Dow-komponentti Walmart Inc. (WMT) on pysynyt yllä huomattavasti hyvin viime viikkoina, ravistaen jäykkiä vastatuuleja, jotka ovat aiheutuneet kasvavista kauppajännityksistä Kiinan ja Meksikon kanssa. Vähittäiskaupan jättiläinen kohtalo on tiukasti molemmille maille laajamittaisilla varasto-ostoilla, ja varaston pitäisi myydä pois, koska Walmart pakotetaan nostamaan hintoja tai laskemaan marginaaleja estäen viime hetken kaupat.
Näyttää kuitenkin siltä, että sijoittajat ovat päättäneet keskittyä yrityksen taantumankestävään maineeseen toistaiseksi ja odottavat markkinaosuuksien kasvavan sen jälkeen, kun tariffeihin kuluneet kuluttajat joutuvat kävelemään pois kalliimmista vähittäiskaupoista. Näin tapahtui vuosina 2008 ja 2009, jolloin Walmart-osakkeet laskivat alle 30% talouden romahduksesta huolimatta.
Se voi olla erilainen tällä kertaa, koska Walmart säilytti marginaalit ja kannattavuuden viime vuosikymmenen karhumarkkinoilla Kiinan nopean teollistumisen ansiosta, joka rohkaisi amerikkalaisia yrityksiä avaamaan tai lisensoimaan edullisia valmistuslaitoksia alentamaan käyttökustannuksia. Tämän kriisin aikana on päinvastainen skenaario, kun kansainväliset toimitusketjut murtautuvat populistiseen aaltoon, joka välittää vain vähän yrityksen voitoista.
WMT: n pitkäaikaiskaavio (1993 - 2019)
TradingView.com
Historiallinen nousutrendi pysähtyi jaetulla mukautetulla 17, 00 dollarilla vuonna 1993, antaen tietä pyöristetylle korjaukselle, joka löysi tuen yksinumeroisina numeroina vuonna 1996. Seuraava ylösnouseminen saavutti edellisen korkeimman tason vuotta myöhemmin, mikä laukaisi purkautumisen, joka herätti voimakasta vauhtia ostaa korkoa. Osake yli kolminkertaistui hintaan seuraavien kahden vuoden aikana, ja lopulta nousi 70, 13 dollariin vuonna 1999. Se merkitsi seuraavan 12 vuoden korkeinta huippua, ennen etäisyyteen sidottua toimintaa tuella alhaisilla 40 dollarilla.
Osakkeet saavuttivat kuuden vuoden huipun 60 dollarin puolivälissä syyskuussa 2008 ja kääntyivät maailmanmarkkinoiden suuntaan ja putosivat 52 viikon matalampaan hintaan 46, 25 dollaria helmikuussa 2009. Tukitestit vuosina 2010 ja 2011 toteuttivat kolminkertaisen pohjan kääntymisen, mikä tuotti Vahva nousutrendi, joka päätti edestakaisen matkan vuoden 1999 huipulle vuonna 2012. Osake puhkesi heti ja pysähtyi ylimmälle 70sa dollarille muutamaa kuukautta myöhemmin, mikä merkitsi vastarintaa ennen vuoden 2017 purkautumista, joka oli kaikkien aikojen korkein hintaan 109, 98 dollaria tammikuussa 2018..
Hintatoiminta viimeisen 17 kuukauden aikana on veistänyt laajan symmetrisen kolmion, joka on nyt mukana neljännen aallon rallissa. Nämä kuviot tyypillisesti veistävät viittä aaltoa ennen puhkeamista tai hajoamista, mikä osoittaa, että Walmart pysyy etäisyydellä sidottuina ennakoitavissa olevaan tulevaisuuteen. Sillä välin kuukausittainen stokastinen oskillaattori aloitti ostosyklin heinäkuussa 2018 ja on juuri siirtynyt yliostuneelle vyöhykkeelle suosien ylimääräistä ylösalaisuutta.
WMT: n lyhytaikainen kaavio (2015 - 2019)
TradingView.com
Fibonacci-ruudukko, joka ulottui vuoden 2015 loppuun mennessä vuoden 2018 nousutrendiin, asettaa joulukuun 2018 alimman tason 50%: n retracement-tasolle. Osake nousi tuolloin voimakkaasti ylimyytyihin teknisiin lukemiin, mikä tukee vuoden 2019 nousua, joka on edelleen kesken. Ralli on nyt saavuttanut keskitason vastusarvon marraskuun 2018 huipussa ja on ehkä puhkennut matalamman rekorin trendin yläpuolella. Jos näin on, ylösalaisin tulisi nousta nopeasti testiin vuoden 2018 huipulla.
Tasapainovolyymin (OBV) kertymisen jakelun indikaattori päätti vahvan keskittymisvaiheen kesäkuussa 2018 ja siirtyi jakeluvaiheeseen, joka saattoi päättyä joulukuussa. OBV pysähtyi huhtikuussa 2019 ja on hiukannut tapoja viimeisen kuuden viikon ajan merkitsemään tasapainoa ostajien ja myyjien välillä. Tämän pattitilanteen purkaminen vie suuren katalyytin, ja nousevat uutiset saattavat nostaa hinnan vuoden 2018 korkeimmalle tasolle, kun laskuuutiset pudottavat osakekannan takaisin vuoden 2018 alimmilleen.
Pohjaviiva
Walmart-varastot pysyvät hyvin vastaan kaupan vastatuuleista huolimatta, mutta niiden taustalla olevat tekniset tekijät paljastavat härän ja karhun välisen tasapainon eikä ostokorkojen nousun.
