käyttää markkinointitilausta. Jos he eivät välitä korkeamman hinnan maksamisesta, mutta haluavat hallita, kuinka paljon he maksavat, ostaa stop limit -tilaus on tehokas.
Jotkut välittäjät veloittavat korkeamman palkkion ostolimiittitilauksesta kuin markkinointitilauksesta. Tämä on kuitenkin pitkälti vanhentunutta käytäntöä, koska suurin osa välittäjistä veloittaa kiinteän maksun tilausta kohden tai veloitetaan vaihdettujen osakkeiden lukumäärän (tai dollarin määrän) perusteella eikä veloita tilaustyypin perusteella.
Osta Limit Order -esimerkki
Apple-osakkeet käyvät kauppaa hinnalla 125, 25 dollaria ja 125, 26 dollaria, kun sijoittaja päättää haluavansa lisätä Applen osakesalkkuunsa. Heillä on useita vaihtoehtoja tilaustyyppien suhteen. He voisivat käyttää markkinointitilausta ja ostaa osakkeita 125, 26 dollarilla (olettaen, että tarjous pysyy samana, ja hinnassa on riittävästi osakkeita markkinoiden ostotilauksen täyttämiseksi), tai he voivat käyttää ostorajaa mihin tahansa hintaan, joka on vähintään 125, 25 dollaria..
Ehkäpä kauppias uskoo, että hinta laskee hieman seuraavien viikkojen aikana, joten he tekevät ostolimiittitilauksen 121 dollarilla. Jos Applen osakekurssi laskee 121 dollariin (ihannetapauksessa 120, 99 dollaria tilauksen täyttymisen varmistamiseksi), sijoittaja omistaa osakkeet 121 dollarilla, mikä merkitsee huomattavia säästöjä 125, 25 dollarin / 26 hinnasta, jonka sijoittaja ensin näki.
Hinta ei kuitenkaan voi pudota 121 dollariin. Sen sijaan se voi siirtyä 125, 25 dollarin tarjouksesta 126 dollariin, sitten 127 dollariin ja sitten 140 dollariin seuraavien viikkojen aikana. Hintojen nousu, johon sijoittaja halusi osallistua, on jätetty huomiotta, koska heidän 121 dollarin ostolimiittitilaustaan ei koskaan toteutettu.
Jos sijoittaja odottaa omaisuuserän hinnan laskevan, niin ostolimiitti on kohtuullinen käyttömääräys. Jos sijoittaja ei halua maksaa nykyistä tai sitä korkeampaa hintaa, jos omaisuus alkaa liikkua ylöspäin, markkinamääräys stop-stop-tilauksen ostamisesta on parempi.
