Sijoittajien, jotka etsivät öljyvarastoja, jotka voivat kukoistaa ennustettaessa öljyn hintojen ennusteita vuonna 2019, tulisi harkita sellaisten yritysten osakkeiden ostamista, jotka sisältävät energiantuottajia Pioneer Natural Resources (PXD) ja Cimarex Energy Co. (XEC), sekä energiapalveluyrityksiä Keane Group Inc. (FRAC) ja ProPetro Holding Corp. (PUMP), Stifelin tuoreen tutkimusraportin mukaan. Analyytikot näkevät kaikki nämä neljä yritystä sijoittuneena merkittävästi ylösalaisin. Stifel suosii suurempia, paremmin pääomitettuja öljy- ja kaasualan yrityksiä, kuten tutkimus- ja tuotantovarastoja Pioneeria ja Cimarexia, joiden katsotaan soveltuvan paremmin menestymään heikommilla energiamarkkinoilla. Samaan aikaan yrityksiä, kuten Keane ja ProPetro, korostettiin vahvoina ”Yhdysvaltojen valmistuksessa hyödynnettyinä niminä”, kun otetaan huomioon, että ne tekevät viimeisen työn uusien öljykaivojen tuomiseksi tuotantoon Barronin kohden.
4 öljyvarastoa, jotka voivat menestyä
· Pioneerin luonnonvarat (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
Öljyn epävakaan vuoden 2018 jälkeen, jolloin hyödykkeen hinta laski lähes 50 prosenttia 77 dollarista tynnyriltä 42 dollariin tynnyriltä lokakuusta joulukuuhun, näyttää siltä, että tänä vuonna se on teollisuudelle hiljaisempi. Energy Select -sektorin SPDR ETF (XLE) on kasvanut 11, 2% vuodesta toiseen (YTD) verrattuna S&P 500: n 8, 1%: n voittoon samalla ajanjaksolla.
Vaikka öljyn hintojen laskua tai laskua tyypillisesti pidetään houkuttelemattomina kaivosmiesten ja energiantuottajien kaltaisille yrityksille, koska niiden osakehinnat yleensä vastaavat hyödykkeiden hintoja, Stifelin mukaan kourallinen yrityksiä ovat poikkeuksia.
Öljyn ja kaasun tuottajat
Pioneer ja Cimarex käyvät kauppaa 50%: n alennuksella historiallisista arvoistaan ja ovat liian alhaisia rahoitusvaikutuksia Stifelia kohti. Välittäjä odottaa Pioneerin osakkeiden olevan yli kaksinkertainen nykyiseen hintaansa saavuttaen 12 kuukauden tavoitteen 303 dollarilla. Cimarexin osalta Stifelin 174 dollarin hintatavoite merkitsee yli 140%: n ylösalaisuutta.
Öljypalvelut
Stifel-analyytikko Stephen Gengaro näkee sijoittajille mahdollisuuden hyödyntää kasvavaa määrää kaivoja, jotka ovat ”porattuja, mutta keskeneräisiä”, nimeltään DUC. Tämä ilmiö on hyvä painepumppupalvelujen tarjoajille, kuten ProPetro ja Keane, joiden odotetaan nousevan vastaavasti 45% ja 64% 12 kuukauden aikana.
IMO 2020
Uusi IMO 2020 -niminen asetus voi vaikuttaa myös alaan, Stifel toteaa. Analyytikkojen mukaan sijoittajien tulisi olla tietoisia seuraavana vuonna voimaan tulevasta säännöstä, joka vähentää alusten polttoainepolttoaineen rikkipitoisuutta. Lisäarvoa tuottavan vähemmän rikkipitoisen bunkkerin kysynnän lisääntyminen hyödyttäisi yhdysvaltalaisia jalostamoita.
Iso viisi
Myös maailman viidellä suurimmalla julkisesti noteeratulla öljy-yhtiöllä on menestys hyvin myös heikkojen öljynhintojen perusteella, Bloombergia kohden. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) ja BP plc (BP) ylittivät ensimmäisen vuosineljänneksen tulosennusteen yhteisymmärryksessä, mikä osoittaa, että Uusi keskittyminen edullisimpiin tynnyreihin, jotka voivat kääntää voittoja markkinoiden voimakkaan volatiliteetin aikana, on osoittautunut menestyväksi taktikoksi.
"Ihmiset heräävät siihen, että nämä yritykset voivat toimia alhaisella öljynhinnalla", sanoi JPMorgan Chase & Co -analyytikko Christyan Malek haastattelussa Bloombergin kanssa. "Jatkamme nousevasti ryhmässä."
JPM-analyytikko korosti useita öljypelaajien ylösalaisin vaikuttavia tekijöitä, mukaan lukien korkeat käteisvarat ja Big Five -yrityksen yhdistetyn kassavirran korkein taso vähintään kahdeksassa vuodessa. Öljyvarantojen merkityksen vähentyminen on auttanut myös öljy-yhtiöitä, mikä on osoittanut, että ne voivat tehdä vähemmän enemmän. Muita myönteisiä myötätuuleja ovat aktiivinen velan vähentäminen teollisuudessa ja pääoman tuoton parantaminen.
Katse eteenpäin
Stifelin öljyvarastohakut osoittavat tosiasian, että vaativimpi sijoittaja voi silti löytää vahvan tutkalauttojen alla, jopa teollisuudessa, jonka makrotrendit ovat heikot. Analyytikot varoittavat, että jos sijoittajat odottavat öljynhintojen nousua ennen teollisuudelle sijoittamista, he saattavat unohtaa osan sektorin arvosta.
