Kehittyvien markkinoiden maiden vapauttaminen tarjoaa sijoittajille uusia mahdollisuuksia lisätä hajauttamista ja voittoa. Talouden vapauttamisella tarkoitetaan maata, joka "avautuu" muulle maailmalle kaupan, asetusten, verotuksen ja muiden alojen suhteen, jotka yleensä vaikuttavat maan liiketoimintaan.
Yleisenä sääntönä voit määrittää, missä määrin maa vapautuu taloudellisesti, kuinka helppo on sijoittaa ja tehdä liiketoimintaa maassa. Kaikki kehittyneet (ensimmäisen maailman) maat ovat jo käyneet läpi tämän vapauttamisprosessin, kun taas nousevien maiden on tehtävä joukko muutoksia.
Kansainvälisen sijoittamisen esteiden poistaminen
Sijoittaminen kehittyvien markkinoiden maihin voi joskus olla mahdoton tehtävä, jos maassa, johon sijoitat, on useita markkinoille pääsyn esteitä. Nämä esteet voivat sisältää verolakeja, ulkomaisia sijoitusrajoituksia, juridisia kysymyksiä ja kirjanpitolainsäädäntöä, jotka kaikki vaikeuttavat tai mahdotonta pääsyä maahan.
Talouden vapauttamisprosessi alkaa lieventämällä näitä esteitä ja luopumalla talouden suunnan valvonnasta yksityiselle sektorille. Tähän sisältyy usein jonkinlainen sääntelyn purkaminen ja yritysten yksityistäminen.
Avainsanat
- Taloudellista vapauttamista pidetään yleensä hyödyllisenä ja toivottavana prosessina nouseville ja kehitysmaille. Taloudellisen vapauttamisen päätavoitteena on rajoittamaton pääoman virtaaminen maahan ja maasta, mikä lisää talouskasvua ja tehokkuutta. Vapauttamisen jälkeen maa hyötyy poliittisesti ulkomaisten sijoitusten aiheuttamasta vakaudesta, joka toimii melkein kehittyvän maan "hallintoneuvostona". Näitä maita pidetään korkean riskin aloitusvaiheissa, mutta se ei estä merkittäviä sijoituksia institutionaalisilta sijoittajilta, jotka haluavat päästä sisään ensin.
Rajoittamaton pääomavirta
Taloudellisen vapauttamisen ensisijaiset tavoitteet ovat pääoman vapaa virta valtioiden välillä sekä resurssien tehokas jakaminen ja kilpailuedut. Tämä tehdään yleensä vähentämällä protektionistisia politiikkoja, kuten tariffit, kauppalakit ja muut kaupan esteet.
Yksi tämän lisääntyneen pääomavirtauksen päävaikutuksista on, että se tekee yrityksille edullisemman pääoman saamisen sijoittajilta. Alemmat pääomakustannukset antavat yrityksille mahdollisuuden toteuttaa kannattavia hankkeita, joita he eivät ehkä ole pystyneet suorittamaan korkeammilla pääomakustannuksilla ennen markkinoiden vapauttamista, mikä johtaa nopeampaan kasvuun.
Osakemarkkinoiden kehitys
Yleensä, kun maata vapautetaan, myös osakemarkkina-arvot nousevat. Rahastonhoitajat ja sijoittajat etsivät aina uusia mahdollisuuksia voittoa varten. Tilanne on luonteeltaan samanlainen kuin ennakointi ja rahan virtaaminen alkuperäiseen julkiseen osakeantiin (IPO).
Kun koko maa on käytettävissä sijoitettaviksi, siihen on taipumus kohdistaa odottamattomia ulkomaisia sijoituksia.
Yksityinen yritys, jota aiemmin ei ollut käytettävissä sijoittajille ja joka yhtäkkiä tulee saataville, aiheuttaa tyypillisesti samanlaisen arvonmäärityksen ja kassavirran. IPO: n tavoin myös alkuperäinen innostus lopulta katoaa ja paluu muuttuu normaalimmaksi ja perusteiden mukaiseksi.
Poliittiset riskit vähentyneet
Vapauttaminen vähentää sijoittajien poliittista riskiä. Jotta hallitus houkuttelee edelleen enemmän ulkomaisia sijoituksia, myös aiemmin mainittujen alueiden ulkopuolelle on vahvistettava alueita. Nämä ovat alueita, jotka tukevat ja edistävät halua harjoittaa liiketoimintaa maassa, kuten vahva oikeudellinen perusta riitojen ratkaisemiseksi, oikeudenmukaiset ja täytäntöönpanokelpoiset sopimuslait, omaisuuslait ja muut, joiden avulla yritykset ja sijoittajat voivat toimia luottamuksellisesti.
Sellaisenaan hallituksen byrokratia on yleinen tavoite, jota on virtaviivaistettava ja parannettava vapauttamisprosessissa. Kaikki nämä muutokset yhdessä vähentävät sijoittajien poliittista riskiä, ja tämä alhaisempi riskitaso on myös osa syytä vapautetun maan osakemarkkinoiden nousuun, kun esteet ovat poistuneet.
Monipuolistaminen sijoittajille
Sijoittajat voivat hyötyä siitä, että ne voivat sijoittaa osan salkustaan hajauttavaan omaisuusluokkaan. Yleensä korrelaatio kehittyneiden maiden, kuten Yhdysvaltojen, ja kehittymättömien tai nousevien maiden välillä on suhteellisen heikko. Vaikka kehittyvän maan kokonaisriski itsessään voi olla keskimääräistä korkeampi, matala korrelaatiovaran lisääminen salkkuun voi vähentää salkun yleistä riskiprofiilia.
On kuitenkin erotettava toisistaan, että vaikka korrelaatio voi olla matala, kun maata vapautetaan, korrelaatio voi todella nousta ajan myötä. Korkea integraatioaste voi myös johtaa lisääntyneeseen tartuntariskiin, mikä on riski, että eri maissa esiintyvät kriisit aiheuttavat kriisejä kotimaassa.
Juuri näin tapahtui vuosina 2008-2009 alkaneessa finanssikriisissä. Heikommat EU: n maat (kuten Kreikka) alkoivat kehittää vakavia taloudellisia ongelmia, jotka levisivät nopeasti muihin EU-jäseniin. Tässä tapauksessa sijoittaminen useisiin EU: n eri jäsenvaltioihin ei olisi tuottanut suurta osaa hajauttamisesta, koska EU: n jäsenmaiden korkea taloudellinen yhdentyminen oli lisännyt korrelaatioita ja leviämisriskejä sijoittajalle.
Pohjaviiva
Taloudellista vapauttamista pidetään yleensä hyödyllisenä ja toivottavana prosessina nouseville ja kehitysmaille. Tavoitteena on, että rajoittamaton pääoma virtaa maahan ja pois maasta kasvun ja tehokkuuden lisäämiseksi kotimaassa. Vapauttamisen jälkeiset vaikutukset kiinnostavat sijoittajia, koska ne voivat tarjota uusia mahdollisuuksia monipuolistamiseen ja voittoon.
