Näkymät kokonaisvaltaiseen Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasopimukseen ovat parhaimmillaan epävarmat, ja jatkuvat kaupalliset, poliittiset ja taloudelliset jännitteet todennäköisesti jatkuvat kauan Yhdysvaltojen vuoden 2020 vaalien jälkeen, toteaa JPMorgan Asset Management -yhtiön globaalien markkinoiden strategia Samantha Azzarello. jolla on hallinnoitavia varoja 1, 7 biljoonaa dollaria (AUM). Nykyiset markkinat "tuntuvat sijoittajille puhdistukselta", hän huomautti laajassa haastattelussa Business Insiderille. "Vakaan ja monipuolisen tulovirran yhdistäminen on asia, joka on tehtävä, jos olet sijoittaja", hän lisäsi.
Azzarello suosittelee näitä neljää avaintrategiaa: ostamalla kansainvälisiä osakkeita, sijoittamalla rahaa lyhytaikaisiin instrumentteihin, kuten lyhytaikaisiin CD-levyihin ja rahamarkkinarahastoihin, ostamalla ensisijaisia osakkeita ja suosimalla osakkeita, joilla on aiemmin ollut osinkojen kasvua. Samanaikaisesti kansainvälinen pankki jättiläinen Societe Generale suosittelee myös osinkojen kasvattajia, mutta suhtautuu positiivisemmin Yhdysvaltain osakkeisiin yleensä kuin JPMorganin Azzarello, toista BI-tarinaa kohti.
Avainsanat
- JPMorgan-strategia näkee osakepaineita, jotka kestävät vuoden 2020 jälkeen. Hän suosittelee varovaista, tuloihin suuntautuvaa sijoittamista heti. Kevyen taantuman kertoimet vuodelle 2020 näyttävät kasvavan. Kauppasopimus ei todennäköisesti poista kaikkia Yhdysvaltojen ja Kiinan välisiä jännitteitä.
Merkitys sijoittajille
Azzarello sanoo, että sijoittajat ovat erityisen hämmentyneitä, kun otetaan huomioon, että mahdollisten lopputulosten alueet hyvästä huonoon näyttävät kasvavan yhä laajemmalle kaupassa, Yhdysvaltojen politiikassa ja maailmantaloudessa. Tämän seurauksena globaali kauppa, kuluttajien menot ja yritysten luottamus ovat todennäköisesti masentuneita vuonna 2020 ja sen jälkeen.
Hän suosittelee sijoittajia olemaan kärsivällisiä ja varovaisia, ottamatta ylipainoisia positioita, mutta pitämään salkkunsa tasapainossa ja kallistamaan tuloja. Seuraava yhteenveto hänen 4 strategiasta.
. "Yleinen kansainvälinen vastuu tarjoaa hyvän tuoton ja on monipuolinen", Azzarello kertoi BI: lle. Hän huomauttaa, että entisen Yhdysvaltain MSCI All Country World -indeksin osinkotuotto on 3, 5% verrattuna vain 2, 1%: iin tai S&P 500: een. SPDR MSCI ACWI -ympäristön entinen yhdysvaltalainen ETF (CWI) menestyy edelleen paremmin, tuotto 4, 32% per eftdb.com.
. Azzarello ehdottaa osakepääoman vähentämistä ja odottaa lisää vakautta ja parempia mahdollisuuksia. Erilaisten FDIC-vakuutettujen rahamarkkinatilien ja yhden vuoden CD-levyjen tuotto on vähintään 2%, Bankrate.com-sivua kohden.
. Suosituilla osakkeilla on vähemmän ylösalaisin potentiaalia kuin tavallisilla osakkeilla, mutta ne maksavat korkeampia osinkoja ja niillä on vähemmän heikentymistä. Azzarello suosittelee "kiinteää elämää" -etuuksia, jotka takaavat kiinteät osingot, ei "kiinteään korkoon" -esityksiä, jotka voivat vähentää osinkoja.
. "Osingon kasvattaminen tekee osakekannasta houkuttelevamman", Azzarello sanoi. Itse asiassa osinkojen kasvaessa samoin kuin alkuperäisen sijoituksen tosiasiallinen tuotto.
Societe Generalen rahastoista vastaava strategia Sophie Huynh kertoi BI: lle odottavansa Yhdysvaltojen olevan lievässä taantumassa vuoteen 2Q 2020 mennessä. Hän uskoo kuitenkin, että Yhdysvaltain osakkeiden negatiivista heikentämistä rajoittavat keskuspankin korkoleikkaukset, ja sekä osingot, jotka houkuttelevat tulokeskeisiä sijoittajia.
Huynh toteaa, että Yhdysvaltain osakkeilla on taipumus ylittää muiden kuin Yhdysvaltojen osakkeet yli vuoden ajan sen jälkeen, kun Fed on aloittanut korkojen alentamisjakson, ja hän suosittelee osakkeita, joilla on ollut osinkojen kasvua, kuten JPMorganin Azzarello. Hänellä on myös parempi arvo nousevien markkinoiden osakekannoissa kuin suuret yhdysvaltalaiset teknologiayritykset, jotka tekevät sääntelyn valvontaa, kohtaavat uusia verosääntöjä, jotka saattavat vähentää voittoja, ja paineita tulojen kasvuun. Viimeiseksi, Huynh suosii suurpääomaista S&P 500: ta pienimuotoisella Russell 2000: lla sen perusteella, että se on yleensä vähemmän vipuvaikutteinen, kun otetaan huomioon huolet yritysten korkeasta velkaantumisasteesta.
Katse eteenpäin
Lazard Asset Managementin Yhdysvaltain pääoman johtaja Ron Temple varoittaa, että viime aikoina tapahtunut jännitys Yhdysvaltain ja Kiinan välisen kauppasuhteen näkymistä on väärää. "Monet sijoittajat aliarvioivat kyseisen suhteen kansallisiin turvallisuuteen liittyvien osien vaikeudet ja mahdollisen vakavuuden, ja aliarvioivat, mitä se tarkoittaa, kun siirryt pelkästään taloudellisiksi kilpailijoiksi pohjimmiltaan strategisiksi vastustajiksi", Temple kertoi BI: lle toisessa raportissa. "Vaikka pääsemmekin jonkinlaiseen sopimukseen, kysymys on silloin, kun Yhdysvallat syyttää Kiinaa huijauksesta", hän lisäsi.
"Vaikka saamme jonkin verran lyhytaikaista sopimusta, mielestäni on epätodennäköistä, että näet asettamasi tariffit menevät pois", Temple jatkoi ja totesi uskovansa lievän taantuman olevan todennäköinen. "Se voi olla jotain todella lyhyttä ja matalaa, mutta vaikutuksella yritysten tuloihin on taipumus olla paljon merkittävämpi kuin mitä tarkoittaisi. Ja jos sinulla on suhteellisen korkeat arvostukset monilla markkinoiden alueilla, tilaa ei ole paljon erehdyksestä ", hän varoitti.
