Sisällysluettelo
- Mikä on annuiteetti?
- Annuiteetin ymmärtäminen
- Annuiteetityypit
- Kiinteät ja muuttuvat eläkkeet
- Annuiteetin epälikvidi luonne
- Eläkevakuutukset vs. henkivakuutus
- Käteisarvo eläkevuosina
- Kuka ostaa elinkorkoja?
- Antamisaika
- Tulot Rider
- Esimerkki annuiteetista
- Pohjaviiva
Mikä on annuiteetti?
Eläkevakuutus on rahoitustuote, joka maksaa kiinteän maksun henkilölle, ja näitä rahoitustuotteita käytetään pääasiassa tulovirtoina eläkeläisille. Elinkorkoja luovat ja myyvät rahoituslaitokset, jotka hyväksyvät ja sijoittavat varoja yksityishenkilöiltä. Annuitoinnin jälkeen hallussapitävä laitos myöntää myöhemmin maksuvirta.
Aikajaksolle, jolloin annuiteetti rahoitetaan ja ennen maksusuorituksen alkamista, viitataan kertymisvaiheeseen. Kun maksut alkavat, sopimus on annuitointivaiheessa.
Avainsanat
- Eläkevakuutukset ovat rahoitustuotteita, jotka tarjoavat taatun tulovirran ja joita pääasiassa käyttävät eläkeläiset. Eläkevakuutukset esiintyvät ensin keräysvaiheessa, jolloin sijoittajat rahoittavat tuotetta joko kertasummalla tai määräaikaismaksulla.Jos annuitointivaihe on saavutettu, tuote alkaa maksetaan annuittille joko kiinteäksi ajaksi tai annuitantin jäljellä olevaksi elinaikaksi. Annuiteetit voidaan jakaa erityyppisiin instrumentteihin - kiinteisiin, muuttuviin, välittömiin, laskennallisiin tuottoihin, jotka antavat sijoittajille joustavuutta.
Mikä on annuiteetti?
Annuiteetin ymmärtäminen
Eläkevakuutukset suunniteltiin olemaan luotettava tapa varmistaa tasainen kassavirta yksilölle eläkevuosinaan ja lievittää pelkoa pitkäaikaisuusriskistä, joka liittyy omaisuuden vanhenemiseen.
Elinkorkoja voidaan myös luoda merkittävän kertasumman muuttamiseksi tasaiseksi kassavirraksi, esimerkiksi suurten käteissuoritusten voittajalle oikeudenkäynnistä tai arpajaisvoitosta.
Etuuspohjaiset eläkkeet ja sosiaaliturva ovat kaksi esimerkkiä elinikäisistä takuurahoista, jotka maksavat eläkeläisille tasaisen kassavirran, kunnes ne menevät.
Annuiteetityypit
Annuiteetit voidaan jäsentää monenlaisten yksityiskohtien ja tekijöiden mukaan, kuten aika, jonka aikana annuiteetin maksut voidaan taata jatkuvan. Elinkorkoja voidaan luoda siten, että annuitoinnin jälkeen maksut jatkuvat niin kauan kuin annuitantti tai hänen puolisonsa (jos perhe-etuus on valittu) on elossa. Vaihtoehtoisesti annuiteetit voidaan rakentaa maksamaan varoja kiinteäksi ajaksi, kuten 20 vuodeksi, riippumatta siitä kuinka kauan annuitantti elää.
Ostajat voivat ostaa annuiteetin, joka tarjoaa välittömän maksun tai lykkätyn maksun heidän henkilökohtaisista eläketarpeistaan riippuen.
Annuiteetit voivat myös alkaa heti kertakorvauksen talletuksesta tai ne voidaan strukturoida laskennallisiksi etuuksiksi. Esimerkki tämän tyyppisestä annuiteetista on välittömän maksun annuiteetti, jossa maksut alkavat heti kertakorvauksen maksamisen jälkeen.
Laskennalliset annuiteetit ovat päinvastoin välitöntä annuiteettia, koska ne eivät ala maksamaan alkuperäisen sijoituksen jälkeen. Sen sijaan asiakas määrittelee iän, jolloin hän haluaa alkaa vastaanottaa maksuja vakuutusyhtiöltä.
Kiinteät ja muuttuvat eläkkeet
Eläkevakuutukset voidaan yleensä rakentaa joko kiinteiksi tai muuttuviksi. Kiinteät annuiteetit antavat säännölliset säännölliset maksut annuitantille. Muuttuvat eläkkeet antavat omistajalle mahdollisuuden saada suurempia kassavirtoja tulevaisuudessa, jos eläkerahaston sijoitukset tekevät hyvin, ja pienemmät maksut, jos sijoitusten menestys on heikko. Tämä tarjoaa vähemmän vakaata kassavirtaa kuin kiinteä annuiteetti, mutta antaa annuitantille mahdollisuuden hyödyntää vahvan tuoton etuja rahaston sijoituksista.
Vaikka muuttuviin eläkevakuutuksiin sisältyy jonkin verran markkinariskiä ja mahdollisuus menettää pääoma, kuljettajat ja ominaisuudet voidaan lisätä annuiteettisopimuksiin (yleensä joillekin lisäkustannuksille), joiden avulla ne voivat toimia hybridivakuutuksellisina kiinteinä muuttuvina annuiteteina. Sopimuksen omistajat voivat hyötyä salkun potentiaalisesta ylösalaisuudesta ja samalla nauttia suojatusta taatusta vähimmäiselämäajasta, jos salkun arvo laskee.
Muita ratsastajia voidaan ostaa lisäämään kuolemaetu sopimukseen tai nopeuttamaan maksuja, jos annuiteetin haltijalla on diagnosoitu terminaalinen sairaus. Elinkustannusmatkustaja on toinen yleinen ratsastaja, joka mukauttaa vuotuiset peruskassavirrat inflaation suhteen kuluttajahintaindeksin muutoksiin.
Annuiteetin epälikvidi luonne
Yksi annuiteettien kritiikki on, että ne ovat likvidejä. Eläkevakuutussopimuksiin talletukset lukitaan tyypillisesti ajanjaksolle, joka tunnetaan nimellä luovutuskausi, jolloin annuittille aiheutuisi rangaistus, jos rahaa tai sen osaa kosketaan.
Nämä luovutuskaudet voivat kestää mistä tahansa kahdesta yli kymmeneen vuoteen tuotteesta riippuen. Luovutusmaksut voivat alkaa vähintään 10 prosentilla, ja rangaistus laskee tyypillisesti vuosittain luovutusjakson aikana.
Eläkevakuutukset vs. henkivakuutus
Henkivakuutusyhtiöt ja sijoitusyhtiöt ovat kaksi ensisijaista tyyppiä rahoituslaitoksia, jotka tarjoavat eläketuotteita. Henkivakuutusyhtiöille annuiteetit ovat luonnollinen suoja heidän vakuutustuotteilleen. Henkivakuutus ostetaan kuolleisuusriskin - toisin sanoen ennenaikaisen kuoleman riskiä varten - vakuutuksenottajat maksavat vuosipalkkion vakuutusyhtiölle, joka maksaa kertakorvauksen kuolemansa yhteydessä.
Jos vakuutuksenottaja kuolee ennenaikaisesti, vakuutuksenantaja maksaa kuolemanetuudet yritykselle nettotappiolla. Vakuutusmatemaattisten tieteiden ja korvausvaatimusten perusteella nämä vakuutusyhtiöt voivat hinnoitella vakuutuksiaan siten, että keskimäärin vakuutuksen ostajat elävät tarpeeksi kauan, jotta vakuutuksenantaja ansaitsee voittoa.
Eläkevakuutukset puolestaan käsittelevät pitkäikäisyysriskiä tai omaisuuden vanhenemisriskiä. Annuiteetin myöntäjälle on vaarana, että annuiteetin haltijat selviävät alkuperäisen sijoituksensa ylittymisestä. Annuiteetin liikkeeseenlaskijat voivat suojata pitkäikäisyysriskiä myymällä annuiteetteja asiakkaille, joilla on korkeampi ennenaikaisen kuoleman riski.
Käteisarvo eläkevuosina
Monissa tapauksissa pysyvän henkivakuutuksen käteisarvo voidaan vaihtaa 1035-vaihdon avulla annuiteettituotteeseen ilman verovaikutuksia.
Eläkevakuutuksia myyvillä edustajilla tai välittäjillä on oltava valtion myöntämä henkivakuutuslisenssi ja muuttuvien eläkkeiden tapauksessa myös arvopapereiden lisenssi. Nämä edustajat tai välittäjät ansaitsevat yleensä palkkion annuiteettisopimuksen nimellisarvon perusteella.
Eläketuotteita sääntelevät arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) ja rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA).
Kuka ostaa elinkorkoja?
Eläkevakuutukset ovat sopivia rahoitustuotteita henkilöille, jotka etsivät vakaata, taattua eläketuloa. Koska annuiteettiin asetettu kiinteämääräinen summa on epälikvidistä ja siitä määrätään peruuttamissakot, sitä ei suositella nuorille henkilöille tai niille, joilla on likviditeettitarpeita käyttää tätä rahoitustuotetta.
Annuiteetin haltijat eivät voi ylittää tulovirtansa, mikä suojaa pitkäikäisyysriskiä. Niin kauan kuin ostaja ymmärtää myyvänsä nestemäisen kiinteämääräisen summan taattuihin kassavirtasarjoihin, tuote on sopiva. Jotkut ostajat toivovat voivansa ansaita eläkkeet tulevaisuudessa voitolla, mutta tämä ei ole tuotteen käyttötarkoitus.
Välittömät eläkkeet ostavat kaiken ikäiset ihmiset, jotka ovat saaneet suuren kertasumman rahaa ja jotka mieluummin vaihtavat sen tulevaisuuden kassavirtoihin. Arpajaisten voittajan kirous on se, että monet arpajaisten voittajat, jotka ottavat kertakorvauksen, käyttävät usein kaiken rahan suhteellisen lyhyessä ajassa.
Antamisaika
Luovutusjakso on ajanjakso, jonka aikana sijoittaja ei voi nostaa varoja annuiteettiinstrumentista maksamatta takaisinmaksua tai palkkiota.Tämä ajanjakso voi kestää useita vuosia ja aiheuttaa merkittävän seuraamuksen, jos sijoitettu summa nostetaan ennen kyseistä ajanjaksoa. Sijoittajien on harkittava taloudellisia tarpeitaan kyseisen ajanjakson ajan. Esimerkiksi, jos on jokin suuri tapahtuma, joka vaatii huomattavia määriä rahaa, kuten häät, voi olla hyvä idea arvioida, onko sijoittajalla varaa suorittaa vaadittavat eläkemaksut.
Tulot Rider
Tulorahoittaja varmistaa, että saat kiinteät tulot annuiteetin alkamisen jälkeen. On olemassa kaksi kysymystä, jotka sijoittajien tulisi kysyä, kun he harkitsevat tulorahoittajia. Ensinnäkin, missä iässä hän tarvitsee tuloja? Annuiteetin kestosta riippuen maksuehdot ja korot voivat vaihdella. Toiseksi, mitkä ovat palkkiot, jotka liittyvät tulorahoittajaan? Vaikka jotkut organisaatiot tarjoavat tulorahoittajan ilmaiseksi, useimmissa palveluihin liittyy maksuja.
Esimerkki annuiteetista
Henkivakuutus on esimerkki kiinteästä annuiteetista, jossa henkilö maksaa kiinteän summan kuukausittain ennalta määrätyltä ajanjaksolta (tyypillisesti 59, 5 vuotta) ja saa kiinteän tulon virran eläkevuosiensa aikana.
Esimerkki välittömästä annuiteetista on, kun henkilö maksaa yhden vakuutusmaksun, esimerkiksi 200 000 dollaria, vakuutusyhtiölle ja saa kuukausittaiset maksut, esimerkiksi 5000 dollaria, kiinteän ajanjakson jälkeen. Välittömien eläkkeiden voiton määrä riippuu markkinaolosuhteista ja koroista.
Pohjaviiva
Annuiteetit voivat olla hyödyllinen osa eläkesuunnitelmaa, mutta annuiteetit ovat monimutkaisia taloudellisia välineitä. Monimutkaisuutensa vuoksi monet työnantajat eivät tarjoa heitä osana työntekijän eläkesalkkua.
Presidentti Donald Trumpin joulukuun lopussa 2019 lakiin allekirjoittaman jokaisen eläkeikunnan parantamista koskevan lain (SECURE) perustaminen kuitenkin vapauttaa säännöt siitä, kuinka työnantajat voivat valita annuiteetin tarjoajat ja sisällyttää annuiteettivaihtoehdot 401 (k) tai 403 (b) sijoitussuunnitelmat. Näiden sääntöjen helpottaminen voi johtaa lähitulevaisuudessa uusiin päteville työntekijöille avoimiin eläkevaihtoehtoihin.
