Mikä on Benjamin-menetelmä
Benjamin-menetelmä on termi, jota käytetään kuvaamaan Benjamin Grahamin sijoitusfilosofiaa, jota hyvitetään keksimällä arvon sijoittamisen strategia tai perustavanlaatuinen analyysi, jonka avulla sijoittajat analysoivat osakekantaa löytääkseen omaisuuden, joka on systemaattisesti aliarvostettu.
BREAKING DOWN Benjamin -menetelmä
Benjamin-sijoitusmenetelmä on brittiläisen amerikkalaisen sijoittajan, ekonomistin ja kirjailijan Benjamin Grahamin aivoturva. Hän tuli näkyvyyteen vuonna 1934, julkaistuaan hänen turvallisuusanalyysinsa, jonka hän kirjoitti yhdessä David Doddin kanssa. Turvallisuusanalyysi on nykyaikainen sijoitusalan kirja, ja Benjamin Grahamin opetukset vaikuttivat voimakkaasti kuuluisiin sijoittajiin, kuten Warren Buffett. Benjamin Graham opetti Warren Buffettia, kun Buffett opiskeli Columbian yliopistossa, ja Buffett on kirjoittanut, että Grahamin kirjoista ja opetuksista "tuli kallioperä, jolle kaikki sijoitus- ja yrityspäätökseni on rakennettu".
Benjamin Grahamin menetelmä sijoitusarvojen korostamisessa korostaa, että sijoittajia on kahden tyyppisiä: pitkä- ja lyhytaikaiset sijoittajat. Lyhytaikaiset sijoittajat ovat keinottelijoita, jotka vetoavat omaisuuserän hinnanvaihteluista, kun taas pitkäaikaisten arvo-sijoittajien tulisi ajatella itsensä yrityksen omistajana. Jos olet yrityksen omistaja, sinun ei pitäisi välittää siitä, mitä markkinat ajattelevat sen arvoisuudesta, kunhan sinulla on vankkaa näyttöä siitä, että liiketoiminta on tai tulee olemaan riittävän kannattavaa.
Esimerkki Benjamin-menetelmästä
Oletetaan, että olet sijoittaja, joka harkitsee Philadelphia Widget Company -yhtiön osakkeiden ostamista. Yritys tunnetaan hyvin ja se on johtava widgetien toimittaja Amerikassa. Sen osake kauppaa 100 dollaria osakkeelta, kun taas se ansaitsee 10 dollaria vuodessa voittoa. Philadelphia Widget Company -yrityksen kilpailija on Cleveland Widget Company, nuorempi ylätason yritys, jota ei tunneta hyvin, mutta jonka markkinaosuus on noussut viime vuosina. Se ansaitsee paljon vähemmän rahaa, vain 2 dollaria vuodessa, mutta osake on myös paljon halvempi, 15 dollaria osakkeelta
Sijoittaja, joka noudattaa Benjamin-sijoitusmenetelmää, käyttäisi näitä lukuja ja muita tietoja perustavanlaatuisen analyysin tekemiseen yrityksestä. Voimme esimerkiksi nähdä, että Cleveland Widget Company on halvempi jokaisesta ostettavasta dollarista kuin Philadelphia-yritys. Philadelphia Widget -yhtiön hinta-voittosuhde on 10, kun taas Cleveland Widget Company -yrityksen hintataso on 7, 5. Benjamin-sijoitusmenetelmän seuraaja päättelee, että Philadelphia-yhtiö on ylihintainen yksinkertaisesti siksi, että se on hyvin tunnettu. Tämä sijoittaja valitsee sen sijaan Cleveland-yhtiön.
