Mikä on omaisuuserä?
Omaisuuserä on kaikkien rahaston tai salkun varojen jakautuminen. Yleisesti ottaen omaisuuserät voidaan luokitella yhdeksi ydinomaisuusluokista: osakkeet, joukkovelkakirjat, käteisvarat ja kiinteistöt. Omaisuuserien jakauma auttaa sijoittajia ymmärtämään salkun koostumusta.
Omaisuusyhdistelmän ymmärtäminen
Omaisuuserien erittely on yksi osa säännöllistä sijoitusraportointia. Rahastonhoitajat toimittavat sijoittajille yksityiskohtaiset prosenttiosuudet sijoituskohteiden kunkin omaisuusluokan mukaan. Kunkin omaisuusluokan sijoitusten markkina-arvo esitetään prosentteina kokonaiskannasta. Täten kokonaisvaltainen omaisuuserä on 100% ja osoittaa sijoitusten jakautumisen koko salkussa.
Salkun omaisuuserä on tärkeä näkökohta sijoittajille. Se voi olla avaintekijä rahaston riski / hyöty -profiilille. Se voi myös antaa kuvan pitkän aikavälin odotuksista.
Omaisuuserien variaatiot
Sijoittajat tarkastelevat rahastoja sijoitusomistuksessaan, joka voi olla keskittynyt ydinomaisuusluokkaan, kuten omaan pääomaan tai korkoon. Muita sijoitusvararyhmiä voivat olla hyödykkeet tai kansainväliset sijoitukset.
Kun sijoitusrahasto on keskittynyt voimakkaasti yhteen omaisuusluokkaan tai luokkaan, sen sijoitusrahastoyhtiö todennäköisesti on yksityiskohtaisempi rakeisella tasolla. Esimerkiksi osakerahaston omaisuusyhdistelmä voi ilmoittaa sijoitusprosentit suurten, keskisuurten ja pienten yhtiöiden osakkeisiin. Jos kyse on kansainvälisestä osakerahastosta, tavanomainen omaisuuserien erittely voi keskittyä enemmän maakohtaisen sijoitetun markkina-arvon prosenttiosuuteen. Korkosijoitusrahastoissa sijoittajat näkevät tyypillisesti omaisuuserien jakautumisen luottoluokituksen tai kestoprosentin mukaan.
Varojen allokointirahastot
Sijoittajat löytävät yleensä perinteisempiä omaisuuseräjakaumia omaisuusluokittain varojen allokoinnissa tai tasapainoisissa rahastoissa. Nämä rahastot mainostavat usein salkun omaisuuserää sijoittajille. T. Rowen hintatasapainotettu rahasto on yksi esimerkki. Rahaston onnistuu sijoittavan noin 65% kokonaisvaroistaan kantaosakkeisiin ja 35% korkosijoituksiin.
Muihin suosittuihin omaisuudenjakorahastojen tyyppeihin kuuluvat tavoitepäivän rahastot. Nämä rahastot seuraavat liukureittiä, joka siirtää omaisuuserää eri vaiheissa aikajanaa kohti ja hallitsee kohteen käyttöpäivää. Vanguard Target Retirement 2060 -rahasto on yksi esimerkki. Rahasto alkaa omaisuuserällä, joka sisältää 85% osakkeita ja 15% joukkovelkakirjoja. Rahaston allokaatio siirtyy tavoitepäivään 2060 mennessä 50%: n osakkeisiin, 40%: n joukkovelkakirjalainoihin ja 10%: n lyhytaikaisiin TIPS-osuuksiin.
Omaisuuserän määrittäminen
Koko toimialan salkunhoitajat käyttävät monia erilaisia menetelmiä salkun omaisuuserän määrittämiseksi. Nykyaikainen salkutoteoria tarjoaa perustan sijoitusten analysoinnille ja sopivien allokaatioiden määrittämiselle riskivalintojen ja riskienhallinnan tavoitteiden perusteella. Varojen allokointisalkut ovat sekoitus sekä oman pääoman että koron omaisuusluokkiin. Näiden kahden omaisuusluokan historiallinen riski ja tuotto osoittavat osakkeita, jotka tarjoavat suuremman potentiaalin suuremmalle tuotolle yhdessä korkeampien riskien kanssa. Historiallisesti kiinteätuottoiset allokaatiot ovat tarjonneet alhaisemmat vertailukelpoiset tuotot myös pienemmällä riskillä. Riskien ja potentiaalisen tuoton tasapaino sekä oman pääoman ehtoisten että korkosijoitusten avulla on ohjausperuste määritettäessä sijoitussalkun omaisuuserää.
