Mikä on lauman vaisto?
Lauman vaisto rahoituksessa on ilmiö, jossa sijoittajat seuraavat sen sijaan mitä heidän mielestään muut sijoittajat tekevät, eivätkä omia analyysejään. Toisin sanoen, lauman vaistoa osoittava sijoittaja vetoaa kohti samoja tai vastaavia sijoituksia, jotka perustuvat melkein pelkästään siihen, että monet muut ostavat arvopapereita.
Kauppaa Forex lauman vaisto
Lauman vaistojen ymmärtäminen
Laumainstinktti on mentaliteetti, jolle on ominaista yksilöllisen päätöksenteon tai itsehillinnän puute, joka saa ihmiset ajattelemaan ja käyttäytymään samalla tavalla kuin heidän ympärillään olevat. Pelko kannattavan sijoitusidean menettämisestä on usein lauman vaistojen liikkeellepaneva voima.
Avainsanat
- Lauman vaisto rahoituksessa on ilmiö, jossa sijoittajat seuraavat sen sijaan, mitä he kokevat muiden sijoittajien tekevän, eivätkä omia analyysejään. Herden vaisto on historiassa käynnistänyt suuria, perusteettomia markkinoiden kokouksia ja myyntiä, jotka usein perustuvat puutteelliseen perustapohjaiseen tukeen. 1990-luvun lopun ja 2000-luvun alun dotcom-kupla on erinomainen esimerkki lauman vaistojen seurauksista tämän teollisuuden kuplan kasvussa ja myöhemmin puhkeamisessa.
Lauman vaisto, joka tunnetaan myös nimellä paimentaminen, on historiassa käynnistänyt suuria, perusteettomia markkinoiden kokouksia ja myyntiä, jotka usein perustuvat perusteettoman tuen puuttumiseen kummankin perustelemiseksi. Laumainstinktti on merkittävä omaisuuskuplien veturi rahoitusmarkkinoilla. 1990-luvun lopun ja 2000-luvun alun dotcom-kupla on erinomainen esimerkki lauman vaistojen seurauksista tämän teollisuuden kuplan kasvussa ja myöhemmin puhkeamisessa.
Ihmiset haluavat luonnostaan olla osa ihmisten yhteisöä, jolla on yhteiset kulttuuriset ja sosioekonomiset normit. Siitä huolimatta ihmiset vaalivat edelleen yksilöllisyyttään ja vastuun ottamista omasta hyvinvoinnistaan. Sijoittajat voivat toisinaan saada houkuttelemaan seuraamaan laumaa joko ostamalla markkinatalouden kärjessä tai hyppäämällä aluksesta markkinoiden myyntiä varten. Käyttäytymisen rahoitusteorian mukaan tämä käyttäytyminen johtuu ihmisen luonnollisesta taipumuksesta vaikuttaa yhteiskunnallisiin vaikutuksiin, jotka laukaisevat pelon yksinäisyydestä tai pelon kadota.
Parannus- ja sijoituskuplat
Sijoituskupla syntyy, kun runsas markkinoiden käyttäytyminen johtaa omaisuuden hintojen nopeaan nousuun sen sisäisen arvon yläpuolella ja yli. Kupla jatkaa inflaatiota, kunnes omaisuuserien hinta saavuttaa perustasoa ja taloudellista järkevyyttä suuremman tason. Kuplan olemassaolon tässä vaiheessa omaisuuserän lisäkorotukset ovat usein riippuvaisia puhtaasti sijoittajille, jotka jatkavat ostamista korkeimmalla hinnalla. Kun sijoittajat eivät enää halua ostaa tällä hintatasolla, kupla alkaa romahtaa. Spekulatiivisilla markkinoilla purske voi yllyttää kauaskantoisiin seurauksiin.
Jotkut kuplat syntyvät orgaanisesti, ja niitä ajavat sijoittajat, joille on annettu optimismi arvopapereiden hinnankorotuksesta ja pelkää jäädä jälkikäteen, kun muut huomaavat merkittäviä voittoja. Keinottelijat houkutellaan investoimaan, ja siten arvopaperin hinta ja kaupankäyntimäärät nousevat vielä korkeammalle. 1990-luvun lopun dotcom-osakkeiden irrationaalista liiallisuutta aiheutti halpa raha, helppo pääoma, markkinoiden ylivarmuus ja ylimääräinen spekulointi. Sijoittajille ei ollut väliä, että monet dotcomit eivät tuottaneet tuloja, paljon vähemmän voittoja. Sijoittajien paimennusinstinktit saivat heidät innokkaasti jatkamaan seuraavaa ensimmäistä julkista tarjontaa (IPO) samalla kun unohtaa täysin perinteiset sijoitusperusteet. Aivan kuten markkinoiden huiput, sijoituspääoma alkoi kuivua, mikä johti kuplan puhkeamiseen ja voimakkaisiin sijoitustappioihin.
