Alkuperäinen julkinen osakeanti tai listautumisanti on yleinen tapa, jolla yritys julkistetaan ja myy osakkeita rahoituksen hankkimiseksi. IPO-tyyppejä on kahta tyyppiä: kiinteä hinta ja kirjarakennustarjous. Yhtiö voi käyttää joko tyyppiä erikseen tai yhdistettynä. Osallistumalla listautumisannissa sijoittaja voi ostaa osakkeita ennen kuin ne ovat yleisön saatavilla osakemarkkinoilla.
Kiinteän hinnan tarjoaminen
Kiinteällä hinnalla julkinen yhtiö määrittää kiinteän hinnan, jolla sen osakkeita tarjotaan sijoittajille. Sijoittajat tietävät osakekurssin ennen yhtiön julkistamista. Markkinoiden kysyntä tunnetaan vasta, kun osake on saatu päätökseen. Voidakseen osallistua tähän listautumisannissa sijoittajan on maksettava koko osakekurssi hakemusta tehdessään.
Kirjarakennustarjous
Kirjarakennuksen aikana julkinen yhtiö tarjoaa sijoittajille 20%: n osakekurssin. Sijoittajat tarjoavat sitten osakkeita ennen lopullisen hinnan selvittämistä tarjouksen päättymisen jälkeen. Sijoittajien on ilmoitettava, kuinka monta osaketta he haluavat ostaa ja kuinka paljon he ovat valmiita maksamaan. Toisin kuin kiinteä tarjous, osakepääomaa ei ole kiinteää. Alin osakkeen kurssi tunnetaan vähimmäishintana, kun taas ylin kurssi tunnetaan korkkina. Lopullinen osakekurssi määritetään sijoittajien tarjousten perusteella.
Osallistuminen listautumiseen
Kun osallistuu listautumisannissa, sijoittajan on tiedettävä useita yksityiskohtia, kuten liikkeeseenlaskun nimi, liiketyyppi, luokka ja hintakaista, jotta mainittakoon muutama. Lehden nimi on yritys, joka tulee julkisesti liikkeelle. Julkaisutyyppi on IPO: n tyyppi: kiinteähintainen tai kirjarakennus. IPO-luokkia on kolme: yksityissijoittajat, ei-institutionaaliset sijoittajat ja pätevät institutionaaliset ostajat. Hintaluokka on hintakehys, joka määritetään kirjojen rakentamiseen liittyvissä asioissa. Kaikki vähittäismyyntivälittäjät eivät tarjoa IPO: ta asiakkailleen, joten IPO: t jaetaan yleensä ensin päteville tai institutionaalisille sijoittajille. IPO: t voivat myös yleensä olla riskialttiimpia kuin vakiintuneet osakkeet, koska niillä ei vielä ole suoritustietoja tai historiaa julkisesti saatavilla olevista tilinpäätöksistä, joita voidaan analysoida.
Kun yritys päättää tulla julkiseksi, sen on palkattava sijoituspankki hoitamaan IPO. Vaikka yritys voisi mennä julkisuuteen yksin, sitä tapahtuu harvoin. Yritys voi palkata yhden tai useamman sijoituspankin IPO: n hoitamiseksi. Palkkaamalla useampia kuin yksi pankki, riski jakautuu pankkien kesken, jotka tekevät tarjouksensa listautumisannissa rahamäärän kanssa, jonka ne ansaitsevat. Tätä prosessia kutsutaan vakuutukseksi.
Kun yritys julkistetaan ja investointipankit sopivat vakuutuksesta, pankit laativat rekisteröintilausunnon, joka on jätettävä Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle (SEC). Selvitys sisältää tärkeitä taloudellisia tietoja listautumisannista, mukaan lukien tilinpäätös, hallituksen nimet, oikeudelliset seikat ja rahoituksen käyttötapa. Kun SEC tarkistaa paperityöt, se määrittää IPO: n päivämäärän.
