Kannat, joiden liikevaihdon ennustetaan kasvavan nopeimmin vuonna 2019, ovat tällä kertaa paremmat kuin S&P 500 -indeksi (SPX), ja Goldman Sachs odottaa niiden säilyttävän johtajuutensa. Tällaisilla yrityksillä on hyvät mahdollisuudet kasvattaa voittomarginaaleja, kokonaistuloja ja siten niiden osakehintaa. "Markkinoilla, joille on ominaista vaatimaton, myyntivetoinen EPS-kasvu, sijoittajat palkitsevat yritykset yleensä nopeimmin odotetulla huippuluokan kasvulla", Goldman sanoo viimeisimmässä Yhdysvaltain viikkolehdessä Kickstart-raportissa.
Goldman koonnut 50 S&P 500 -osakevaraston, jonka myynnin odotetaan kasvavan nopeimmin vuonna 2019 yhteisymmärrykseen perustuvien arvioiden perusteella, ja toteaa, että "Median-komponentin odotetaan kasvavan liikevaihdon 10% vuonna 2019, kun taas tyypillisen S&P 500 -osaketuotteen vain 4%. " Näiden 50 osakkeen joukossa on nämä seitsemän: Costco Wholesale Corp. (COST), Concho Resources Inc. (CXO), Charles Schwab Corp. (SCHW), SVB Financial Group (SIVB), Progressive Corp. (PGR), Align Technology Inc. (ALGN) ja Centene Corp. (CNC). Lisätietoja on alla olevassa taulukossa. Tämä on ensimmäinen kahdesta tarinasta, jotka Investopedia aikoo kiinnittää kyseiseen raporttiin.
7 tulojen voittajaa
(Arvioitu tulojen kasvu 2019)
- Costco, 8% Concho Resurssit, 13% Schwab, 9% SVB Financial, 24% Progressive, 14% Align Technology, 23% Centene, 18% Mediaani S&P 500 -osake, 4%
Merkitys sijoittajille
"Kori on ylittänyt S&P 500: n 400 bp: n vuosivauhtia (14% vs. 10%), koska arviot indeksitason myynnin kasvusta ovat jatkaneet laskuaan", raportti huomauttaa. Laskelmat olivat 7. maaliskuuta 2019.
S&P 500: n kokonaistuotto on ollut Goldmanin laskelmien mukaan 401%: n keskimääräinen vuotuinen korko, joka oli 17, 5%, edellisen karhumarkkinoiden 9. maaliskuuta 2009 saavuttamasta alhaisesta päätöskurssista. He arvioivat, että tuloskasvu vei lähes 75 prosenttia indeksin kymmenen vuoden voitosta, kun taas nousevan ennakoidun tuottoprosentin (10 x 16 x) osuus oli vain 19%.
Tuloksen kasvun osatekijöistä tarkasteltuna raportti osoittaa, että S&P 500: n liikevaihto kasvoi 43% kyseisen 10 vuoden aikana ja tuotti 22% indeksin voitosta. Indeksin keskimääräinen voittomarginaali kasvoi 490 peruspisteellä (bp) 7, 3 prosentista 12, 2 prosenttiin, mikä vastaa noin 28 prosenttia S&P: n noususta.
SVB Financial Group on emoyritys Silicon Valley Bank -yritykselle, joka on Kalifornian Santa Clarassa sijaitseva laitos, joka on erikoistunut teknologia-aloitteiden rahoittamiseen. Varaston 7. maaliskuuta lähettämä voitto oli 26%, kun taas korin mediaanivaraston osuus oli 13% ja S&P 500-mediaanin 12%. Konsensusennusteiden mukaan myynnin kasvu on 24% vuonna 2019 ja 11% vuonna 2020, jälkimmäinen on melkein kaksinkertainen S&P 500 -mediaanivaraston ennustetun 6%: n kasvuvauhdin.
Kuten monien pankki- ja rahoitusyhtiöiden kohdalla, SVB on suhteellisen halpa, sillä eteenpäin suuntautuva P / E on 12x, kun taas keskimääräinen S&P 500 -varasto on 17x ja korin mediaanivarastossa 22x. Aiemmin tänä vuonna SVB maksoi 280 miljoonaa dollaria hankkiakseen Leerinkin, Bostoniin sijoittautuneen sijoituspankkitoimiston, joka keskittyy terveydenhuolto- ja biotieteiden yrityksiin.
Katse eteenpäin
Yksi haittapuoli sijoittamisessa yrityksiin, joiden tulojen odotetaan kasvavan keskimäärin, on, että ne antavat arviot selvästi markkinoiden keskiarvojen yläpuolelle, kuten edellä todettiin. Tämä merkitsee merkittävän devalvoitumisen riskiä, jos ilmoitetut tulot eivät täytä odotuksia.
