Kryptovaluutat ovat suhteellisen lyhyessä olemassaolossaan onnistuneet keräämään kaupankäynnin volyymeja, jotka olisivat kateellisia tavallisille osakkeille. Ajattele, että bitcoinien, jotka esiteltiin maailmalle vuonna 2009, kaupan volyymit olivat 3–6 miljardia dollaria päivässä viimeisen kolmen kuukauden aikana. Vuonna 1962 pörssiyhtiöksi tullut General Electric Company (GE) kauppaa saavutti huippunsa miljardilla dollarilla (suunnilleen) samalla ajanjaksolla, sanoo Yahoo Finance..
Kuinka kriptovaluuttapörssit, jotka ovat tärkeitä hyötyjä korkeista kaupan volyymeista, koska ne kauppaavat kauppapalkkioita, kirjaavat niin korkeat luvut? Analyytikot ja toimittajat ovat analysoineet tilauskantoja pörsseissä ja nostavat punaisia lippuja.
Kannustimien ja verkkosivustojen vierailujen epäsuhta
Äskettäinen Bloombergin teos tuo esiin poikkeavuuksia Singaporessa sijaitsevassa kryptovaluuttakaupassa Bitforexin kaupankäynnissä. Pörssissä on kannustinohjelma, joka liittyy pörssin käyttäjien perimiin transaktiomaksuihin. Transaction mining -ohjelma tarjoaa käyttäjille 1, 20 dollaria digitaalisia merkkejä jokaisesta 1 dollarista, jonka he käyttävät transaktiomaksuihin. Useilla käyttäjillä on useita tilejä alustalla, ja he käyttävät usein robotteihin kutsuttuja algoritmisia ohjelmia lisätäkseen tilien välistä kaupankäynnin määrää ja ansaitakseen mahdollisimman monta rahaketta. Kauppa osoittautuu kannattavaksi, jos hajautettujen rahakkeiden arvo kasvaa. Tällaisia kauppoja kutsutaan pesukauppoiksi, ja Yhdysvaltain oikeusministeriö on jo käynnistänyt tutkimuksen käytännössä mukana olevista salausvaluuttakaupoista. Singaporessa toimiva yrittäjä Calvin Cheng kertoi Bloombergille, että suurin osa salausvaluuttakaupoista tapahtuu vilpillisesti. Etern Capitalin, joka on blockchain-sijoituspalveluyritys, perustaja Asim Ahmad sanoi, että jopa suurimmissa pörsseissä ei voida luottaa ilmoittamaan tarkkoja kaupankäyntimääriä..
Bloombergin toinen punainen lippu on korrelaation puuttuminen verkkosivustojen käyntien määrän ja kaupankäynnin määrien välillä. Kryptovaluuttapörssit, joissa on vähän verkkosivustovierailuja, raportoivat kaupan volyymeja, jotka käyvät miljardeiksi dollareiksi. Bloombergin mukaan 40 prosenttia kaupoista 30 parhaan pörssin joukossa, jotka on koodattu salausvaluuttahinnoille verkkosivun coinmarkecap.com mukaan, tulee kahdeksasta kauppapaikasta, joilla on suurin käyntisuhde. Jälleen Bitforexin ilmoitettujen verkkosivustojen vierailujen ja sen tapahtumien välillä on yhteys. Liquid, japanilainen pörssi, jonka on ilmoitettu olevan toinen syyllinen Bloomberg-kappaleessa, sanoi, että sen suuret kaupankäyntimäärät voivat johtua automatisoiduista kauppiaista, jotka yleensä harjoittavat kauppoja algoritmeilla sen sijaan, että käyvät verkkosivuillaan.
Miksi korkeat kaupan volyymit ovat tärkeitä?
Salauspörssien suuret kaupankäyntimäärät palvelevat kahta tarkoitusta. Ensinnäkin ne auttavat välttämään kryptovaluutan hinnan liukumista tai rajua hinnanmuutosta merkittävän myynnin yhteydessä. Toiseksi, ne ovat todistuksia salausvaluuttaympäristön luotettavuudesta ja indikaattoreita käyttäjien luottamuksesta alkavalle teollisuudelle, joka on lähestynyt valtavirtaistamista skandaalien ja huijausten takana. Kaupankäynnin volyymit ovat myös tärkeitä indikaattoreita hintojen liikkeelle: Kaupankäynnin volyymin kasvua pidetään yleensä suuren hintavaiheen edeltäjänä.
Tämä ei ole ensimmäinen kerta, kun kryptovaluutanvaihtopisteitä on syytetty kaupankäynnin volyymitietojen valmistuksesta. Aiemmin tänä vuonna lähetetyssä viestissä kauppias ja sijoittaja Sylvain Ribes havaitsi, että OKEx, kiinalainen pörssi, jolla on eniten kaupankäynnin volyymeja, kärsi suunnattomasti, kun myytiin kryptoja 50 000 dollarin arvosta. Tulokset olivat samanlaisia, kun hän muutti kaupankäynnin määrään 20 000 dollaria. Ribes päätteli, että noin 93% OKEx: n määrästä oli valmistettu.
Kokeet muissa kryptovaluuttapörsseissä paljasti samanlaisia datapisteitä. Huobissa, toisessa suuressa kiinalaisessa pörssissä, hän arvioi, että 81, 2 prosenttia volyymista oli väärennös. HitBTC ja Binance, joka on kiistatta suurin salauskaupan alusta, osoittivat samansuuruisen liukumäärän.
