Mikä on laajeneva muodostuminen?
Laajentuva muodostelma on hintakaavio, jonka tekniset analyytikot ovat tunnistaneet. Sille on luonteenomaista kasvava hintavaihtelu, ja se esitetään kahdella erilaisella suuntaviivalla, toisella nousevalla ja toisella laskussa. Se tapahtuu yleensä arvopaperihintojen merkittävän nousun tai laskun jälkeen. Kaaviossa se identifioidaan korkeampien kääntökorkojen ja alempien kääntökorkojen sarjoilla. Alla olevassa taulukossa on esimerkki klassisesta laajenevasta muodostelmasta.
Muodostumien laajentamisen ymmärtäminen
Laajentuvia muodostelmia tapahtuu, kun markkinoilla on lisääntyneitä erimielisyyksiä sijoittajien keskuudessa arvopaperin asianmukaisesta hinnasta lyhyessä ajassa. Ostajat ovat yhä halukkaita ostamaan korkeammilla hinnoilla, kun taas myyjät löytävät yhä enemmän motivaatiota voittojen hankkimiseen. Tämä luo sarjan korkeampia hintahuippuja ja alhaisempia välimerkkejä. Yhdistettäessä näitä korkeimpia ja matalampia trendiviivat muodostavat laajentuneen kuvion, joka näyttää megafonilta tai symmetrisenä kääntyvänä kolmiona.
Hinta voi heijastaa sijoittajien satunnaisia erimielisyyksiä tai se voi heijastaa perusteellisempaa tekijää. Esimerkiksi monet maat kokevat laajentuneiden kokoonpanojen lisääntyneen poliittisen riskin vuoksi ennen tulevia vaaleja. Eri äänestystulokset tai ehdokaskäytännöt voivat aiheuttaa markkinoiden nousevan tietyissä kohdissa ja nousevien muissa kohdissa. Laajentuvia muodostelmia voi esiintyä myös ansaintajakson aikana, jolloin yritykset voivat raportoida erilaisia neljännesvuosittaisia taloudellisia tuloksia, jotka voivat aiheuttaa optimismin tai pessimismin.
Nämä muodostelmat ovat suhteellisen harvinaisia tavanomaisissa markkinaolosuhteissa pitkällä aikavälillä, koska useimmilla markkinoilla on taipumus trendiä toiseen suuntaan ajan myötä. Esimerkiksi S&P 500 on jatkuvasti siirtynyt korkeammalle pitkällä aikavälillä, joten muodostelmat ovat yleisempiä aikoina, jolloin markkinaosapuolet ovat alkaneet käsitellä sarjaa häiritseviä uutisaiheita. Aiheet, kuten geopoliittinen konflikti tai suunnanmuutos Fed-politiikassa, tai etenkin näiden kahden yhdistelmä, todennäköisesti seuraavat tällaisia muodostelmia.
Hyödyntäminen muodostumien laajentamisesta
Laajenevat muodostelmat ovat yleensä laskevia useimmille pitkäaikaisille sijoittajille ja trendi-kauppiaille, koska niille on ominaista nouseva volatiliteetti ilman selvää siirtymistä yhteen suuntaan. Ne ovat kuitenkin hyviä uutisia keinukauppiaille ja päiväkauppiaille, jotka yrittävät hyötyä volatiliteetista sen sijaan, että luottavat suuntaviivoihin markkinoilla. Nämä elinkeinonharjoittajat luottavat tekniseen analysointitekniikkaan, kuten suuntaviivat tai tekniset indikaattorit, nopeasti aloittaakseen ja poistuessaan kaupoista, jotka hyödyntävät lyhytaikaista liikettä. Trendiviivat auttavat heitä ennakoimaan käännekohtia, joissa he voivat hyötyä kauppapäätöksistä, jos ajoittavat kaupan onnistuneesti, tai leikata tappionsa lyhyeksi, jos hinta siirtyy asemaansa nähden.
Esimerkiksi heilahteleva elinkeinonharjoittaja voi tunnistaa laajentuvan muodostelman ja kirjoittaa pitkiä positioita, kun hinta osuu alempaan trendilinjaan, ja / tai lyhyitä positioita, kun hinta osuu ylempään trendilinjaan. Näiden kahden suuntauksen laajeneminen tarkoittaa sitä, että jokaisesta swing-kaupasta potentiaalinen voitto on suurempi kuin aiemmin. Nämä olosuhteet eivät ole totta, jos trendilinjat olivat lähentymässä (kuten symmetrisessä kolmiossa) tai yhdensuuntaisia (kuten hintakanavassa).
Sen lisäksi, että tarkastellaan trendiä, nämä kauppiaat saattavat katsoa kohti indikaattoreita tunnistaakseen lyhytaikaisen kääntymisen todennäköisyyden. Päiväkauppiaat näkevät nämä mallit myös useammin, koska ne ovat keskittyneet lyhyempiin minuutteihin tai tunteihin kestäviin aikakehyksiin. Näinä ajanjaksoina laajenevat muodostelmat ovat yleensä useampia.
