Suuren taantuman jälkeen osakemarkkinat ovat olleet pitkään alhaisella volatiliteetillä, koska yksi historian pisin pullonkehitys, jota edistävät määrälliset keventämisohjelmat ja yritysten takaisinosto, nostivat osakekursseja huomattavasti korkeammiksi.
Tämä pitkittynyt heikko volatiliteetti päättyi äkillisesti vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä, kun sijoittajat alkoivat murehtia korkeammista koroista erityisen suotuisan tammikuun työpaikkaraportin jälkeen. S&P 500 -indeksi laski 5. helmikuuta 2018 yli 4%, mikä lähetti Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatilyysindeksin (VIX) nousevan yli 50: een, ja päivittäinen tuotto oli 115%.
Muita katalysaattoreita lisääntyneeseen volatiliteettiin vuoden 2018 jälkipuoliskolla ovat vaalit johtavilla kehittyvillä markkinoilla, kuten Turkissa, Meksikossa ja Brasiliassa, sekä puolivälin vaalit Yhdysvalloissa. Lisäksi uhkaavilla kauppasodoilla Yhdysvaltojen ja useimpien sen lähimpien liittolaisten välillä on potentiaalia saada sijoittajia edelleen hajottamaan. (Lisätietoja: 6 varastotavaraa kaupan sodassa .)
Volatiliteetti voi myös takana päänsä heinä- ja lokakuun ansaintakausien aikana yritysten takaisinostojakson aikana - ajankohtana, jolloin yrityksiä kielletään ostamasta osakkeitaan johtohenkilöiltä neljännesvuosituloksen julkistamiseen. Tämä vähentää tehokkaasti markkinoilta merkittävää likviditeetin lähdettä, joka voi tehdä osakekursseista epätasaisia.
Sijoittajien, jotka haluavat suojata portfolionsa heilahteluilta tai käydä lyhytaikaista kauppaa hyödyntääkseen äkillistä volatiliteetin piikkiä, tulisi harkita yhden näistä neljästä pörssikaupassa käytetyn tuotteen ostamista.
iPath S&P 500 VIX lyhytaikaiset futuurit ETN (NYSEARCA: VXX)
Barclays PLC (NYSE: BCS) toi markkinoille iPath S&P 500 VIX lyhytaikaisten futuurien joukkovelkakirjalainan (ETN) vuonna 2009. ETN pyrkii tarjoamaan sijoittajille S&P 500 VIX lyhytaikaisia futuurit -indeksiä. Tämä indeksi käsittää päivittäin liikkuvan pitkän position ensimmäisen ja toisen kuukauden VIX-futuurisopimuksissa S&P 500 -indeksin implisiittisen volatiliteetin heijastamiseksi. VXX: n keskimääräinen päivittäinen volyymi on 1, 16 miljardia dollaria, mikä tarjoaa runsaasti likviditeettiä toimijoille, jotka haluavat käyttää tätä instrumenttia suojaamaan omaa pääomaa. Barclay-luotto tukee ETN: ää.
IPath S&P 500 VIX Lyhytaikaiset futuurit ETN on yksi suurimmista volatiliteetti-ETN-arvoista, ja hallinnoitavien varojen määrä on 821, 43 miljoonaa dollaria. Sen kustannussuhde on 0, 89%, mikä on verrattuna luokan keskiarvoon 1, 34%. VXX on palauttanut 14, 94% kesäkuun 2018 alusta lähtien (vuodesta toiseen).
ProShares Ultra VIX lyhytaikaiset futuurit ETF (NYSEARCA: UVXY)
Vuonna 2011 perustettu ProShares Ultra VIX Lyhytaikaiset futuurit -rahasto (ETF) yrittää saada puolitoista kertaa (1, 5x) S&P 500 VIX Short-Term Futures -indeksin päivittäisen tuoton. Kuten VXX, tämä ETF on puhdas pelin volatiliteetin ETF, joka tarjoaa vastuun ensimmäisen ja toisen kuukauden VIX-futuurisopimuksista; se eroaa toimittamalla vipuvaikutteisia tuottoja.
ProShares Ultra VIX Lyhytaikaisten futuurifondien nettovarallisuus on 471, 36 miljoonaa dollaria. Korkean 1, 65%: n kustannussuhteen ansiosta se sopii paremmin lyhytaikaisille kauppiaille, jotka ennakoivat äkillisen volatiliteetin nousun. Kesäkuusta 2018 alkaen UVXY käy kauppaa 10, 05 dollarilla ja sen 52-viikon kaupankäyntialue on 9, 98 - 47, 16 dollaria. (Lisätietoja: 4 suosituinta käänteisen volatiliteetin ETF-arvoa .)
Valtakunnallinen riskipohjainen Yhdysvaltain osakepääoma (ETSE) (NYSEARCA: RBUS)
Vuonna 2017 perustetun valtakunnallisen riskipohjaisen yhdysvaltalaisen osakerahaston tavoitteena on tarjota samanlaisia tuottoja R-riskiperusteiseen Yhdysvaltain osakeindeksiin. Vertailuindeksi on samanarvoinen painotettu indeksi, joka tarjoaa altistumisen suurille pääomayhtiöille, joilla on alhaisempi volatiliteetti ja pienemmät enimmäisvarannot. Se yrittää kasvattaa riskikorjattuja tuottoja verrattuna perinteisiin markkinakorkopainotteisiin lähestymistapoihin. ETF: n 249 osakekannasta koostuvan salkun suurimpia omistusosuuksia ovat muun muassa tohtori Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) ja apurahayhtiö The Southern Company (NYSE: SO).
Valtakunnallisella riskipohjaisella Yhdysvaltain osakerahastolla on 118, 56 miljoonaa dollaria nettovarallisuutta ja veloitetaan sijoittajilta 0, 3%: n vuosipalkkio. Kesäkuusta 2018 alkaen RBUS: n vuotuinen tuotto oli 0, 15%, mutta se on palauttanut 2, 42% viimeisen kuukauden aikana.
Invesco S&P 500 -suojattu ETF (NYSEARCA: PHDG)
Vuonna 2012 perustettu Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF pyrkii tarjoamaan sijoittajille positiivista tuottoa sekä nousevilla että laskevilla markkinoilla. Se yrittää saavuttaa tämän sijoittamalla 25, 72 miljoonan dollarin omaisuuseränsä osakkeisiin, jotka ovat S&P 500 -indeksiä, ja ostamalla VIX-indeksin futuurisopimuksia suojaamaan salkkua. ETF: n kymmenen parhaimman osakekannan kumulatiivinen painotus on 23, 68%, ja niihin kuuluvat esimerkiksi Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) ja energiakellottaja Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).
Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF: n kustannussuhde on 0, 39%, mikä on erittäin kohtuullinen suojatun rakenteen vuoksi. Se maksaa myös 1, 98% osinkotuoton. Rahaston tuotto on ollut 3, 62% viimeisen viiden vuoden aikana ja 4, 34% kolmen edeltävän vuoden aikana. Se on palauttanut 5, 05% vuoden 2001 alusta kesäkuusta 2018 alkaen. (Lisätietoja lukemista varten: Suojaus ETF: llä: Kustannustehokas vaihtoehto .)
