Mitkä ovat maturiteetti - HTM Securities
Eräpäivään asti pidettäviä (HTM) arvopapereita ostetaan omistukseen maturiteettiin saakka. Yhtiön johto saattaa sijoittaa joukkovelkakirjalainaan, jonka he aikovat pitää eräpäivään asti. Tämän seurauksena eräpäivään asti pidettäviin arvopapereihin sovelletaan erilaisia kirjanpitomenetelmiä verrattuna arvopapereihin, jotka on tarkoitus lykätä lyhyellä aikavälillä.
Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit selitetty
Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit ovat yksi johtavista luokista, joita yritykset käyttävät luokittelemaan sijoituksiaan velka- ja oman pääoman ehtoisiin arvopapereihin. Luokittelut sisältävät:
- Eräpäivään mennessä pidetty kaupankäynnissä oleva myytävänä
Yllä olevat luokitukset ovat olemassa kirjanpitotarkoituksiin, koska kutakin arvopaperilajia kohdellaan eri tavalla sijoitusarvon muutosten sekä niihin liittyvien voittojen ja tappioiden perusteella yrityksen taloudellisessa muodossa.
Avainsanat
- Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit hankitaan omistuksessa eräpäivään asti. Yritysten johto käyttää tyypillisesti joukkovelkakirjoja eräpäivään asti pidettävinä arvopapereina. Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit tarjoavat sijoittajille yhdenmukaisen tulovirran, mutta ne eivät ole ihanteellisia, jos sijoittaja voi tarvita käteistä lyhyellä aikavälillä.
Eräpäivään asti pidettävien sijoitusten kirjanpito
Joukkovelkakirjalainat ja muut velanhoitovälineet, kuten talletustodistukset (CD), ovat yleisimpiä eräpäivään asti pidettävien sijoitusten muotoja. Näillä sijoituksilla on määritetty tai kiinteä maksuaikataulu ja kiinteä eräpäivä. Nämä varat hankitaan myös pitämään niitä kypsyyteen asti.
Tämäntyyppinen arvopaperi ilmoitetaan pitkäaikaisena omaisuuseränä, ja sillä on jaksotettu hankintameno yhtiön tilinpäätöksessä, ja se on yleensä laina-arvopaperina, jolla on tietty eräpäivä. Poistot on kirjanpitokäytäntö, joka mukauttaa hyödykkeen hankintamenoa asteittain sen eliniän ajan. Ansaitut korkotuotot näkyvät yhtiön tuloslaskelmassa, mutta sijoituksen markkinahinnan muutokset eivät muutu yrityksen tilinpäätöksessä.
Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit raportoidaan lyhytaikaisina varoina vain, jos niiden maturiteetti on enintään vuosi. Arvopaperit, joiden maturiteetti on yli vuosi, kirjataan pitkäaikaisiksi varoiksi ja esitetään taseessa jaksotettuun hankintamenoon - tarkoittaen alkuperäistä hankintamenoa lisättynä mahdollisiin tähän mennessä syntyneisiin lisäkustannuksiin.
Ero kaupankäyntitarkoituksessa pidettävissä arvopapereissa
Kuten aikaisemmin mainittiin, toisin kuin kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviä arvopapereita, väliaikaisia hintamuutoksia eräpäivään saakka pidettäviin arvopapereihin ei ilmesty yrityksen tilinpäätökseen. Koska osakkeilla tai yhtiön osakkeilla ei ole eräpäivää, niitä ei voida pitää eräpäivään saakka pidettävinä arvopapereina. Sekä myytävissä olevat että kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät arvopaperit esitetään käypänä arvona tilinpäätöksessä.
Eräpäivään asti pidettävien arvopapereiden edut ja haitat
Eräpäivään saakka pidettävien arvopapereiden vetoomus tai sen puuttuminen riippuu useista tekijöistä, mukaan lukien siitä, onko ostajalla varaa pitää tämä sijoitus erääntymiseen saakka vai onko odotettavissa olevan tarve myydä tai ”nostaa rahaa” ennen kyseistä ajankohtaa.
Sijoittajalla on ennustettavuus säännölliseen tuottoon asti maturiteetista pidettyyn sijoitukseen. Nämä säännölliset ansiot antavat haltijalle mahdollisuuden suunnitella tulevaisuutta, koska tietävät, että nämä tulot jatkavat asetettua korkoa ja lopullista pääoman tuottoa eräpäivänä.
Koska saatu korko on kiinteä ostopäivänä, sijoittaja voi kokea riskin, että markkinakorot nousevat. Kun korot nousevat, sijoittaja ansaitsee vähemmän kuin jos heillä olisi sijoitetut varat nykyisellä, korkeammalla markkinakorolla.
Suurimmaksi osaksi HTM: n arvopaperit ovat pitkäaikaisia valtionlainoja tai korkeaa luottoluokitusta yritysvelaa. Sijoittajien on kuitenkin ymmärrettävä maksukyvyttömyysriski, jos pitkäaikaisen velan hallussaan kohdeyritys julistaa konkurssin.
Plussat
-
HTM-sijoitukset mahdollistavat tulevaisuuden suunnittelun varmistamalla, että niiden pääasiallinen tuotto maturiteettille taataan.
-
Pidetään "turvallisina" sijoituksina, joilla on vähän tai ei ollenkaan riskiä.
-
Ansiotason korko on lukittu eikä muutu.
Haittoja
-
Kiinteä tuotto on ennalta määrätty, joten markkinaolosuhteiden suotuisasta muutoksesta ei ole hyötyä.
-
Mahdollisen maksukyvyttömyyden riski on silti otettava huomioon.
-
Eräpäivään asti pidettävät arvopaperit eivät ole lyhytaikaisia sijoituksia, vaan niiden on tarkoitus olla määräaikaisia.
Reaalimaailman esimerkki maturiteettipitoisuudesta
Yhdysvaltain hallitus tukee Yhdysvaltojen 10-vuotista valtiovarainministeriön velkakirjaa, ja se on yksi turvallisimmista sijoittajille sijoituksista. 10 vuoden joukkovelkakirjalaina maksaa kiinteän tuoton. Esimerkiksi 26. maaliskuuta 2019 alkaen 10-vuotinen joukkovelkakirjalaina maksaa 2, 40% ja eräpäivää.
Oletetaan, että Apple Inc. (AAPL) haluaa sijoittaa 10 000 dollarin joukkovelkakirjalainaan ja pitää sen eräpäivänä. Apple maksaa vuosittain 2, 40% ja joukkovelkakirjalainan nimellisarvo eli 1 000 dollaria kymmenessä vuodessa. Riippumatta siitä, nousevatko vai laskevatko korot seuraavien 10 vuoden aikana, Apple saa korkotuotot vuosittain 2, 40% tai 24 dollaria.
