Mikä on kertynyt markkinoiden alennus?
Siirtynyt markkinoiden diskonttaus on diskonttauslainan arvon voitto, jonka odotetaan pitävän sitä hallussaan minkä tahansa ajan sen maturiteettiin asti. Koska diskonttolainat myydään alle nimellisarvon, niiden odotetaan nousevan asteittain markkinahintaan maturiteettiin saakka.
Kertyneen markkinoiden alennuksen ymmärtäminen
Joukkovelkakirjalainan voi ostaa nimellisarvolla, palkkiona tai alennuksella. Lainan ostohinnasta riippumatta kaikki joukkovelkakirjat erääntyvät nimellisarvoon. Nimellisarvo on rahasumma, joka joukkovelkakirjalainan sijoittajalle maksetaan takaisin eräpäivänä. Ylimääräisellä ostolainalla on arvo yli nimellisarvon. Kun joukkovelkakirjalaina lähestyy maturiteettiä, joukkovelkakirjalainan arvo laskee, kunnes se on nimellispäivänä eräpäivänä. Arvon alenemiseen ajan myötä viitataan vakuutusmaksun poistoon.
Alennuksella liikkeeseen lasketun joukkovelkakirjalainan arvo on pienempi kuin nimellisarvo. Kun joukkovelkakirjalaina lähestyy lunastuspäiväänsä, sen arvo kasvaa, kunnes se lähenee nimellisarvoon eräpäivään mennessä. Tätä asteittaista arvonnousua ajan myötä kutsutaan kertyneiksi markkinoiden alennuksiksi. Esimerkiksi 3 vuoden joukkovelkakirjalaina, jonka nimellisarvo on 1 000 dollaria, lasketaan liikkeelle 935 dollarilla. Liikkeeseenlaskun ja maturiteetin välillä joukkovelkakirjalainan arvo nousee, kunnes se saavuttaa täyden nimellisarvonsa (1 000 dollaria), joka on määrä, joka maksetaan joukkovelkakirjalainan omistajalle eräpäivänä. Ero diskontatun hinnan, josta joukkovelkakirjalaina myydään, ja sen nimellisarvon erääntyessä (1000 dollaria - 935 dollaria = 65 dollaria) on kertynyt markkina-alennus, joka edustaa sijoituksen tuottoa obligaation omistajalle.
Siirtynyt markkinoiden diskonttaus on osa kaikista hinnankorotuksista, jotka johtuvat joukkovelkakirjojen tasaisesta kasvusta. Tämä hinnannousu on erilainen kuin normaalilla kuponkilainalla korkojen laskun seurauksena. Kertynyt markkina-alennus voidaan verottaa liittovaltion, osavaltion ja / tai paikallisella tasolla. Sijoittaja, joka päättää kasvattaa markkina-alennusta siltä ajalta, jonka aikana hänellä on joukkovelkakirjalaina, sisällyttäisi vuosittain kertyneen määrän korkotuloihin. Verotarpeisiin kertyvä markkinoilla tapahtuva alennus merkitsee kustannusperusteen kasvattamista vuosittain tuloihin sisältyvän markkina-alennuksen määrällä.
Sijoittajalla on myös mahdollisuus olla kertymättä markkina-alennusta siltä ajalta, jona hänellä oli joukkovelkakirjalaina. Jos joukkovelkakirjalaina pidetään eräpäivään asti, lunastushinnan ja hankintamenon välinen erotus lisätään joukkovelkakirjalainan haltijan tuloihin. Jos joukkovelkakirjalaina myydään ennen erääntymistä, joukkovelkakirjalainan arvon lisäyksestä syntynyt voitto käsitellään korkotuotona. Toisin sanoen, markkinoilla diskontatun joukkovelkakirjalainan myynnistä saatu voitto on kirjattava korkotuottoihin kertyneen markkina-alennuksen määrään saakka, ja jäljellä oleva voitto on pääomaa, jos joukkovelkakirjalaina on pääoman ehto. pidin.
Veronmaksaja voi päättää määrittää kertyneen markkina-alennuksen laskettavissa olevan suoriteperusteisen menetelmän tai vakiotuottoisilla menetelmillä. Vakiokorkoinen menetelmä on Internal Revenue Service (IRS): n vaatima menetelmä laskettaessa oikaistu hankintameno ostohinnasta odotettuun lunastussummaan. Tämä jakaa voiton joukkovelkakirjalainan jäljellä olevaan voimassaoloaikaan sen sijaan, että kirjataan voitto joukkovelkakirjalainan lunastusvuonna.
