Suurimmaksi osaksi arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) ja arvopaperikauppiaiden kansallinen liitto (NASD) tekevät melko hyvää työtä sääntelemällä ja valvoaan välittäjiä. Silti paras tapa välttää epärehellisiä välittäjiä on tehdä kotitehtäväsi. Ja silloinkin yrityksen, välittäjän tai suunnittelijan perusteellisin taustatarkistus ei aina estä sijoittajia pettymästä saaliin.
Tässä tarkastellaan epärehellisimpiä käytäntöjä, joita välittäjät ovat käyttäneet korottaakseen palkkioitaan ja työntääkseen huonolaatuisia sijoituksia epäuskoisille sijoittajille.
myllertävä
Churning on asiakkaan tilin liiallinen kaupankäynti. Jotkut välittäjät, joilla on harkintavalta tilillä, käyttävät tätä epäeettistä käytäntöä lisätäkseen palkkioita. Kallistus tehdään hyödyksi välittäjälle eikä sijoittajalle, koska kaupan ainoa tarkoitus on lisätä palkkioita, ei asiakkaan varallisuutta. Itse asiassa jopa yhtä kauppaa voidaan pitää pettävänä, ellei sillä ole laillista tarkoitusta.
Varoitusmerkki vaihtuvuudesta voi olla epätavallinen liikevaihdon kasvu ilman salkun arvon nousua.
Jos olet todella huolissasi siitä, että tilisi saatetaan muuteta, kannattaa ehkä harkita kääri-tiliä. Tämä on tili, jolla välittäjä hallinnoi salkkua kiinteästä korvauksesta. Kääreen etuna on, että se suojaa sinua ylittämiseltä. Koska välittäjä saa kiinteän vuosimaksun, hän käy kauppaa vain silloin, kun se on salkkusi kannalta edullista.
Vaikka oletkin sallinut välittäjäsi käydä kauppaa puolestasi, on aina järkevää pitää ajan tasalla salkun tapahtumista. Loppujen lopuksi se on rahasi!
Osinkojen myynti
Kun välittäjät yrittävät vakuuttaa asiakkaan siitä, että tietyn sijoituksen, kuten osakkeiden tai sijoitusrahastojen, ostaminen on kannattavaa tulevan osingon takia, tätä kutsutaan osinkomyynniksi. Todellisuudessa välittäjä yrittää tuottaa palkkioita myymällä asiakkaan nopeasti ja helposti.
Sano esimerkiksi, että yritys, joka kauppaa 50 dollarilla osakkeelta, aikoo tarjota osinkoa 1 dollaria. Välittäjä myyisi osinkoja, jos hän käski asiakasta kiirehtimään ja ostamaan osakekannan 5%: n tuoton tuottamiseksi. Todellisuudessa asiakas ei tee tätä palautusta ollenkaan.
Sen sijaan osakekurssi laskee 1 dollarilla (osinko), kun se vaihtaa osinkoa. Pohjimmiltaan sijoittaja saa lyhyellä aikavälillä vain vähän voittoa, ja muutto voi pahentaa tilannetta, jos osinko luo verovelvollisuuden sijoittajalle.
Tätä käytäntöä tehdään myös sijoitusrahastoissa: neuvonantaja kertoo asiakkaalle ostavan rahaston, koska rahastossa olevat yritykset maksavat osinkoja. Aivan kuten yllä oleva osakekurssi, sijoitusrahaston nettovarallisuusarvo diskontataan osingon arvolla, mikä tuottaa voittoa vain välittäjälle - palkkioiden muodossa. Itse asiassa sijoittaja odottaa paremmin osinkotarjouksen jälkeen: osake on alhaisemmalla hinnalla ja sijoittaja voi välttää suhteellisen korkeat verot osinkotuloista.
Ennakonpidätyssuositus sijoittamiseen tauonpisteessä
Monilla välittäjillä ja sijoitusrahastoyhtiöillä on myyntihinta tietyistä sijoituksista. Ei ole niin, että nämä myyntihinnat ovat laittomia, mutta joskus myyntihinnat saavat sijoittajat maksamaan enemmän kuin pitäisi. Oletetaan esimerkiksi, että sijoitusrahastoyhtiö veloittaa 5% sijoituksista alle 25 000 dollaria, mutta vain 4% sijoituksista, jotka ovat vähintään 25 000 dollaria. Aikavälimyynti tapahtuisi, jos sijoitat 25 000 dollarilla, koska tällä summalla sijoituksesi on alhaisemmassa myynti- ja hintatasossa.
Myynnin säilyttämiseksi häikäilemättömät neuvonantajat voivat kuitenkin suositella, että sijoitat rahastoon 24 750 dollaria, vaikka säästätkin 250 dollaria eli 1 prosenttia myyntimaksusta sijoittamalla 25 000 dollaria. Neuvonantajat voivat myös estää sinua hyödyntämästä pisteiden etuja jakamalla rahat eri sijoitusyhtiöiden kesken, vaikka kukin yritys tarjoaisi samanlaisia palveluja. Tämä johtaa enemmän palkkioita neuvonantajalle ja vähemmän säästöjä sinulle, koska et pysty hyödyntämään alhaisempia palkkioita, kun saavut korkeampiin raja-arvoihin.
Sopimattomat transaktiot
Kaikkien näiden käytäntöjen luonteen vuoksi haluamme korostaa "sopimattomien liiketoimien" merkitystä, joka on yleinen termi sijoituksille, jotka tehdään tavalla, joka ei ole sopusoinnussa asiakkaan olosuhteiden tai sijoitustavoitteiden kanssa. Välittäjällä on velvollisuus tuntea taloudelliset tarpeesi (ja rajoituksesi) ja antaa vastaavasti sijoitussuosituksia.
Esimerkki sopimattomasta liiketoimesta on kaksinkertainen verovapaus. Näin he työskentelevät: sijoitusneuvoja sijoittaa rahat, joiden voitot on jo suojattu tuloveroilta, kuten IRA: n raha, verovapaisiin joukkovelkakirjalainoihin tai muihin arvopapereihin. Tämä ei yleensä ole tarkoituksenmukaista, koska sijoittaja ei tarvitse verovapaata sijoitusta eikä tällaiset sijoitukset yleensä tuota yhtä paljon kuin muut sijoitukset. Kauppa ei sovellu, koska se ei sovi asiakkaan tarpeisiin.
Muita liiketoimia, joita voidaan pitää sopimattoina, ovat:
- Korkean riskin sijoitukset, jos sinulla on alhainen riskinkantokyky.Sijoittamalla suuri rahan keskittyminen yhteen osakeantiin tai arvopaperiin.Pähkinäiset sijoitukset niille, jotka tarvitsevat helpon pääsyn rahastoihin.
Pohjaviiva
Kaikille sijoittajille on tärkeää, riippumatta heidän taloudellisesta taustastaan, keskittyä tiliinsä. Tämä ei tarkoita, että sinun on tarkistettava tiliäsi joka päivä, mutta sinun tulisi tarkistaa säännöllisesti, jotta pysyt ajan tasalla tapahtumista. Jos tämä tehdään yhdessä välittäjän sijoitusehdotusten perusteellisen tutkinnan kanssa, sinun tulee välttää useimpia välittäjäpetoksia.
