Kaikki sijoitusrahastot ja pörssikaupparahastot (ETF) veloittavat osakkeenomistajiltaan kulusuhteen rahaston vuotuisten kokonaiskustannusten kattamiseksi. Prosentteina rahaston keskimääräisestä nettovarallisuudesta kustannussuhde voi sisältää erilaisia toimintakustannuksia, kuten hallinto-, noudattamis-, jakelu-, hallinto-, markkinointi-, osakkeenomistajapalvelut, kirjanpitopalkkiot ja muut kustannukset. Kulusuhde, joka lasketaan vuosittain ja paljastetaan rahaston esitteessä ja osakkeenomistajien raporteissa, pienentää suoraan rahaston tuottoa osakkeenomistajilleen ja siten sijoituksen arvoa.
Jopa pieni kustannussuhteen ero voi maksaa sinulle paljon rahaa pitkällä tähtäimellä.
Sijoitusyhtiöinstituutin (ICI) julkaiseman raportin "Sijoitusrahastojen kulujen ja palkkioiden kehitys 2017" mukaan pitkäaikaisten sijoitusrahastojen sijoittajien kustannussuhteet ovat keskimäärin laskeneet huomattavasti yli 20 vuotta. Vuonna 1996 oman pääoman ehtoisten rahastojen kulusuhteet olivat keskimäärin 1, 04% ja laskivat 0, 59%: iin vuonna 2017. Hybridirahastot nousivat 0, 95%: sta 0, 70%: iin ja joukkovelkakirjarahastot laskivat 0, 84%: sta 0, 48%: iin.
Avainsanat
- Kustannussuhdetta (ER) voidaan kutsua myös hallinnointikustannussuhteeksi (MER).Kulu-suhde voi kertoa jollekin, kuinka paljon rahaa rahastosta käytetään toimintakuluihin ja hallintokuluihin. Osakesalkun arvopapereiden myynti ja ostaminen on ei sisälly laskettaessa kulusuhdetta.
Mikä on suuntaus nyt?
Alemman kustannussuhteen trendi voi johtua monista tekijöistä, kuten rahamarkkinarahastoista luopumisesta kuluihin sen varmistamiseksi, että nettotuotot pysyvät positiivisina alhaisten korkojen ajanjaksoina, ja tavoitepäivän sijoitusrahastojen kykeneessä alentamaan kuluja johtuen taloudellisista syistä. asteikko (sijoitusrahastojen tavoitepäivämäärä on kolminkertaistunut vuodesta 2008). Lisäksi kulusuhteet vaihtelevat usein käänteisesti rahaston varojen kanssa, mikä tarkoittaa, että kun rahaston varat kasvavat, sen kiinteät kustannukset edustavat todennäköisesti pienempää prosenttia sen nettovaroista; sen vuoksi sen kustannussuhde voi vastaavasti laskea.
Huolimatta suuntauksista, jotka osoittavat palkkioiden yleisen laskun monissa rahastolajeissa, sijoittajien tulisi silti kiinnittää huomiota kustannussuhteisiin: pienilläkin palkkioeroilla voi olla merkittävä vaikutus sijoitukseenne ajan myötä.
Kiinnitä huomiota rahastosi kulusuhteeseen
Kustannusten ja kulusuhteiden ymmärtäminen
Yleisesti ottaen sijoitusrahastojen kustannussuhteet ovat yleensä korkeammat kuin ETF: ien. Vaikka ETF-kulusuhteet ylittävät noin 2, 5%, sijoitusrahastojen kustannukset voivat olla jopa 20% (useimmat ovat kuitenkin paljon alhaisemmat). Rahastojen toimintakustannukset vaihtelevat suuresti sijoitusluokasta, sijoitusstrategiasta ja rahaston koosta riippuen, ja ne, joilla on korkeammat sisäiset kustannukset, siirtävät nämä kustannukset yleensä osakkeenomistajille kulusuhteen kautta. Jos esimerkiksi rahaston varat ovat pienet, sen kulusuhde voi olla suhteellisen korkea, koska rahastolla on rajoitettu omaisuuspohja, josta se voi kattaa kulut.
Rahastoja ja kustannuksia tarkasteltaessa on tärkeää verrata rahastoja, joilla on samanlaisia sijoituksia. Esimerkiksi kansainvälisten rahastojen toiminta on tyypillisesti erittäin kallista, koska ne sijoittavat moniin maihin, ja niillä voi olla henkilöstöä ympäri maailmaa (mikä vastaa korkeampia tutkimuskustannuksia ja palkkaa). Toisaalta suurten sijoitusrahastojen toiminta on yleensä halvempaa. Vaikka on kohtuullista verrata kulusuhteita useiden kansainvälisten rahastojen välillä, ei ole järkevää vertailla kansainvälisen rahaston kustannuksia suuren koron rahastoon.
Tutkiessaan sijoituksia on useita tapoja, joilla voit määrittää rahaston kulusuhteen:
- Rahaston esite - Jos olet jo osakkeenomistaja, esite postitetaan tai lähetetään sinulle sähköisesti vuosittain. Kulusuhde löytyy tyypillisesti ”Osakkeenomistajapalkkiot” -otsikosta. Voit tarkastella esitettä myös rahastoyhtiön verkkosivuilla. Rahoitusuutisverkkosivustot - verkkosivustot, kuten Google Finance ja Yahoo! Rahoituksella on tietoja sijoitusrahastojen ja ETF: ien kustannussuhteista. Kirjoita rahaston tarkistussymboli nähdäksesi nämä tiedot. Rahaston seulonnat - Monet ETF: n ja sijoitusrahastojen seulat ovat saatavilla verkossa. Voit etsiä luokan tai ryhmän (eli osakepääoma, joukkovelkakirjalaina, rahamarkkinat, kansainvälinen) perusteella ja vertailla kulusuhteita samanlaisten sijoitusten välillä. Esimerkiksi FINRA: n sijoitusrahastojen kustannusanalysaattori antaa sinun vertailla jopa kolmea sijoitusrahastoa (tai ETF) tai saman sijoitusrahaston osakelajeja. Työkalu arvioi rahastojen arvon sekä palkkioiden ja kulujen vaikutuksen sijoitukseen.Uutiset lehdet - Tulosta sanomalehtiä, kuten Investor Business Daily (IBD) ja The Wall Street Journal, ja tulostavat rahastoja koskevat tiedot, mukaan lukien kulusuhteet.
Kuinka hinnat vaikuttavat sijoituksiin
Vertailemalla useiden hypoteettisten sijoitusten tuottoja, jotka eroavat toisistaan vain kulusuhteessa, nähdäksesi kuinka kulusuhteet voivat vaikuttaa sijoituksiin ajan myötä. Seuraava taulukko kuvaa 10 000 dollarin alkuinvestoinnin tuottoa, olettaen, että keskimääräinen vuotuinen voitto on 10%, erilaisilla kulusuhteilla (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% ja 2, 5%):
Kuten taulukosta ilmenee, pienikin kustannussuhteen ero voi maksaa sinulle paljon rahaa pitkällä tähtäimellä. Jos olisit sijoittanut 10 000 dollaria rahastoon 2, 5%: n kulusuhteella, rahastosi arvo olisi 46 022 dollaria 20 vuoden kuluttua. Jos olisit sen sijaan sijoittanut 10 000 dollaria rahastoon pienemmällä, 0, 5%: n kustannussuhteella, sijoituksen arvo olisi 61 159 dollaria kahden vuosikymmenen jälkeen, mikä on 33%: n parannus kalliimpaan rahastoon verrattuna.
Muista, että tämä hypoteettinen esimerkki tarkastelee rahastoja, joiden ainoat erot ovat kustannussuhteet: kaikki muut muuttujat, mukaan lukien alkuperäiset sijoitukset ja vuosittaiset voitot, pysyvät vakiona (esimerkiksi meidän on otettava huomioon myös sama verotus). Vaikka kahdella rahastolla ei todennäköisesti ole täsmälleen samaa tuottoa 20 vuoden aikana, taulukko kuvaa vaikutuksia, joita pienillä kustannussuhteen muutoksilla voi olla pitkän aikavälin tuottoihisi.
Pohjaviiva
Vaikka rahaston kustannussuhde on tärkeä, se ei ole ainoa huomio rahastojen sijoituksia analysoitaessa ja vertailtaessa. Sijoitusrahastojen ostamiseen on useita tapoja, myös verkossa, ja sijoittajien on myös otettava huomioon monet tekijät ennen ostamista, kuten kunkin rahaston yksilö:
- MyyntikulutVerotIkä ja kokoRiskit ja volatiliteettiViimeiset muutokset toiminnassa (esimerkiksi onko rahaston sijoitusneuvoja vaihtunut?) Vaikuttaa salkun hajauttamiseen
On huomattava, että rahaston kustannussuhde edustaa rahastosi omistamisen kustannuksia - ei rahaston ostamista tai lunastamista (myyntikuormat). Mahdolliset alkuperäiset tai laskennalliset myyntipalkkiot, transaktiomaksut tai välityspalkkiot eivät sisälly kulusuhteeseen. Kaikki nämä tekijät tulisi ottaa huomioon ennen sijoituspäätösten tekemistä. Tutkimuksella voit löytää rahaa, joka täyttää tavoitteesi ja jättää lisää rahaa salkkuusi.
