Mikä on kirjanpitoon perustuva kannustin?
Kirjanpitoon perustuva kannustin on tarkoitettu kompensoimaan yritysjohtajille suorituskykymittareiden, kuten osakekohtaisen tuloksen ja oman pääoman tuoton perusteella. Muita suoritusmittareita, joita yritykset yleensä käyttävät johtajien suorituksen arvioimiseen, ovat kassavirta, omaisuuden tuotto, liiketulot, nettotulot ja osakkeenomistajien kokonaistuotto.
Nämä laajalti käytetyt kannustinjärjestelmät perustuvat ajatukseen, että yhtiön johdon päätavoitteena on nostaa omistaja-arvoja mahdollisimman korkealle tasolle.
Kirjanpidollisten kannustimien ymmärtäminen
Kirjanpitoon perustuvat kannustimet palkitsevat tyypillisesti avainhenkilöt rahalla ja yhtiön osakkeilla tai työntekijöiden osakeoptioilla. Kaikenkokoisissa yrityksissä kannustinpalkkio käsittää yleensä merkittävän osan johdon palkkioista. Yritykset määrittävät vuosittaiset palkinnot palkkaluokan työntekijöille käyttämällä kaavoja, jotka perustuvat seuraaviin kolmeen komponenttiin:
- Henkilökohtainen palkkatasoEuroopan laajuinen suorituskykyTietyn liiketoimintayksikön suorituskyky
Avainsanat
- Kirjanpitoon perustuva kannustin on tarkoitettu korvaamaan yritysjohtajille tulosmittareiden perusteella. Yritykset voivat käyttää palkkioiden perustana joukkoa erilaisia mittareita, mukaan lukien henkilökohtaiset palkkatasot, koko yrityksen tulosluvut ja tietyn liiketoimintayksikön suorituskyky. Näiden ohjelmien vastaväittäjät uskovat, että ne voivat aiheuttaa eturistiriitoja sitomalla yrityksen suorittaminen toimeenpanevan henkilön palkkaan, mikä voi laukaista korkean riskin mukaisia päätöksiä.
Toimitusjohtajan palkkioiden räjähdysmäinen kasvu
Kirjanpitoon perustuvat kannustimet ovat olleet tutkimuksen aiheena useita vuosikymmeniä, kun yritykset ovat kehittäneet määritelmäänsä siitä, mikä on kaupallinen menestys ja miten se voidaan parhaiten saavuttaa. Työntekijöiden ja johtoryhmän tavoitteiden yhdenmukaistaminen osakkeenomistajien tavoitteiden kanssa kirjanpidollisten toimenpiteiden perusteella katsotaan suoraviivaiseksi prosessiksi kannustinpalkkioiden määrittämisessä.
Kriitikot ovat väittäneet, että koska avainhenkilöt ovat entistä enemmän saaneet korvausta yrityksen osakekannustimilla, heitä on rohkaistu keskittymään lyhyen aikavälin vaikutuksiin osakekurssiin kuin pitkäaikaiseen suunnitteluun ja liiketoiminnan yleiseen vakauteen. Talouspoliittisen instituutin mukaan toimitusjohtajan palkka kasvoi 90-kertaiseksi tyypillisen työntekijän palkkaan vuosina 1978-2014.
Kannustinpohjaisen korvauksen edut ja haitat
Tätä käytäntöä varten on tehtävä monia tapauksia, mukaan lukien seuraavat edut:
- Bonukset ovat verovähennyskelpoisia yhtiölle, joka maksaa ne. Nämä tapahtumat eivät laimenna omaa pääomaa.Näissä ohjelmissa yhdenmukaistetaan osakkeenomistajien edut johtajan kannustimilla
Toisaalta kannustinpohjaisen korvauksen vastustajat mainitsevat tämän käytännön monia haittoja, mukaan lukien se tosiasia, että bonuslaskelmat voivat olla erittäin monimutkaisia, koska korvaussuunnitelmat perustuvat usein lukuisiin suorituskyvyn mittauksiin. Lisäksi palkintoja on erityyppisiä, kuten osakepohjaiset kannustimet, pitkäaikaiset kannustimet ja lyhytaikaiset bonukset.
Vastaväittäjät huomauttavat myös siitä, että käytetyt taloudelliset mittarit eivät välttämättä heijasta muutoksia yrityksen arvoon. Esimerkiksi yritys voi osoittaa merkittävää osakekohtaisen tuloksen kasvua ja samalla alentaa yhtiön arvoa osakkeenomistajille todellisten suhteellisten tappioiden (osingot vähennettynä pääomatappioilla) tai negatiivisten reaalituottojen kautta (tuotot miinus inflaatio).
Lopuksi, sitominen avainhenkilöiden palkkoihin yrityksen suorituksiin voi edistää korkean riskin mukaisia päätöksiä. Jos he epäonnistuvat, toimitusjohtaja ei voi voittaa bonusta, mutta hänen peruspalkansa säästyy. Samaan aikaan yhtiön osakekurssi voi pudota rajusti, mikä satuttaa osakkeenomistajia.
