Sisällysluettelo
- ETF: n edut
- ETF: n haitat
- Pohjaviiva
Kaupankäynnin kohteena olevat rahastot (ETF) ovat asettuneet markkinoilleen vuonna 1993 niiden suosion jälkeen sijoittajien etsiessä vaihtoehtoja sijoitusrahastoille. Sekä laitokset että yksityishenkilöt näkivät näiden instrumenttien - indeksiin jäljitettäväksi tarkoitettu omaisuuskori - hyötyä, jotka tarjosivat alhaisia hallinnointipalkkioita ja korkeampaa päivänsisäistä hintaa. Mutta tietysti, mikään sijoitus ei ole täydellinen, ja ETF: llä on myös heikot puolensa (alhaiset osingot, suuret tarjouspyynnöt). ETF: n etujen ja haittojen tunnistaminen voi auttaa sijoittajia navigoimaan riskeissä ja hyödyissä ja päättämään, ovatko nämä neljännesvuosisadan vanhat arvopaperit mielekästä salkkuilleen.
Avainsanat
- Sijoitusrahastoja pidetään alhaisen riskin sijoituksina, koska ne ovat halpoja ja niissä on osake- tai muita arvopapereita sisältävä kori, mikä lisää diversifiointia. Useimmille sijoittajille ETF edustaa ihanteellista tyyppiä omaisuuseräksi, jolla voidaan rakentaa monipuolinen salkku. ETF: n hallussapidosta voi syntyä ainutlaatuisia riskejä, kuten myös verotukseen maksettavia erityisiä huomioita ETF-tyypistä riippuen.
ETF: n edut ja haitat
ETF: n edut
ETF: llä on lukuisia etuja, etenkin verrattuna sijoitusrahastojen serkkuihin.
Monipuolistaminen
Yksi ETF voi antaa altistumisen osakeryhmälle, markkinasegmenteille tai tyyleille. ETF voi seurata laajempaa valikoimaa osakkeita tai jopa yrittää jäljitellä jonkin maan tai maaryhmän tuottoa.
Kauppaa kuin osake
Vaikka ETF saattaa antaa haltijalle hajauttamisen etuja, sillä on osakepääoman kaupankäynnin likviditeetti. Erityisesti:
- ETF-kauppoja voi ostaa marginaalilla ja myydä lyhytaikaisesti. ETF-kaupat käyvät päivittäin päivitetyllä hinnalla. Toisaalta avoimelle sijoitusrahastolle hinnoitellaan päivän lopussa nettovarallisuusarvoon.ETF-sijoitusrahastot sallivat sinun myös hallita riskiä käymällä kauppaa futuureilla ja optioilla aivan kuin osake.
Koska ETF: t käyvät kauppaa kuin osake, voit nopeasti etsiä likimääräisen päivittäisen hinnanmuutoksen sen tikkerimerkillä ja verrata sitä indeksoituun sektoriinsa tai hyödykkeeseen. Monilla varastosivustoilla on myös parempia käyttöliittymiä kaavioiden käsittelemiseen kuin hyödykesivustoilla, ja ne tarjoavat jopa sovelluksia mobiililaitteillesi.
Alemmat maksut
Passiivisesti hoidettujen ETF-sijoitusrahastojen kustannussuhteet ovat paljon alhaisemmat kuin aktiivisesti hoidettujen rahastojen, jotka sijoitusrahastot yleensä ovat. Mikä nostaa sijoitusrahaston kustannussuhdetta? Kustannukset, kuten hallinnointipalkkio, osakkeenomistajien kirjanpitokustannukset rahastotasolla, palvelumaksut, kuten markkinointi, hallituksen maksaminen ja latauspalkkiot myynnistä ja jakelusta.
Välittömästi sijoitetut osingot
Avoimen ETF: n yritysten osingot sijoitetaan uudelleen heti, kun taas sijoitusten tarkka aika voi vaihdella indeksirahastojen kohdalla. (Yksi poikkeus: osinkoa sijoitusrahastosijoitusrahastoissa ei sijoiteta automaattisesti uudelleen, mikä tuottaa osinkotuoton.)
Rajoitettu myyntivoittovero
ETF-rahastot voivat olla verotehokkaampia kuin sijoitusrahastot. Passiivisesti hallinnoituina salkkuina ETF-sijoitusrahastoilla (ja indeksirahastoilla) on taipumus saavuttaa vähemmän myyntivoittoja kuin aktiivisesti hoidetuilla sijoitusrahastoilla. Lisäksi, kun ETF ostaa tai myy osakkeita, sitä pidetään luontoissuorituksena eikä siitä aiheudu verovelkaa.
Sijoitusrahastoja puolestaan vaaditaan jakamaan myyntivoitot osakkeenomistajille, jos johtaja myy arvopapereita voittoa varten. Tämä jakosumma tehdään omistajien sijoituksen suhteen ja on verotettava. Jos muut sijoitusrahastojen omistajat myyvät ennen talletuspäivää, jäljelle jäävät omistajat jakavat myyntivoiton ja maksavat siten veroja, vaikka rahaston arvo laskisi kokonaan.
Alempaa alennusta tai premium-hintaa
On pienempi mahdollisuus, että ETF: n osakekurssit ovat korkeampia tai alhaisempia kuin niiden todellinen arvo. ETF: t käyvät kauppaa päivän ajan hinnalla, joka on lähellä kohde-etuuksien arvoa, joten jos hinta on huomattavasti korkeampi tai alhaisempi kuin nettovarallisuuden arvo, arbitraasi tuo hinnan takaisin linjalle. Toisin kuin suljetut indeksirahastot, ETF: n kauppa perustuu kysyntään ja tarjontaan, ja markkinatalouden päättäjät kaappaavat hintaeroerot.
ETF: n haitat
Vaikka ammattilaisia on paljon, myös ETF: llä on haittoja. Heidän keskuudessaan:
Vähemmän monipuolistamista
Joillekin sektoreille tai ulkomaisille osakkeille sijoittajat saattavat rajoittaa suuryrityksiin, koska markkinaindeksissä on kapea osakeryhmä. Puute altistumisesta keskisuurille ja pienille yrityksille voisi jättää potentiaaliset kasvumahdollisuudet ETF-sijoittajien ulottumattomissa.
Päivänsisäinen hinnoittelu saattaa olla ylenmääräinen
Pitkäaikaisempien sijoittajien aikataulu voi olla 10–15 vuotta, joten he eivät ehkä hyöty päivänsisäisistä hinnoittelumuutoksista. Jotkut sijoittajat saattavat käydä kauppaa enemmän johtuen näistä tuntihinnan hitaasta heilahteluista. Muutaman tunnin korkea heilahtelu voi indusoida kaupan, jossa hinnoittelu päivän lopussa saattaisi pitää irrationaaliset pelot vääristämään sijoitustavoitetta.
Kustannukset voivat olla korkeammat
Useimmat ihmiset vertaa ETF-kaupankäyntiä muiden rahastojen kaupankäynnillä, mutta jos verraat ETF: ää sijoittamiseen tiettyyn osakean, niin kustannukset ovat korkeammat. Välittäjälle tosiasiallisesti maksettu palkkio saattaa olla sama, mutta varastosta ei ole hallinnointipalkkiota. Lisäksi, kun lisää kapeita ETF-sijoituksia syntyy, ne seuraavat todennäköisemmin pienen volyymin indeksiä. Tämä voi johtaa korkeaan tarjous- / kysyntäeroon. Saatat löytää paremman hinnan sijoittamalla todellisiin osakkeisiin.
Matalampi osinkotuotto
On osinkoa makstavia ETF-osakkeita, mutta tuotot eivät välttämättä ole yhtä korkeita kuin korkean tuoton tai osakeryhmän omistaminen. ETF: n omistamiseen liittyvät riskit ovat yleensä pienemmät, mutta jos sijoittaja voi ottaa riskin, niin osakkeiden osinkotuotot voivat olla paljon korkeammat. Vaikka voit valita osakekannan, jolla on korkein osinkotuotto, ETF: t seuraavat laajempaa markkinoita, joten kokonaistuotto on keskimäärin alhaisempi.
Vipuvaikutteinen ETF tuottaa vinossa
Vipuvaikutteinen ETF on rahasto, joka käyttää johdannaisia ja velkaa vahvistaakseen indeksin tuotot. Tietyt kaksinkertaiset tai kolminkertaiset vipuvaikutteiset ETF: t voivat menettää enemmän kuin kaksinkertaistaa tai kolminkertaistaa seuratun indeksin. Tämän tyyppiset spekulatiiviset sijoitukset on arvioitava huolellisesti. Jos ETF pidetään pitkään, todellinen menetys voi moninkertaistua nopeasti.
Esimerkiksi, jos omistat kaksinkertaisen vipuvaikutuksen omaavan maakaasun ETF: n, maakaasun hinnan muutoksen 1%: n pitäisi johtaa 2%: n muutokseen ETF: ssä päivittäin. Jos kuitenkin vipuvaikutuksella varustettua ETF: ää pidetään pidempään kuin yksi päivä, ETF: n kokonaistuotto poikkeaa merkittävästi taustalla olevan arvopaperin kokonaistuotosta.
| aika | Tuplavetoinen ETF ($) | ETF-prosenttimuutos | Maakaasun hinta ($) | Nat. Kaasun% muutos |
| 1 | 10 | 7, 00 | ||
| 2 | 8.80 | -12, 00% | 6, 58 | -6, 00% |
| 3 | 8, 53 | -3, 04% | 6, 48 | -1, 52% |
| 4 | 7, 93 | -7, 10% | 6, 25 | -3, 55% |
| 5 | 8, 56 | 8, 00% | 6, 5 | 4, 00% |
| 6 | 7, 35 | -14, 15% | 6, 04 | -7, 08% |
| 7 | 8, 47 | 15, 23% | 6, 50 | 7, 62% |
| 8 | 9, 77 | 15, 38% | 7, 00 | 7, 69% |
| Muutos yhteensä% | -2, 28% | 0, 00% |
Kaksinkertainen vipuvaikutus ETF ei aina tarkoita, että indeksin tuotto kaksinkertaistuu. Ja vaivattomalla sijoittamisella vipuvaikutteisiin ETF: iin voisi houkutella yksilöitä, joilla on vähän kokemusta tai ymmärrystä sijoitusvälineestä.
Pohjaviiva
Useat sijoittajat käyttävät ETF-sijoituksia salkun rakentamiseen tai tietyille sektoreille saamiseksi. Ne ovat kuin varastossa kaupankäynnillä, mutta niitä voidaan verrata myös laajempiin sijoituksiin tai jopa kokonaisiin indekseihin hintamuutoksissaan. Niillä on monia etuja, erityisesti verrattuna muihin hallinnoituihin rahastoihin, kuten sijoitusrahastoihin.
Mutta on myös haittoja, joihin on kiinnitettävä huomiota ennen ETF: n ostotilauksen tekemistä. Hajauttamisessa ja osingoissa vaihtoehdot voivat olla rajoitetummat. Ja indeksillä elävät ajoneuvot, kuten ETF, voivat myös kuolla indeksillä - ilman ketterää manageria, joka suojaa suorituskykyä laskevalta liikkeeltä. Viimeiseksi, ETF: iin (kuten kaikkiin sijoituksiin) liittyvät verovaikutukset on otettava huomioon päätettäessä, ovatko ne sinulle.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
IRA
Voinko ostaa ETF-tuotteita Roth IRA -sovellukselleni?
Sijoitusrahaston perusteet
Sijoitusrahasto vs. ETF: Mitä eroa on?
ETF-perusteet
Sijoitusrahastot vs. ETF: t: Mikä on ero?
ETF-perusteet
Suurimmat ETF-riskit
ETF-perusteet
11 potentiaalista ETF-virhettä, joita sijoittajien ei tulisi unohtaa
ETF
ETF: t vs. indeksirahastot: Erojen määrittäminen
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Pörssirahasto - ETF-osakepörssi (ETF) on arvopaperi kori, joka seuraa indeksiä. Sijoitusrahastot voivat sisältää erilaisia sijoituksia, mukaan lukien osakkeet, hyödykkeet ja joukkovelkakirjat. lisää Indeksi-ETF: n määritelmä Indeksi-ETF: t ovat pörssiyhtiöitä, jotka pyrkivät seuraamaan S&P 500: n kaltaista vertailuindeksiä mahdollisimman tarkasti. lisää Sektorin ETF-määritelmä Sektorikaupparahasto (ETF) sijoittaa tietyn sektorin osakkeisiin ja arvopapereihin, jotka tyypillisesti määritetään rahastonimikkeessä. enemmän ETF: n ETF-määritelmää Määritelmä ETF: n ETF on pörssiyhtiö (ETF), joka seuraa muita ETF: ää sen sijaan, että kyseessä on osake, joukkovelkakirja tai indeksi. lisää Bond ETF määritelmä Bond ETF ovat hyvin samankaltaisia joukkovelkakirjojen rahastoja siinä mielessä, että niillä on joukko joukkovelkakirjalainoja, joilla on erilaiset strategiat ja pitoajat. lisää Sijoitusrahaston määritelmä Sijoitusrahasto on eräänlainen sijoitusväline, joka koostuu osakekannasta, joukkovelkakirjalainoista tai muista arvopapereista, jota ammattimainen rahastonhoitaja valvoo. lisää