Niiden osakkeiden löytäminen, joilla on suuri ylösalaisuuspotentiaali, on entistä vaikeampaa härkämarkkinoiden ikääntyessä. Mutta Goldman Sachs Group Inc. sanoo, että niitä on paljon, ja se on tunnistanut 30 ostokelpoista yritystä, joilla on "mikrovetoinen, omaperäinen tuotto". Tällä hetkellä S&P 500 -indeksin (SPX) varastot ovat historiallisesti korkealla korrelaatiotasolla laajoihin markkinavoimiin, kuten kauppajännitteisiin ja keskuspankkikorkoihin liittyviin päätöksiin. Goldman sanoo, että tämä "on tehnyt ympäristöstä vaikean pörssikorjaajalle". Tämän haasteen voittamiseksi Goldman on kehittänyt menetelmän löytää osakkeita, jotka voivat ylittää potentiaalin, mukaan lukien nämä seitsemän, ja niiden hintatavoitteiden aiheuttamat hyödyt: DISH Network Corp. (DISH) + 80% tavoitteeseen; AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; MGM Resorts International (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (HAS) + 27%; Centene Corp. (CNC) + 25%; ja AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25%.
Goldmanin luettelo on monipuolinen. Dish Network on televisioyhtiö, MGM Resorts on hotelli- ja kasino-operaattori, ja Hasbro valmistaa leluja. AbbVie ja Mylan ovat lääkeyhtiöitä, Centene on hoidettu hoitoyhtiö ja Amerisource Bergen on lääkkeiden ja muiden terveydenhuollon tuotteiden jakelija.
Haettavan hajonta
Goldmanin mukaan "S&P 500: n tuotot ovat muuttuneet enemmän makrovetoisiksi viimeaikaisen markkinoiden heikkouden aikana. Hajontapistemäärämme kuitenkin viittaavat siihen, että osakevalintamahdollisuudet ovat edelleen runsaat kuluttajavalinnoissa ja terveydenhuollossa." Kuten heidän huhtikuun 12. päivän raportissaan kuvataan: "Yhdysvaltain makroskooppi: mistä löytyy osakepoimintamahdollisuuksia vastaavilla markkinoilla", Goldman toteaa, että "korkealla hajontapisteellä varustetut kannat ovat todennäköisemmin korostaneet vastauksia idiosykraattisisiin uutisiin ja esittävät parhaan alfa-sukupolven. mahdollisuudet."
Hajontapisteessä otetaan huomioon kaksi mittaa: ensinnäkin osakekannan tuottoprosentti viimeisen kuuden kuukauden aikana, joka johtui mikrotekijöistä eikä kokonaismarkkinoiden liikkeestä (tunnetaan myös nimellä beeta), ja toiseksi, Goldmanin ennuste näihin mikrotekijöihin liittyvä volatiliteetti tai riski. Ensimmäisen toimenpiteen osalta mediaani S&P 500 -varastolla oli 58% sen kuuden kuukauden lopputuotosta mikrotekijöiden avulla, kun taas seitsemän edellä lueteltua kantaa vaihteli 55%: sta (AbbVie) 89%: iin (Hasbro), ja muut viisi olivat välillä 72% - 78%.
Goldmanin dispersiotulos mediaani-S&P 500 -varastolle on 1, 1, kun taas seitsemälle korostetulle varastolle on 2, 0 (Hasbro) - 4, 8 (Centene). Muut viisi kantaa ovat välillä 2, 5 - 3, 4 tällä toimenpiteellä.
Alhaiset arvot
Seitsemästä korostetusta osakekannasta Mylan ja AbbVie erottuvat erityisen alhaisista arvostuksista. Heidän ennakkosuhteen / tuotto-suhteensa, joka perustuu Goldmanin arvioihin, on vain 7x ja 12x seuraavan kahdentoista kuukauden (NTM) ennakoidut tulot. Vertailun vuoksi, koko S&P 500: n eteenpäin suuntautuva P / E on 17x / Goldman ja 16, 4x / Yardeni Research Inc.. S&P 500 -terveydenhuollon tulevaisuuden P / E on 15, 2x, Yardeni mukaan.
AbbVie on kokenut voimakasta myyntiä, tulosta ja osinkoja. Osakkeista on tullut myös instituutiosijoittajien suosikki, jotka ovat keränneet osakkeita. Konsensusennusteiden mukaan ensimmäisen vuosineljänneksen osakekohtainen tulos nousee 39, 8% edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja koko vuoden 2018 EPS nousee 34, 5% per Yahoo Finance. (Katso lisätietoja myös: AbbVie Stock ilmoittaa, että muutos yläpuolelle voi olla lähellä .)
Mylanin EPS-kasvuennusteet ovat 6, 5% ensimmäiseltä vuosineljännekseltä ja 18, 0% koko vuodelta, myös Yahoo Financen mukaan. Mylanin tunnetuin tuote on EpiPen, hätähoito vakavien allergisten reaktioiden varalta. Tämän tuotteen tulot olivat noin miljardi dollaria vuodesta 2015, CNBC: n arvioiden mukaan. Yhtiö on kuitenkin kritisoinut voimakkaasti tämän laitteen nostamista Yhdysvaltojen vähittäismyyntihintaan yli 600 dollariin kaksipakkauksesta, vaikka jokainen laite sisältää vain yhden dollarin arvosta lääkkeitä CNBC: tä kohden.
MIT Technology Review -lehden mukaan itse toimituslaite voidaan tuottaa korkeintaan 30 dollarilla. Lisäksi Consumer Reports on yksilöinyt vaihtoehdon, joka maksaa vain 10 dollaria kaksipakkauksesta. Mylan on vastauksena pahoinpitelyyn esittänyt geneerisen version noin puoleen merkkituotteiden EpiPen hinnasta. Vuonna 2017 yritys maksoi 465 miljoonaa dollaria ratkaistakseen liittovaltion tutkimuksen, jonka tarkoituksena oli alun perin 1, 27 miljardin dollarin palautus laitteen korvauksiin, Bloomberg kertoi.
Tarjoukset Tech
Samassa Goldman-raportissa keskityttiin myös siihen, kuinka Facebookin viimeaikaiset suositukset ovat painottaneet muita tekniikan osakkeita, ja kuinka tämä on todennäköisesti väliaikainen poikkeavuus, joka on luonut joitain edullisia sopimuksia tällä alalla. Investopedian kyseistä aihetta käsittelevä artikkeli tarjoaa myös yksityiskohtaisempia tietoja Goldmanin havainnoista S&P 500: n osakkeiden korrelaatioiden viimeaikaisesta noususta. (Katso lisätietoja : Facebookin lähettämä 10 tekniikkaa on nyt valmis nousemaan .)
