State Street Global Advisorsin hallinnassa SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) keskittää suurimman osan omistuksistaan bioteknologia-alalle. XBI-rahastonhoitajien tavoitteena on tarjota sijoittajille samanlainen kokonaistuotto kuin S&P Biotechnology Select Industry Index -yrityksessä, joka on S&P Total Market -indeksin alasektori. XBI: llä käytetty vertailuindeksi seuraa suurten yhdysvaltalaisten yritysten osakekantojen kehitystä biotekniikan alalla toimiville yrityksille.
Koska biotekniikka on yksi markkinoiden ainutlaatuisimmista aloista, se on pitkään ollut paikka, jossa sijoittajat etsivät korkean kasvun mahdollisuuksia. Biotekniikkayritykset pyrkivät parantamaan elämänlaatua tutkimuksen ja kehityksen avulla lääketieteen, elintarvikkeiden ja polttoaineiden alalla. Tämän alan yritykset ja XBI: n piirissä olevat yritykset keskittyvät pääasiassa lääkekehitykseen lääketieteellisen teollisuuden alaisuudessa. Suurimpia toimijoita ovat muun muassa Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX). ja BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).
XBI: n rahastonhoitajat käyttävät otantamenetelmää rahaston varojen hajauttamiseksi, ja huomattava osa varoista, vähintään 80%, sijoitetaan biotekniikkayrityksiin, jotka on listattu rahaston tavoitevertailussa. XBI käyttää yhtä suurta painotusstrategiaa rahastossa olevien 120 biotekniikkayrityksen osakeomistuksen joukossa 30. kesäkuuta 2018 alkaen.
Ominaisuudet
XBI käyttää passiivista johdon sijoitusfilosofiaa, jonka rahastonhoitajat ovat toteuttaneet State Street Global Advisorsissa. Kuten muissakin SPDR-rahastoissa, XBI: n vaihtuvuusaste on huomattavan alhainen, mikä auttaa pitämään sijoittajille siirretyt kokonaiskustannukset suhteellisen alhaisina.
Biotekniikkamarkkinoilla keskimäärin pörssiyhtiöiden (ETF) rahastojen kustannussuhteet ovat 0, 48 - 0, 95%. XBI alittaa sektorin keskiarvon bruttokustannussuhteella 0, 35% alhaisen liikevaihdon ja passiivisen hallinnon takia, mikä tekee ETF: stä houkuttelevamman sijoittajille kuin vertailukelpoiset bioteknologiaan keskittyvät rahastot.
Kuten muutkin ETF: t, XBI: tä voidaan ostaa ja myydä jälkimarkkinoilla, välittäjän avulla tai ilman. Kaupankäyntimaksut ja palkkiot vaihtelevat käytetyn kaupankäyntijärjestelmän mukaan.
Soveltuvuus ja suositukset
Vaikka kaikki osakemarkkinasijoitukset aiheuttavat riskin sijoittajille, ETF: t, joilla on kapea keskittyminen yhdelle sektorille, ovat epävakaampia kuin hajautetummat rahastot. Koska XBI sijoittaa vain 120 yhdysvaltalaisen yrityksen osakkeeseen, kaikki biotekniikkateollisuudessa, rahasto kantaa lisää riskiä sijoittajille ja sillä on potentiaalia vaihdella paljon. Erityisesti biotekniikkateollisuudelle alalla toimivilla yrityksillä on suuri riski johtuen kasvavista tutkimus- ja kehitystoiminnan kustannuksista, epäonnistuneista kliinisistä tutkimuksista ja jatkuvasta mahdollisuudesta menettää kilpailevia biotekniikkayrityksiä.
XBI: n rahastonhoitajat käyttävät otantamenetelmää valitakseen rahastossa olevat yritykset kohdeindeksin perusteella. Tämä valintamenetelmä vähentää osaa sijoittajille aiheutuvista riskeistä, samoin kuin rahastonhoitajien suhtautuminen tasapainoiseen painotukseen. XBI: n volatiliteetti voidaan kuitenkin nähdä sen riskimittareissa, kun kolmivuotinen beeta on 1, 82 verrattuna Russell 2000 -kasvuindeksiin, kolmen vuoden alfa on -11, 92 ja kuvasuhde 0, 63.
XBI ei sovellu kaikille sijoittajille, mutta voi olla sopiva tila pitkäaikaisesta kasvusta kiinnostuneille. Rahastossa olevat biotekniikkayritykset jättävät sijoittajan avoimeksi markkinoille alttiiksi erittäin epävarmalle sektorille. Kun tutkimus- ja kehitystoimenpiteiden kustannukset eivät johda kannattavan tuoton tuottamiseen onnistuneella uudella lääkkeellä, biotekniikkayrityksillä on mahdollisuus menettää tulevaisuuden valtava määrä tuloja. Biotekniikka-ala on kuitenkin osoittautunut tuottoisaksi sijoittajille, joilla on hajautettuja osakepositioita, kuten esimerkiksi SPDR S&P Biotech ETF: ssä.
