Mikä on Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki?
Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki on massiivinen osa rahoitusuudistuslainsäädäntöä, joka hyväksyttiin Obaman hallinnon aikana vuonna 2010 vastauksena vuoden 2008 finanssikriisiin. Nimetty sponsorien mukaan senaattori Christopher J. Dodd (D-Conn.) ja edustaja Barney Frank (D-Mass.), laki sisältää lukuisia määräyksiä, jotka on kirjoitettu noin 2300 sivulle ja jotka oli tarkoitus panna täytäntöön usean vuoden ajan.
Dodd-Frank perusti joukon uusia valtion virastoja, joiden tehtävänä oli valvoa lain eri osia ja laajemmin rahoitusjärjestelmän eri näkökohtia. Presidentti Donald Trump sitoutui kumoamaan Dodd-Frankin ja allekirjoitti toukokuussa 2018 uuden lain, jolla vähennetään sen merkittäviä osia.
Avainsanat
- Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki kohdistui finanssijärjestelmän sektoreihin, joiden uskottiin aiheuttaneen vuoden 2008 finanssikriisin, mukaan lukien pankit, asuntolainanantajat ja luottoluokituslaitokset. Lain kriitikot väittävät, että sääntely rasittaa sitä. ehdottaa, että Yhdysvaltojen yritykset voisivat olla vähemmän kilpailukykyisiä kuin ulkomaiset yritykset. Kongressi antoi vuonna 2018 uuden lain, jolla kumottiin osa Dodd-Frankin rajoituksista.
Kuinka Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki toimii
Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaissa on monia osia. Nämä ovat joitain sen keskeisistä säännöksistä ja niiden käytöstä:
Rahoitusvakaus
Rahoitusjärjestelmän vakauden valvontaneuvosto ja asianmukainen selvitysviranomainen valvovat Dodd-Frankin johdolla niiden suurten rahoitusyritysten, joiden epäonnistumisella voi olla vakavia kielteisiä vaikutuksia Yhdysvaltojen talouteen (yritykset, joiden katsotaan olevan "liian suuria epäonnistumiseksi") taloudellista vakautta. Laissa säädetään myös selvitystiloista tai rakenneuudistuksista järjestäytyneen likvidaatiorahaston välityksellä, joka on perustettu avustamaan sellaisten rahoitusyritysten purkamisessa, jotka on asetettu saapuneiksi, ja estämään verorahojen käyttämistä tällaisten yritysten tukemiseen.
Neuvostolla on valtuudet hajottaa pankit, joita pidetään niin suurina, että ne aiheuttavat systeemiriskin. Se voi myös pakottaa heidät lisäämään varantovelvoitteitaan. Samoin uudelle liittovaltion vakuutustoimistolle annettiin tehtäväksi tunnistaa ja valvoa vakuutusyhtiöitä, joiden katsottiin olevan "liian suuria epäonnistumiseksi".
Kuluttajansuojavirasto
Dodd-Frankin johdolla perustetulle kuluttajansuojavirastolle (CFPB) annettiin tehtäväksi estää saalistusluototuotot (heijastavat yleistä näkemystä, jonka mukaan subprime-asuntolainamarkkinat olivat vuoden 2008 katastrofin taustalla) ja helpottaa kuluttajien mahdollisuuksia ymmärtää asuntolainan ehdot ennen niiden hyväksymistä. Se estää asuntolainavälittäjiä ansaitsemasta korkeampia palkkioita lainojen sulkemisesta korkeammilla palkkioilla ja / tai korkeammilla korkoilla ja vaatii, että asuntolainan myöntäjät eivät ohjaa potentiaalisia lainanottajia lainaan, mikä johtaa korkeimpaan maksuun lainanantajalta.
Dodd-Frank Wall Streetin uudistuksen ja kuluttajansuojalain tarkoituksena oli estää toinen vuoden 2008 kaltainen finanssikriisi.
CFPB hallitsee myös muun tyyppisiä kulutuslainoja, mukaan lukien luotto- ja pankkikortit, ja käsittelee kuluttajien valituksia. Se edellyttää, että luotonantajat, lukuun ottamatta autojen myöntäjiä, paljastavat tiedot muodossa, joka on kuluttajien helppo lukea ja ymmärtää. esimerkki on nyt yksinkertaistetut ehdot luottokorttihakemuksissa.
Volcker-sääntö
Toinen Dodd-Frankin avainkomponentti, Volcker-sääntö, rajoittaa pankkien sijoittamistapoja, rajoittamalla spekulatiivista kauppaa ja poistamalla omistusoikeuden mukainen kauppa. Pankkien ei saa olla mukana hedge-rahastoissa tai pääomasijoitusyhtiöissä, joita pidetään liian riskialttiina. Pyrkiessään minimoimaan mahdolliset eturistiriidat, rahoitusyritykset eivät saa käydä kauppaa omistusosuudella ilman riittävää "pelin ihoa pelissä". Volckerin sääntö on selvästi työntö takaisin vuoden 1933 Glass-Steagall -lakiin, joka ensin tunnisti rahoituslaitosten luontaiset vaarat, jotka laajentavat samanaikaisesti liike- ja investointipankkipalveluita.
Laki sisältää myös säännöksen johdannaisten sääntelystä, kuten luottoriskinvaihtosopimukset, joita syytettiin laajasti vuoden 2008 finanssikriisiin osallistumisesta. Dodd-Frank perusti keskitetyt pörssit swap-kaupankäynnille vastapuolien maksukyvyttömyyden vähentämiseksi ja vaati myös swap-kaupankäyntitietojen laajempaa julkistamista avoimuuden lisäämiseksi näillä markkinoilla. Volckerin sääntö sääntelee myös rahoitusyritysten johdannaisten käyttöä yrittääkseen estää "liian suuria epäonnistumaan" -laitoksia ottamaan suuria riskejä, jotka saattavat aiheuttaa tuhoa laajemmalle taloudelle.
SEC-luottoluokituslaitos
Koska luottoluokituslaitoksia syytettiin osallistumisesta finanssikriisiin antamalla harhaanjohtavia suotuisia sijoitusluokituksia, Dodd-Frank perusti SEC: n luottoluokituslaitoksen. Toimiston tehtävänä on varmistaa, että virastot tarjoavat tarkoituksenmukaiset ja luotettavat luottoluokitukset yrityksille, kunnille ja muille arvioimilleen yhteisöille.
Ilmoittajien ohjelma
Dodd-Frank vahvisti ja laajensi myös Sarbanes-Oxley-lailla (SOX) julkaisttua nykyistä ilmoittajien ohjelmaa. Erityisesti se perusti pakollisen palkkio-ohjelman, jonka mukaan rikkomuksista ilmoittajat voivat saada 10–30 prosenttia riita-asioista saatavista tuloista, laajensivat katetun työntekijän laajuutta sisällyttämällä siihen yhtiön tytäryhtiöiden ja tytäryhtiöiden työntekijät ja laajensivat vanhentumisaikaa jotka rikkomuksista ilmoittajat voivat nostaa kanteen työnantajaansa vastaan 90–180 päivän kuluessa rikkomisen havaitsemisesta.
Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalain kritiikki
Dodd-Frankin kannattajat uskoivat, että teko estäisi taloutta koettamasta vuoden 2008 kaltaista kriisiä ja suojaa kuluttajia monilta kriisin aiheuttaneilta väärinkäytöksiltä. Tutkijat ovat kuitenkin väittäneet, että teko voisi vahingoittaa yhdysvaltalaisten yritysten kilpailukykyä suhteessa ulkomaisiin yrityksiin. Erityisesti he väittävät, että sen säännösten noudattamista koskevat vaatimukset rasittavat kohtuuttomasti yhteisöpankkeja ja pienempiä rahoituslaitoksia huolimatta siitä, että niillä ei ollut merkitystä talouskriisin aiheuttajana.
Tällaiset merkittävät finanssimaailman edustajat, kuten entinen valtiovarainministeri Larry Summers, Blackstone Group LP (BX): n toimitusjohtaja Stephen Schwarzman, aktivisti Carl Icahn ja JPMorgan Chase & Co. (JPM) toimitusjohtaja Jamie Dimon, väittävät myös, että vaikka jokainen instituutio on epäilemättä turvallisempi Dodd-Frankin asettamat pääomarajoitukset, rajoitukset tekevät myös epälikvidimmistä markkinoista yleisesti. Likviditeetin puute voi olla erityisen voimakas joukkovelkakirjamarkkinoilla, joilla kaikkia arvopapereita ei ole merkitty markkinahintaan ja monista joukkovelkakirjalainoista puuttuu jatkuvaa tarjontaa ostajille ja myyjille.
Dodd-Frankin korkeammat varantovelvoitteet tarkoittavat, että pankkien on pidettävä suurempaa prosenttia varoistaan käteisellä, mikä vähentää määrää, joka niillä on hallussaan jälkimarkkinakelpoisissa arvopapereissa. Itse asiassa tämä rajoittaa pankkien perinteisesti suorittamaa joukkovelkakirjamarkkina-asemaa. Koska pankit eivät pysty toimimaan markkinoiden valmistajan tehtävänä, potentiaalisilla ostajilla on todennäköisesti vaikeampi löytää myyjien vastatoimia. Vielä tärkeämpää on, että mahdollisille myyjille saattaa olla vaikeampaa löytää vastakkaisia ostajia.
Muutokset Dodd-Frank Wall Streetin uudistukseen ja kuluttajansuojalakiin
Yhdessä kriitikkojen kanssa Yhdysvaltojen kongressi hyväksyi vuonna 2018 lakiesityksen nimeltä Talouskasvu, sääntelyn helpottaminen ja kuluttajansuojalaki, jolla peruutetaan merkittävä osa Dodd-Frank-laista. Presidentti Trump allekirjoitti sen lakiin 24. toukokuuta 2018. Nämä ovat joitain uuden lain säännöksiä ja joitain aloja, joilla normeja löysättiin:
Pienet ja alueelliset pankit
Uusi laki lievittää Dodd-Frank-säännöksiä pienille ja alueellisille pankeille lisäämällä omaisuuskynnystä vakavaraisuusstandardien, stressitestien ja pakollisten riskikomiteoiden soveltamiseksi.
Suuret säilytyspankit
Laitoksille, joilla on asiakkaan omaisuutta, mutta jotka eivät toimi lainanantajana tai perinteisenä pankkina, uudessa laissa säädetään alemmista pääomavaatimuksista ja velkaantumisasteista.
Asuntolaina
Uusi laki vapauttaa talletuslaitoksen tai luottoyhdistyksen hallussa olevien asuntolainojen tytäryritysvaatimuksista tietyin ehdoin. Se myös kehottaa liittovaltion asuntorahoitusvirastoa asettamaan standardit Freddie Macille ja Fannie Maelle harkitsemaan vaihtoehtoisia luottoriskimenetelmiä
Pienet lainanantajat
Laki vapauttaa lainanantajat, joiden omaisuus on alle 10 miljardia dollaria, Volckerin säännön vaatimuksista ja asettaa pienemmille lainanantajille vähemmän tiukat raportointi- ja pääomavaatimukset.
Luotto-toimistot
Laki edellyttää, että kolme suurta luottotietovirastoa antavat kuluttajille "jäädyttää" luottotiedonsa ilmaiseksi keinona estää petoksia.
