Sisällysluettelo
- 1. Vaadittava osallistumistaso
- 2. Mikä on aikataulu?
- 3. Odotettu tuottoaste
- 4. Monipuolistaminen
- 5. Poistumisstrategia
- Pohjaviiva
Rahan sijoittaminen käynnistykseen voi tuottaa merkittävää tuottoa, mutta se ei ole riskitön yritys. Ei ole takeita aloittavan yrityksen aloittamisesta, ja jos se epäonnistuu, sijoittajat saattavat kävellä pois ilman mitään. Ennen kuin sukellaat enkelisijoitukseen, pääomasijoittajaksi tai sijoittamalla start-up-yrityksiin joukkorahoitusalustan kautta, sijoittajien on esitettävä useita avainkysymyksiä.
Avainsanat
- Joten serkkusi tai vanha korkeakoulukaverisi on tullut luoksesi sijoittaa uuteen perustamisyhtiöönsä, joka näyttää todella houkuttelevalta paperilta. Ennen sijoittamista ymmärrä varhaisen vaiheen (enkeli) sijoittamiseen liittyvä korkea riskitaso.Varmista tehdä due-diligence. Sijoituksesta riippuen saatat joutua ottamaan aktiivisen roolin uuteen yritykseen. Kiinnitä huomiota myös odotettavissa olevaan aikatauluun, sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin ja siihen, miten lopulta rahansiirto käy.
1. Millaista osallistumista vaaditaan?
Starttiyritykseen sijoittamisen mukana tuleva osallistumisaste vastaa suoraan sijoitustyyppiä. Esimerkiksi henkilöllä, joka sijoittaa startupiin esimerkiksi riskipääomayrityksen kautta, olisi rajoitettu vuorovaikutus startup-ryhmän kanssa. Enkelisijoittaja puolestaan tarkastelee hyvin erilaista skenaariota.
Enkelisijoituksilla sijoittajalle myönnetään oman pääoman ehto yrityksestä, mikä tarkoittaa, että hänellä on mahdollisuus osallistua päätöksentekoon startup-johdon rinnalla. Vertailun vuoksi sijoittaja, joka rahoittaa käynnistysyrityksen joukkorahoituskampanjaa, saisi myös oman pääoman, mutta heillä ei olisi samanlaista valvonta-alaa kuin enkelisijoittajalla. Viime kädessä on tärkeää olla selvä, kuinka paljon tai kuinka vähän osallistumista haluaisit luovuttaessasi rahaa käynnistykseen.
2. Mikä on aikataulu?
Jokaista yön yli menestystarinaa varten on satoja, ellei tuhansia aloittavia yrityksiä, joiden voitto vaatii vuosia. Sijoittaminen on pitkäaikainen peli, mutta on tärkeää, että sinulla on käsitys aikajanasta, jotta voit verrata sitä henkilökohtaisiin odotuksiin. Vaikka jotkut sijoittajat saattavat olla tyytyväisiä odottamaan kymmenen vuotta tuoton toteutumiseen, toiset saattavat haluta saada rahansa takaisin viiden vuoden kuluessa.
Käynnistyksen tulosten arviointi voi auttaa arvioimaan, kuinka kauan sijoitushorisontti on. Yksi tapa arvioida yrityksen potentiaalia on palamisaste. Tämä on yksinkertaisesti kuinka paljon rahaa käytetään kuukaudessa. Jos käynnistys on vielä alkuvaiheessa, mutta palamisaste on poikkeuksellisen korkea, se voi olla merkki siitä, että sijoittajat odottavat kauemmin voittoa.
3. Mikä on odotettu tuottoaste?
Enkeli- ja pääomasijoituksia edistää usein halu auttaa yrittäjiä menestymään, mutta mahdollisuus ansaita rahaa on myös osa vetovoimaa. Tietyn käynnistyksen yhteydessä mahdollisen sijoitetun pääoman tuoton (ROI) analysointi on välttämätöntä sijoittajille, jotka ovat keskittyneet tulojen maksimointiin. Myös tuotot riippuvat kyseessä olevan sijoituksen tyypistä.
Enkelisijoittajalle on tyypillistä odottaa vuotuisen tuoton olevan 30–40%. Pääomasijoittajat puolestaan ottavat suuremman riskitason, mikä tarkoittaa korkeampaa odotettua tuottoastetta. Pääomasijoitusrahoitus on yhtä riskialtinen sijoitusstrategia, ja koska se on vielä suhteellisen uusi, keskimääräisen tuoton laskeminen on vaikeaa.
Arvioidessasi tuottoa varmista, että et unohda sijoitukseen liittyviä palkkioita tai kustannuksia. Esimerkiksi riskipääomasijoitukseen voi liittyä vuosittaisia hallinnointipalkkioita. Yhteisrahoitusympäristöt perivät myös sijoittajilta palkkion palveluidensa käytöstä. Mitä suurempi tiettyyn sijoitukseen liittyvä kulu on, sitä enemmän tuotot vähenevät.
4. Kuinka sijoitus vaikuttaa monipuolistamiseen?
Hajauttaminen on minkä tahansa vankan sijoitussalkun vertailukohta, ja ykköstavoite on minimoida riski ilman, että tuottoa rajoitetaan. Aloitussijoitusta harkittaessa sijoittajien on oltava tietoisia siitä, miten se vaikuttaa heidän koko omaisuuserään ja riskitasoon. Oikean tasapainon löytäminen voi kuitenkin olla hankalaa.
Osakkeissa omaisuusluokkien välillä on selkeä jako, mikä helpottaa riskin jakamista. Startup-yritykset vaativat erilaista ajattelutapaa, koska se on pohjimmiltaan osuma-tai-miss-ehdotus. Pääsääntönä on, että mitä enemmän aloittavia sijoittajia sijoittaa rahaa, sitä suurempi on todennäköisyys tavoitetulon saavuttamiseen. Samalla sijoitusdollarien jakaminen liian ohueksi voi hylätä, jos pakkauksessa ei ole voittajaa.
5. Onko olemassa selkeä poistumisstrategia?
Tietyn poistumisstrategian olemassaolo on edellytys kaikille sijoituksille, mutta se on erityisen tärkeää startup-yritysten kanssa. Sijoittajien tulisi olla selkeät, milloin ja miten he voivat peruuttaa alkuperäisen sijoituksensa ja niihin liittyvät voitot. Esimerkiksi enkelisijoittajan on tiedettävä, milloin he voisivat myydä osakeosuutensa. Tämän takia on jälleen kerran syytä olla tietoinen ajanjaksosta varmistaaksesi, että pystyt poistumaan sopivasta kohdasta.
Pohjaviiva
Startup-sijoittaminen on sijoittajille erinomainen tilaisuus laajentaa portfolionsa ja edistää yrittäjän menestystä, mutta startupiin sijoittaminen ei ole tyhjä. Vaikka yrityksellä saattaa olla vahva kassavirtaennuste, paperilla hyvältä näyttävä ei välttämättä vastaa todellista maailmaa. Sijoittajilla ei ole varaa ohittaa ottamalla aikaa suorittaa due diligence -toiminto aloitettua sijoitusta tutkiessaan.
