Mikä on joukkovelkakirjamarkkinat?
Joukkovelkakirjamarkkinat - joita usein kutsutaan lainamarkkinoiksi tai luottomarkkinoiksi - ovat rahoitusmarkkinat, joilla sijoittajat voivat käydä kauppaa valtion liikkeeseen laskemilla ja yrityslainoilla. Hallitukset laskevat tyypillisesti joukkovelkakirjalainoja pääoman hankkimiseksi velkojen maksamiseksi tai infrastruktuurin parantamiseksi. Julkisesti noteeratut yritykset laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja, kun heidän on rahoitettava liiketoiminnan laajennusprojekteja tai ylläpidettävä jatkuvaa toimintaa.
Joukkovelkakirjalainojen sijoittajien tulee olla tietoisia siitä, että räikelainat tarjoavat suurimman mahdollisen laiminlyöntiriskin, vaikka ne tarjoavatkin korkeimman tuoton.
Joukkovelkakirjamarkkinoiden ymmärtäminen
Joukkovelkakirjamarkkinat on segmentoitu kahteen eri siiloon: päämarkkinat ja jälkimarkkinat. Päämarkkinoita kutsutaan usein "uusmerkintöjen" markkinoiksi, joilla liiketoimet tapahtuvat tiukasti suoraan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijoiden ja joukkovelkakirjalainan ostajien välillä. Pohjimmiltaan markkinat tuottavat aivan uusia velkakirjoja, joita ei ole aiemmin tarjottu yleisölle.
Jälkimarkkinoilla arvopaperit, jotka on jo myyty päämarkkinoilla, ostetaan ja myydään myöhemmin. Sijoittajat voivat ostaa nämä joukkovelkakirjalainat välittäjältä, joka toimii välittäjänä osto- ja myyntitahojen välillä. Nämä jälkimarkkina-asiat voidaan paketoida eläkerahastojen, sijoitusrahastojen ja henkivakuutuspolitiikkojen muodossa - monien muiden tuoterakenteiden joukossa.
Joukkovelkakirjamarkkinat
Joukkovelkakirjamarkkinat voidaan jaotella seuraaviin joukkovelkakirjalajiin, jokaisella on omat määritteensä.
Yritystodistukset
Yritykset laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja kerätäkseen rahaa useista syistä, kuten nykyisen toiminnan rahoittamiseksi, tuotelinjojen laajentamiseksi tai uusien tuotantolaitosten avaamiseksi. Yrityslainat kuvaavat yleensä pidemmän aikavälin velkainstrumentteja, joiden maturiteetti on vähintään yksi vuosi.
Valtion joukkovelkakirjat
Kansallisesti liikkeeseen lasketut valtion joukkovelkakirjat houkuttelevat ostajia maksamaan joukkovelkakirjalainalle ilmoitetun nimellisarvon sovitun eräpäivän aikana ja laskemalla samalla myös määräaikaisia korkomaksuja. Tämä ominaisuus tekee valtion joukkolainoista houkuttelevia konservatiivisille sijoittajille.
Kunnan joukkovelkakirjat
Kunnalliset joukkovelkakirjalainat, joita yleensä lyhennetään "muni" -lainoiksi, laskevat paikallisesti liikkeeseen valtioiden, kaupunkien, erikoispiirien, yleishyödyllisten piirien, koulupiirien, julkisessa omistuksessa olevien lentokenttien ja merisatamien sekä muiden valtion omistamien yhteisöjen, jotka pyrkivät keräämään rahaa rahoittaa erilaisia hankkeita.
Asuntolainalainat
Nämä liikkeeseenlaskut, jotka koostuvat kiinteistöjen yhdistetyistä kiinnelainoista, lukitaan tiettyjen vakuudellisten omaisuuslainojen pantilla. He maksavat korkoa kuukausittain, neljännesvuosittain tai puolivuosittain.
Avainsanat
- Joukkovelkakirjamarkkinat kuvaavat laajasti markkinoita, joilla sijoittajat ostavat joukkovelkakirjoja, jotka markkinoille tuovat joko julkisyhteisöt tai julkisesti noteeratut yritykset. Kansalliset hallitukset käyttävät yleensä joukkovelkakirjoista saatuja tuottoja infrastruktuurin parannusten rahoittamiseen ja velkojen maksamiseen. Yritykset laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja kerätäkseen toiminnan ylläpitämiseen, tuotelinjojen kasvattamiseen tai uusien toimipisteiden avaamiseen tarvittava pääoma. Joukkovelkakirjalainat lasketaan liikkeeseen joko päämarkkinoilla, jotka nostavat uusia velkoja, tai jälkimarkkinoilla, joilla sijoittajat voivat ostaa olemassa olevan velan välittäjien tai muiden kolmansien osapuolten välityksellä.
Joukkovelkakirjaindeksit
Aivan kuten S&P 500- ja Russell-indeksit seuraavat osakkeita, suuryritysten joukkovelkakirjaindeksit, kuten Barclays Capital Aggregate Bond Index, Merrill Lynch Domestic Master ja Citigroup USA Broad Investment-Grade Bond Index, hallitsevat ja mittaavat joukkovelkakirjalainasalkun tuottoa. Monet joukkovelkakirjaindeksit ovat jäseniä laajemmissa indekseissä, jotka mittaavat globaalien joukkovelkakirjalainasalkkujen suorituskykyä.
