Välimiesmenettely on saman arvopaperin samanaikainen ostaminen ja myynti kahdella eri markkinoilla, joiden tavoitteena on hyötyä hintaerosta. Ainutlaatuisen voittorakenteensa ansiosta binaariset vaihtoehdot ovat saavuttaneet suuren suosion kauppiaiden keskuudessa. Tarkastelemme arbitraarimahdollisuuksia binaaristen optioiden kaupassa.
Nopea välimiesmenettely
Oletetaan, että osake on listattu sekä NYSE- että NASDAQ-pörsseissä. Kauppias huomauttaa, että NYSE-osakkeen nykyinen hinta on 10, 1 dollaria ja NASDAQ-osakkeella 10, 2 dollaria. Hän ostaa 10 000 halvempaa osaketta (NYSE: llä), maksaa 101 000 dollaria ja myy samanaikaisesti saman määrän 10 000 kalliimpaa osaketta, joka maksaa 102 000 dollaria. Hän onnistuu tasoittamaan eron (102 000–101 000 = 1000 dollaria) voitona (olettaen, että välityspalkkiota ei ole).
Arviointi on käytännössä riskitöntä voittoa. Kahden kaupan lopussa (jos se toteutetaan onnistuneesti) elinkeinonharjoittajalla ei ole osakekantaa (joten hän on riskitön), mutta hän on kuitenkin antanut voittoa.
Vaihtoehdot välitys
Optiokauppaan liittyy suuria hintavaihteluita, mikä tarjoaa hyvät arbitraasimahdollisuudet. Vaikka osakkeet saattavat tarvita kahta erilaista markkinoita (pörssiä) arbitraasiksi, optio-yhdistelmät sallivat arbitraasimahdollisuudet samassa pörssissä. Esimerkiksi yhdistämällä pitkä myynti ja pitkä futuuripositio johtaa synteettisen puhelun luomiseen, joka voidaan sovittaa todelliseen puheluvaihtoehtoon samassa pörssissä. Tosiasiallisesti omaisuuserät, joilla on samanlaiset voitot, sovitellaan toisiaan vastaan.
Lisäksi arbitraasissa on muita variaatioita. Pitkä sijoitus osakkeessa voidaan mielivaltainen verrata lyhytaikaiseen positioon osakefutuureissa. Välitysmahdollisuuksia voidaan tutkia myös korreloivien hyödykkeiden ja valuuttojen välillä (esimerkit seuraavat).
Binaariset asetukset
Vaikka tavalliset vanilla soittamis- ja myyntioptiot tarjoavat lineaarisen voiton, binaariset optiot ovat erityinen optiokategoria, jotka tarjoavat “kaikki tai ei mitään” tai “kiinteähintaiset” voitot. (Katso aihe: Binaariopiskelmien kaupankäynnin opas Yhdysvalloissa.)
Tässä on graafinen esitys kahden palkkion erotuksesta:
Lineaarinen (ja vaihteleva) voitto tavallisista vaniljaoptioista sallii erilaisten optioiden, futuurien ja osakepositioiden yhdistelmät mielivaltaisesti toisiaan vastaan (ja kauppias voi hyötyä hintaeroista). Kiinteä voitto binaarisoptioilla rajoittaa yhdistelmämahdollisuuksia.
Arbitraation keskeinen ajatus on samanaikaisen samankaltaisen (synteettisen tai todellisen) omaisuuden ostaminen ja myyminen hintaerosta hyötymiseksi. Yksi suurimmista haasteista binäärisillä optioilla on, että tuskin on omaisuutta, joilla olisi samanlainen voittoprofiili. Yritetään yhdistää eri omaisuuserät binaarisen vaihtoehdon voitto-funktion toistamiseksi toisiinsa. Siihen sisältyy monien tehtävien ottaminen - mikä on erittäin vaikeaa kaupan oikeaan aikaan toteuttamiseen ja maksaa korkeat välityspalkkiot.
Välimiesmahdollisuudet binaariopiskelussa:
Edellä mainituissa rajoituksissa arbitraarimahdollisuudet binaarisen optio-oikeuden kaupassa ovat rajoitetut. Samanlaisten omaisuuserien löytäminen samanaikaiseen arbitraasiin on vaikeaa. Paras käytettävissä oleva vaihtoehto on mennä aikapohjaiseen arbitraasiin. Siihen sisältyy markkinoiden erojen tunnistaminen, kannan ottaminen vastaavasti ja voittojen kirjaaminen jonkin ajan kuluttua, kun tämä ero poistuu tai hintatavoite / stop-tappiot osuvat.
NADEX on suosittu pörssi binäärioptiotarjouksille. Muista, että muilla osake-, indeksi-, futuuri-, optio- tai hyödykemarkkinoilla on eri (ja rajoitettu) kaupankäyntiaika. Useat varat (osakkeet, futuurit, optiot) käyvät kauppaa vuorokauden eri aikoina riippuen vaihtoa mahdollistavasta kaupankäyntiajasta. Markkinoiden sulkeutuessa tapahtuva kehitys voi johtaa nopeisiin hintojen muutoksiin markkinoiden avautuessa.
Esimerkiksi voi olla uutinen, joka vaikuttaa FTSE 100 -osakeindeksiin ja tulee ulos, kun Lontoon pörssi (LSE) on suljettu. Tällaisten uutisten tarkka vaikutus FTSE 100 -indeksiin näkyy vasta, kun LSE avautuu ja FTSE aloittaa päivityksen. Siihen saakka on spekuloitu voimakkaasti uutisten havaitusta vaikutuksesta FTSE: n arvoon.
Tämä indeksi on vertailukohta BAD-optioiden kaupankäynnille NADEXissa. Koska binaarinen optio-oikeus on vaihdettu pidempään tuntiin, FTSE: n binaarioptiosopimuksissa saattaa näkyä paljon epävakautta ja hinnanmuutoksia uutisten seurauksena.
Oletetaan, että LSE on tällä hetkellä suljettu eikä FTSE-hakemistoon ole päivitetty (viimeinen päätösarvo oli 7000). Oletetaan, että viimeisin hinta binaarivaihtoehdosta "FTSE> 7100" oli 30 dollaria. Kehittyvien uutisten seurauksena FTSE: n odotetaan nousevan markkinoiden avautumisen jälkeen (sanoen viiden tunnin kuluttua), ja tämän binäärioptiotarjouksen arvo alkaa nousta (ja vaihdella) nykyisestä hinnasta 30 dollarista 50, 60 dollariin, 70 dollaria ja niin edelleen. Koska ei ole varmuutta siitä, mikä on tarkka FTSE-arvo, kun se avataan kaupankäynnille, binaarisen option hinnat vaihtelevat ylös ja alas. Tänä aikana kokeneet kauppiaat voivat panostaa rahansa FTSE: n binaarisiin vaihtoehdoihin aikapohjaista arbitraasia varten.
Kun markkinat avautuvat, todellinen muutos FTSE-indeksin arvoissa ja FTSE-futuurien hinnoissa tulee näkyviin. Tämä johtaa FTSE 100: n binaariopiskeluvaihtoehtojen hintojen siirtymiseen kohti FTSE 100 -arvojen tarkkaa heijastamista. Siihen mennessä kokeneet kauppiaat olisivat voineet havaita yliostuneita ja ylimyytyjä olosuhteita binäärioptiomarkkinoilla ja tuottaa voittoja (mahdollisesti pari kertaa).
Muut binaariopiskelmien arbitraasimahdollisuudet tulevat korreloiduista omaisuuseristä, kuten hyödykkeiden hintojen muutosten vaikutuksesta, joka johtaa valuuttahinnan muutoksiin. Yleensä kullalla ja öljyllä on käänteinen korrelaatio Yhdysvaltain dollariin (ts. Jos kullan tai öljyn hinnat nousevat, USD-valuutta heikkenee ja päinvastoin). Kokeneet kauppiaat voivat etsiä arbitraasimahdollisuuksia liittyvistä forex-binaariopetioista tällaisissa tilanteissa.
Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja huomauttaa kullan hinnan nousevan. Hän voi myydä Yhdysvaltain dollaria myymällä USD / JPY -parin tai ostamalla EUR / USD-parin. Samoin öljyn hinnan nousu voi johtaa odotettavissa olevaan euron / dollarin hinnan nousuun. Binaarinen optio-operaattori voi ottaa asianmukaiset positiot hyötyäkseen näistä omaisuuden hintojen muutoksista.
Välimiesmenettely muissa binäärisissä optioissa, kuten "muissa kuin maatiloissa maksettavissa olevissa binaariopetuksissa", on vaikeaa, koska tällainen taustalla oleva arvo ei korreloi millekään. Voidaan silti yrittää aikapohjaista arbitraasia, mutta tämä tapahtuisi vain spekuloinnissa (esim. Ota kanta voimassaolon päättymisen lähestyessä ja yritä hyötyä epävakaudesta).
Binaarivaihtoehdot: parempi välitysmenetelmään?
Suuri volatiliteetti on välimiesten ystävä. Binääriset vaihtoehdot tarjoavat voiton "kaikki tai ei mitään" tai "kiinteä hinta" (100 dollaria) ja tappiot (0 dollaria). Kuten tavalliset vaniljavaihtoehdot, tuottoissa ja riskeissä ei ole vaihtelua (tai lineaarisuutta). Binaarisen vaihtoehdon ostaminen 40 dollarilla johtaa joko 60 dollarin voittoon (lopullinen voitto - ostohinta = 100 - 40 dollaria = 60 dollaria) tai 40 dollarin tappioon. Uutisten / tulojen / muun markkinoiden kehityksen vaikutukset johtavat hintavaihteluun (40 dollarista 50 dollariin, 80 dollariin, 10 dollariin, 15 dollariin jne.).
Välimiehet eivät yleensä odota, että binaariset vaihtoehdot päättyvät. He kirjaavat osittaiset voitot tai leikkaavat tappionsa aiemmin. Koska binäärisillä optioilla on kiinteähintaiset voitot, kaikilla arvojen muutoksilla voi olla suuri vaikutus tuottoihin.
Esimerkiksi, jos FTSE sulkeutui 7000: lla ja binäärinen optio FTSE> 7100 oli kauppaa 30 dollarilla, niin FTSE: stä tulee myönteisiä uutisia. FTSE saavuttaa arvon 7095 ja leijuu kyseisen tason ympärillä 10 pisteen alueella (7095-7105). Binäärisen optiohinnan hinta vaihtelee suuresti, koska vain yhden pisteen ero FTSE: ssä voi tehdä tai katkaista voiton voiton voiton kauppiaalle. Jos FTSE päättyy arvoon 7099, ostaja menettää maksamansa palkkion (30 dollaria). Jos FTSE päättyy arvoon 7100, hän saa voiton (100–30 dollaria = 70 dollaria). Tämä - 30 dollaria - + 70 dollaria on valtava variaatio, joka perustuu kohde-etuuden yhden pisteen rajaan (7099 - 7100), ja mikä johtaa erittäin suureen volatiliteettiin binaaristen optioiden arvostuksessa, mikä luo valtavia hintavaihteluita aktiivisille binaarisen option kauppiaille hyödyntääkseen.
Pohjaviiva
Tavallinen arbitraasi (samanlaisten arvopapereiden samanaikainen ostaminen ja myynti kahdella markkinalla) ei välttämättä ole saatavissa binaaristen optio-oikeuksien kauppiaille, koska samanlaisista omaisuuseristä puuttuu kauppaa useilla markkinoilla. Välitysmahdollisuudet binäärisissä optioissa tulee valita niistä, jotka ovat saatavissa osakkuusmarkkinoiden ulkopuolisina aikoina tai vastaavilla varoilla. Binaaristen optioiden ainutlaatuinen "kaikki tai ei mitään" voitto-rakenne mahdollistaa aikaperusteiset arbitraasimahdollisuudet. Suuret vaihtelut mahdollistavat korkeat voittopotentiaalit, mutta tuovat mukanaan myös suuria menetyksiä. Binäärisoptioiden kaupankäynti on suositeltavaa vain kokeneille elinkeinonharjoittajille, koska sen riski on korkea ja tuottoisa.
