Mikä on osakekohtainen kirjanpitoarvo - BVPS?
Oman pääoman kirjanpitoarvo (BVPS) on kantaosakkaiden käytettävissä oleva oma pääoma jaettuna liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärällä. Tämä edustaa yrityksen oman pääoman vähimmäisarvoa.
Koska etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla on korkeampi omaisuuserät ja voitot kuin tavallisilla osakkeenomistajilla, etuoikeutettu osake vähennetään omasta pääomasta, jotta johdannaispääoman saaminen on yhteisten osakkeenomistajien käytettävissä.
Oma pääoma on omistajien jäljellä oleva vaatimus yhtiössä velkojen maksamisen jälkeen. Se on yhtä suuri kuin yrityksen kokonaisvarat vähennettynä sen kokonaisvelkoilla, joka on yrityksen nettovarallisuusarvo tai kirjanpitoarvo.
BVPS: n kaava on
BVPS = Osakkeiden kokonaismääräTotal oma pääoma - Ensisijainen oma pääoma
Oman pääoman kirjanpitoarvo (BVPS)
Mitä osakekohtainen kirjanpitoarvo kertoo sinulle?
Sijoittajat voivat käyttää osakekohtaisen pääoman kirjanpitoarvoa (BVPS) koskevaa mittaria määrittämään, onko osakekurssi aliarvostettu, vertaamalla sitä yrityksen osakekohtaiseen markkina-arvoon. Jos yrityksen BVPS on korkeampi kuin osakekohtainen markkina-arvo - nykyinen osakekurssi -, osakkeen katsotaan aliarvostuvan. Jos yrityksen BVPS kasvaa, osakkeen tulisi nähdä arvokkaampana ja osakehinnan nousta.
Teoreettisesti BVPS on summa, jonka osakkeenomistajat saisivat, jos yritys lakkautetaan, kaikki aineelliset hyödykkeet myydään ja kaikki velat maksetaan. Koska omaisuuserät myydään kuitenkin markkinahintaan ja kirjanpitoarvo käyttää omaisuuserien historiallisia menoja, markkina-arvoa pidetään yrityksen kirjanpitoarvoa parempana pohjahinnana.
Jos yrityksen osakekurssi laskee alle BVPS: n, yrityskonserni voi tuottaa riskitöntä voittoa ostamalla yrityksen ja selvittämällä sen. Jos kirjanpitoarvo on negatiivinen, jos yrityksen velat ylittävät sen varat, tämä tunnetaan taseen maksukyvyttömyytenä.
Avainsanat
- Osakekohtaisen oman pääoman kirjanpitoarvo osoittaa yrityksen nettovarallisuuden (varat yhteensä - velat yhteensä) osakekohtaisesti. Kun osake on aliarvostettu, sillä on korkeampi kirjanpidollinen arvo osakkeelta suhteessa senhetkiseen osakekurssiin. Mittausta käyttävät pääasiassa osake-sijoittajat arvioimaan yhtiön osakekurssi.
Esimerkki oman pääoman kirjanpidollisen arvon käyttämisestä osaketta kohti
Oletetaan esimerkiksi, että XYZ Manufacturingin oma pääoma on 10 miljoonaa dollaria ja että miljoona osaketta on jäljellä, mikä tarkoittaa, että BVPS on (10 miljoonaa dollaria / 1 miljoona osaketta) tai 10 dollaria osaketta kohti. Jos XYZ voi tuottaa suurempia voittoja ja käyttää näitä voittoja ostaa lisää varoja tai vähentää velkoja, yrityksen oma pääoma kasvaa.
Jos yritys esimerkiksi tuottaa 500 000 dollaria tuloja ja käyttää 200 000 dollaria voitoista omaisuuden ostamiseen, oma pääoma kasvaa yhdessä BVPS: n kanssa. Toisaalta, jos XYZ käyttää tuloista 300 000 dollaria velan vähentämiseen, myös oma pääoma kasvaa.
Faktorointi kantaosakkeiden takaisinostoissa
Toinen tapa lisätä BVPS: ää on hankkia osakekanta takaisin osakkeenomistajilta. Monet yritykset käyttävät tuloja osakkeiden takaisinostoon. Oletetaan XYZ-esimerkkiä käyttämällä, että yritys ostaa 200 000 osaketta ja että 800 000 osaketta on jäljellä. Jos oma pääoma on 10 miljoonaa dollaria, BVPS nousee 12, 50 dollariin osakkeelta. Osakeostojen lisäksi yritys voi myös nostaa BVPS: ää lisäämällä omaisuuserää ja vähentämällä velkoja.
Markkina-arvo / osake vs. kirjanpitoarvo / osake
Vaikka BVPS lasketaan historiallisten kustannusten perusteella, osakekohtainen markkina-arvo on tulevaisuudennäkymä, joka ottaa huomioon yrityksen tulevan ansaintavoiman. Yrityksen potentiaalisen kannattavuuden tai odotetun kasvun kasvun pitäisi nostaa osakekohtaista markkina-arvoa.
Esimerkiksi markkinointikampanja vähentää BVPS: ää lisäämällä kustannuksia. Jos tämä lisää brändiarvoa ja yritys pystyy veloittamaan premium-hintoja tai tuotteita, sen osakekurssi saattaa nousta huomattavasti yli BVPS: n.
